简单地用逻辑挖掘人气成长股的启动点和主升(附个股案例与个股挖掘)

简单地分析逻辑，挖掘人气成长股的主升

神雾环保（分析二）、金禾实业个股分析

，成长绩优股在“实业兴国”的环境下以茅台与三聚环保的推动下已成为市场主流偏好。光大金田路深南哥在3月13日三聚环保的涨停突破之际打板超八千万，茅台股价一口气197-396成为新的年度蓝筹跑酷冠军。

上周我简单说明了神雾环保变身绩优大牛股的因素(点击查看)，这次我也一下我对绩优股的分析选股与操作套路。

成长股，成长再成长，成长再成长。成长股一般集中在70-200亿市值的中小盘个股中，这些公司往往经历多年打拼，成为行业内细分龙头，具有市场高占有率，有自家独门绝学，利率率较高。市场在政策导向或年中大事件的驱动下一刮风口，业绩也就再次腾飞。

这时候恰恰该股突破相对底部后处于调整多日的第二平台，一旦突破可以立马跟进。很多做中小盘成长股的公募基金都是突破加仓，而做成长股提前潜伏的资金在突破时多认为是启动征兆往往都会锁仓，这就造就了绩优成长股突破平台后的大牛东北飞。

一、神雾环保

上周文章，我点出了神雾环保业绩驱动的因素，这次说说该股再次启动的业绩驱动预期。16年3月始神雾环保因“乙炔+”颠覆性技术使得业绩出现反转，17年业绩我们可以从订单情况去分析（参考雪球作者文林三）。

1、神雾新疆与新疆胜沃一期，2014年的9.01E的合同，16年年报上显示项目进度94.42%，本期确认收入1.79E，累计确认7.6E。假设17年全部完工，确认收入1.41E。

2、 内蒙港原6×33000KVA 电石炉技改年产1 亿Nm3LNG 项目PC合同，2015.9.30的合同，76046W，16年底该项目进度已达到85.06%。本期确认3.04E，累计5.28E。假设按照项目进度来估计，17年全部完工，确认收入1E。

3、 神雾新疆与新疆博力，2015.11.16的合同，46846.65万元，2016年底该项目进度已达到34.75%。本期确认1.49E，累计1.49E。“合同生效之日起12个月完成施工。2016年12月31日前点火。点火之日起30日内达产达标。”这个合同延期了。保守估计，假设17年依旧完不成，只确认收入2E。

4、 洪阳冶化、神雾新疆与新疆胜沃(二期）2016.3.30包含两个合同。一是长焰煤分质利用化工一体化示范项目（二期工程）密闭电石炉及其配套炉气净化装置，44638.76W，EP，2016年底该项目进度已达到32.25%，本期确认1.197E，累计1.297E。二是长焰煤分质利用化工一体化示范项目（二期工程）PC，EPC，中交日期为2017年12月31日，2016年底该项目进度已达到32.25%，本期确认7.37E，累计7.67E。之前神雾环保预计2016年底，胜沃二期项目进度将达到45%-50%。按照17年底的中交日期，保守估计，假设17年完工70%，确认收入11.67E。

5、洪阳冶化、神雾新疆分别与乌海神雾(乙炔法煤化工新工艺)，2016.6.25，电石段。同样是2个合同，1.《乌海神雾煤化科技有限公司40万吨/年PE多联产示范项目EPC总承包合同》33.89E，进度35.02%，本期及累计10.89E，2.《乌海神雾煤化科技有限公司40万吨/年PE多联产示范项目设备买卖合同》，6.4573E，进度30.91%，本期及累计1.978E。合同上注明“设计开工日期为2016年7月1日，施工开工日期为2016年7月30日，工程竣工日期为2017年12月30日”。电话会议“乌海电石端17年差不多能完成”按照17年底的中交日期，仍旧保守估计，假设17年完工90%，确认收入22.37E。

6、大庆林源600万吨/年煤炭分质清洁利用项目40万吨/年乙二醇配套给排水工程EPC总承包合同。2016.11新签订单，金额20942.4万元。这是神雾集团与大庆市政府林源煤炭分质清洁利用项目战略合作框架协议中的一部分，具体不知道会分多少给神雾环保，因此保守估计，假设17年完工，确认收入2.09424E。

7、洪阳冶化工与包头博发的合同，2016.11.28，“包头博发稀有新能源科技有限公司新型电石法乙炔化工80 万吨/年聚乙烯多联产示范项目（一期工程）一标段”。其中：预热炉系统工艺包价格为8000 万元，电石炉工艺包价格为 6000 万元，EPC 总承包费用为 385,866 万元。2016年年报显示，工艺包都完工了，也就是6000W和8000W都确认收入了，只剩下EPC总包合同。假设17年完工60%，确认收入22.59E。

8、与内蒙古港原化工的EMC合同，年报非常不清楚，暂时按照假设17年确认收入4170W。

9、洪阳冶化工与乌海洪远新能源的合同，“乌海洪远新能源科技有限公司乙炔化工新工艺 40 万吨/年多联产示范项目工程施工总承包”，2017.3.22，594749万元，目前公司全资子公司洪阳冶化尚未与该项目业主方正式签订合同，暂不估计。“PE段会晚一点，今年肯定也会动起来，今年完工比例20%。”

10、     水处理方面，“水环境综合治理”业务也稳步拓展。2016.11.11，新签大庆禾工40万吨/年乙二醇工程配套给排水工程、神雾集团中水处理站等项目订单，成为公司业绩增长新亮点。（注意，大庆禾工是神雾集团的二级子公司，这笔单子价格为2.09E，占同类交易金额的97.9%）从16年报上看到，水处理业务收入为1.259E，15年是1.35E，那么正常的水处理收入1E应该是有的。我认为2016.11.11新签的单子在年报上不会确认收入，因此假设2017年大庆禾工完工，再加上除此之外的1E收入，确认17年水处理收入为3.09E。

综上，仅是计算上面10项，2017年就能确认66.6E的收入。保守估计2017年新签订单能在当年就贡献10个E的收入（3月30日公司又与内蒙古双欣节能签订31亿合同未计入等），那么预估2017年神雾环保营收为76.6E。同2016年的营收31.25E相比，营收翻倍很正常，依旧是超高速增长。全年净利润14-16E很正常，同比2016年增速为一倍，结合当前市值353亿，PE25倍左右，虽然主升了一波但从语气角度出发似乎也不贵。从季度报看，2016年一季度到四季度净利润分别为0.98E（包含处置收益0.5E，实际0.48E）、1.526E、1.96E、2.55E，季度报保持明显增速，今年一季度净利润预期1E增幅1倍，再翻倍。这属于绩优股成长性的延续性分析。

（上图为某券商研报部分内容）

   这只股股价几乎是从1月24日年报预告开始启动，我们马后炮是2016年全年业绩的确认，即使在今年一季度成长股风口上股价炒到35元业绩还是有中长期支撑，甚至后续在新签订单驱动下想象力依然很足。神雾环保算是核心工艺+业绩驱动+持续成长的典型之一，做好功课也比较容易抓到这样的个股。

你看这股走势，2月20日放量突破后不回踩单边走，越推越快，中途不套人（人气股的标志）。这属于明显核心技术业绩兑现的基金推升再次建仓走势，核心技术或产品的业绩驱动题材越好（比如神雾是“乙炔+”的颠覆性技术，三聚环保的世界领先能源净化）未来业绩想象力也越足，大资金都是明着买入，主升拉升角度越大越代表市场对这样的成长股预期越高，也就成就了三聚环保、天齐锂业、赣锋锂业这样的股牛股。（仅分析，不做投资建议）

二、金禾实业

昨晚看到雪球华风清扬的帖子，推荐关注了金禾实业，我也瞟了一眼相关信息，除了股性没被完全激活外其它指标觉得还不错。

研报看，公司是化工细分小龙头，全球安赛蜜公司产能占53%，竞争对手苏州浩波占26.7%，合计占比全球8成，双寡头垄断，后者2015年申请破产清算。公司另一个产品麦芽酚，竞争对手天利海近一年半出现两次事故并都于事故后整顿。前一次整顿了半年使得金禾实业产品提价幅度达50%，这一次是在今年3月24，用华风清扬的话说，这未来半年利润很恐怖。

公司今年一季度业绩预期是1.8-2个亿，去年同期1.42亿其中还是加上了0.8亿的补偿，去年同期实际为0.62亿,增长2倍，最主要是这个业绩大概率延续到二季报，甚至是贯穿全年。业绩预期非常高。

这股1月底随着价值成长股风口突破16元的压力平台，3月份突破19元的小压力平台创历史新高，股东人均流通在披露的2月28日已经开始大幅集中，主力在介入。从股价走势看，这股走得比较温和（对比神雾和三聚就是典型的技术性预期分化），一步一步走，但业绩快速增长是具备确定性的，剩下就看市场怎么演化了。从逻辑与预期看，我个人还是比较看好的。

做成长股，我个人往往都会先从网上寻找具备强逻辑支撑的信息，网上很多渠道能得到做成长股厉害的股友发布的信息，把自己认可的收集起来。逻辑具备，股票的技术图形也得具备，而这个“具备”我个人认可为平台首次放量拉升突破的那根日K，显示为主力强势介入，一般第二天继续放量进攻就是确认，只要突破后没系统性风险环境下连续在前期压力位之上运行也就是突破成功，一般后市都会走出不错的行情。有时候会先找出技术图形具备的股可以都加关注，逐步分析，找出逻辑也就找出未来股价预期的高点，这样对高度和股性把控会更到位。

另建议，个股题材有时候会配合行业，神雾环保和神武节能这俩神雾集团旗下的几乎是同步的，近期赣锋锂业跟天齐锂业几乎同步。板块出现大资金集体建仓或进攻突破，说明行业有行情，也可以留心关注，然后找出龙头，龙头涨幅一般都是龙二的两倍，这点在贵州茅台领头的酒水板块能直接看出，比如最近锂电池板块赣锋锂业再波段中就是龙牛头。

特别备注：以上提及均为分析和讨论都是个人观点，拿出来的都是市场成功案例，分析和操作得以市场实际情况为准，非投资建议。

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