A股新纪元：为什么就在十一后？！
2023-05-10 14:56:27各位股友晚上好！
今天是十一节前最后一个交易日，市场表现不出大家预料，再创地量但是却微幅方红，这对节后预期是一件比较好的事情，尤其是“股权转让”概念的火热给节后市场做好了伏笔（昨天的文章中我已经总结了目前最新的股权转让概念股大全，）。我（爱投顾投资达人 猎人X）很少写一个大宏观，大视野的文章，主要是股民很少乐意看，尤其是交易时段。不过这次过节，有充足的时间，我就写一篇大视野角度的分析文章，带领大家认知当前金融市场环境背景，让大家能够看懂当前经济和当前的市场！
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货币投资需求与投资标的矛盾
就目前M1与M2的剪刀差来看，其实社会上有数以万亿计的一批资金（以下简称“这批资金”）需要寻找投资或者收益出路，而这些资金绝大多数都是厌恶风险，追求收益的。白话一点说就是，他们在不愿意赔本的同时尽量去寻找高收益、相对短周期的投资方向，所以你让他们去搞创业投资是绝对不可能的。
为什么说是矛盾呢：
1. 原来可以大量吸纳这些资金的池子都没有了，国企绝大多数都在改革，过剩产能都在缩减（之前这类国企找银行贷款都是数百亿的贷，而且分分钟下款，不信的可以问问你们身边的老银行从业人员），所以他们现在不贷款了。
2. 房地产，另外一个可以大量吸纳这些资金的池子，现在已经超级饱和了，尽管政府下大力度管控房产，但是这批资金的需求太高了，还是继续推高了房价。都知道推高房价是泡沫，风险很大，但是当下能够容纳这么大批量资金并且有短期（近5年）安全保障的就只有房地产了。
虽然管理层放开了部分具有垄断性质的行业吸引民间投资，但可能由于放开的程度，地方政府政策壁垒等种种因素，目前尚未发挥显著效果。不过我也相信我们的决策者在分流这批资金投资压力的道路上依然在加倍努力，并且早晚会解决！
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资本市场折射的矛盾体现
1. 第一阶段：中概股回归
有了上述矛盾的基础理解，下面我们就不难理解从7月份开始的“股权”游戏大幕了，起初只是借壳。炒作壳资源，最开始市场理解的还是中概股回归那么浅层次的。（其实参与中概股回归的资金也有“这批资金”的身影，毕竟中概股回归，按照A股的估值水平基本都是包赚不赔的，其优质程度甚至优于房地产！）问题在于“这批资金”的目的在于帮助美股中概股回归后想在A股大捞一笔走人，根本对实体没有什么贡献，纯粹相当于做了“过桥”。这当然是管理层不允许的！所以证监会下令，严控中概股回归！此事便告一段落。
2. 第二阶段，上市企业重组
中概股不好做了，“这批资金”就放弃了吗？绝对不能小看资本逐利的欲望，既然中概股不好做，重组便成了“这批资金”的新方向，既有供给侧改革大背景做背书，又能在闻重组必炒作的A股里大捞一笔，何乐而不为。所以在今年8月起，市场快速涌现出了一大批，重组，跨界兼并转型的上市公司。甚至有的上市公司就是为了重组概念而重组，根本没打算在实体上有什么作为。，第一时间站出来遏制了这种纯炒作的行为。重组兼并的严管条例也就此出台了！
3. 第三阶段，股权变更与股权争夺
现在壳资源不能投，重组游戏不能玩，“这批资金”就开始退而求其次的选择了直接“击”股权的方式来满足其投资需求了，这个时候市场的表现形式就看起来比较多样化了，例如：有地产属性的“这批资金”开始了业内兼并，“万科A”的股权之争，“恒大系”的同业买买买，有保险属性的“这批资金”开启了“各大保险系”上市公司吞并。而且人家都明确表态了“我不是来参与你实业的，我就是满足我财务投资需求的！”。现在市场上也衍生开来，各行各业曾今重组失败的，或者控制权发生改变的都引起了市场投资者的注意。也可以理解成“这批资金”化整为零渗透到各个行业里去了！所以才有最近的，四川双马，泸天化，英力特等。
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“股权变更游戏该不该管”将直接影响节后市场
那么现在这种资本投资方式，符合当前社会需求吗？我认为可以从以下几点来分析理解。
1. “这批资金”的最终消耗是必然的，无论如何都最终需要找到一个出口，而目前开始分散到各个行业中去也算是一种分流的成效。
2. ，我认为主要还是得看资金对实体企业的直接帮助有多大，如果只是为了做“过桥”目的，捞一把就走的话，，但如果已经涉及到上市公司的真正业务上的转型重组，，资本来帮助上市企业运转本身就是股市的目的之一。这个需要大量分析上市公司的股权转移目的情况来辨别，我想证监会当前可能正在为寻找这个问题的答案和制定相关政策而忙碌着！个人感觉区别对待的可能性很大。
3. 如果是区别对待，或者干脆放任不管，那无疑将是节后“股权转让”概念的利好环境，这个概念想不火都难！
所以综上所述，股市都是以钱，以资本为核心的，其实2016年下半的行情都是以资本投资落地点需求围绕的行情主线在进行，而在资本投资需求没有得到有效改善之前，这个主线还将继续！
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