当前位置: 首页 > 股票资讯 >聚焦金隅股份业绩发布会,广发证券狠狠点了一个赞!

聚焦金隅股份业绩发布会,广发证券狠狠点了一个赞!

2023-05-10 14:56:27

雄安新区第一股爆笑两天后 今日飙泪?

雄安新区概念股连续两日热炒后,今日表现分化。将于今日公布业绩的金隅股份跌7.28%,报价4.46元;北京建设跌5.88%,报价0.48元;东方大学城控股跌8.57%,报价3.2元;隆基台和智慧能源跌7.79%,报价3.55元。冀东水泥大涨10%,报价16.92元;融创中国涨8.8%,报价11.62元。

日前,最高决策层决定设立河北雄安新区,新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域。在定位上,雄安新区与深圳经济特区和上海浦东新区比肩,被称为“千年大计、国家大事”。

这一重磅消息迅速催热当地房地产市场,同时引发股市狂欢。本周一港股市场开市交易,金隅股份成为港股领头羊。该股当日高开23.84%,随后股价一路走高,最高时上涨45.5%,创2009年上市以来最大升幅。公司收盘上涨20.45%,当日成交额达20.46亿港元,亦创下上市以来新高。昨日,雄安新区概念股早盘热情依旧,然午盘中走势涨幅收窄,截止收盘,涨幅收窄至10.57%收于4.81港元,连续两日金隅股份大涨48%。今日金隅股份于11时公布业绩,然股价走势未随人愿,开盘即跌1.66%,此后跌幅扩大,收盘跌逾7%,以4.46元收盘。雄安新区热炒以来,累涨38%。

金隅股份在港举行业绩发布会 有哪些看点? 

雄安新区概念第一股金隅股份今日上午将在香港举行2016业绩发布会,新浪财经全程直播。此前金隅股份已经发布2016年业绩,实现营收约人民币477.39亿元,同比增加16.6%;归属于母公司股东的净利润为26.87亿元,同比增加33.2%。具体为:

公司机遇:雄安概念长期利好公司 短期利润效果或不明显

针对新浪财经记者提问雄安概念对公司的影响时,金隅股份董事长姜德义指出,雄安新区是京津冀协同发展大战略的组成部分,在京津冀地区金隅的发展向好,公司占京津冀地区水泥供应60%以上,新兴建材也被北京副中心作为指定供应商。相信雄安新区发展公司也有很好的机会。他还强调投资者对股票要理性,投资要谨慎。

董事会秘书郑宝金表示,雄安概念对公司长期肯定是利好的,但对利润的短期效果未必那么明显,希望投资者防范风险。

雄安拿地:金隅在14个主要城市拥有开发项目 正准备相关计划

在业绩发布会上,针对拿地计划,金隅股份回应称,金隅在14个主要城市拥有开发项目,雄安这个概念金隅这边也是刚刚知道,至于下一步怎么办,正在准备相关计划。

新区建设:公司肯定不会缺席新区建设 将投入最优质资源

针对新区建设,金隅股份董事长姜德义表示,雄安新区的建立让我们在香港和内地股票都涨得很好,我们也很高兴。这次股价涨了投资者肯定很高兴,我们也为他们高兴。在新区的建设中我们肯定不会缺席,最优质的材料肯定会用到最重要的项目中来,为雄安新区的发展作出我们的贡献。

水泥业绩大幅改善 广发给予“买入”评级

一、金隅股份公布2016年年报:


报告期内公司实现营业总收入477.39亿元,同比增长16.65%,实现营业利润31.80亿元,同比增长27.08%;实现利润总额36.77亿元,同比增长15.52%。


归属于上市公司股东净利润26.87亿元,同比增长33.17%;对应每股收益0.25元。


公司以2016年末总股本1067777.11万股为基数,向全体股东每10股派发现金股利0.46元。


2016 年公司营收 477 亿,同比增长 17%,归属净利 27 亿元,同比增长33%。

二、四季度冀东开始并表,现金流情况改善明显


公司全年业绩重回正增长,Q4 营收同比+0.27%,归属净利同比-56.45%,冀东集团 2016 年 10-12 月的经营情况开始并表。公司 2016 年经营活动净现金流 35 亿元,由负转正,现金流改善明显。毛利率为 23%,同比-2pct,公司三费总率同比+0.9pct,其中管理费用率同比+0.7pct,主要是冀东把维修费列入了管理费,后续通过整合协同,费用下降空间较大。公司期末应收账款 89 亿,增长幅度较高,主要是冀东四季度并表之后应收账款增加 34 亿,实际原口径同比负增长。



三、水泥业务量价齐升,京津冀供需有望持续改善


水泥板块收入 154 亿,同比增长 42%,水泥熟料销量 5521 万吨,同比增长 41%(剔除冀东并表,实际增长约 3%),综合售价 190 元,同比+12 元;吨成本 147 元,同比-13元;吨毛利 43 元,同比+25 元;吨净利 7 元,去年-15 元,同比扭亏为盈,盈利大幅改善。京津冀地区中线来看供需格局有望持续较好,短期来看区域水泥库存较低,随着旺季来临需求启动,价格在高位继续提涨。



四、地产业务收入稳定增长,工业用地储备丰富、转化加快


房地产板块结转收入 184 亿,同比增长 9%;毛利率 27 %,同比下降 9pct。结转面积 116万平方米,同比降低 8.5%。地产收入增长受益地产景气回升,毛利率下滑则主要受到房山保障房项目结转毛利率过低的拖累。公司土地储备充盈,2016 年新增储备 118 万平米;公司工业用地储备丰富,在京津冀一体化的大背景下,公司工业用地转化工作取得实质性进展。



五、投资建议:给予“买入”评级


水泥业务受益景气回升,量价改善趋势明显,未来京津冀水泥市场供需向好有望持续,盈利改善弹性将进一步显现;公司土地储备充足,工业用地转化取得实质性进展,地产业务将保持稳定增长。我们预计 2017-2019 年公司 EPS 分别为 0.40、0.61、0.71 元,给予 A 股/H 股“买入”评级。


六、风险提示:京津冀地区固定资产投资下滑,地产景气大幅下行


来源:新浪港股、广发证券研究中心


关注新浪港股微信公众号



友情链接

Copyright © 2023 All Rights Reserved 版权所有 上海股票分析平台