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融创168亿资金能否拯救乐视和创业板?今天见分晓!

富姐儿 2020-08-29 16:56:03

导读

资金链出了状况的乐视系,通过引入战投等方式获得了超过168亿元的资金,上市公司乐视网及控股子公司获得资金71亿元。头号成分股情势出现好转,崩跌趋势中的创业板,会否迎来曙光有待观察。



看点

01

乐视系获得超168亿元资金


1月13日,一直被外界认为风雨飘摇的乐视再次获得了150亿的融资。


没有意外的,这次出手相救的依然是贾跃亭庞大朋友圈里的一员——投资大拿孙宏斌



晚间,乐视网发布引入战略投资者的公告显示,公司及其控股股东、实际控制人贾跃亭拟引入战略投资者嘉睿汇鑫。公司及乐视相关主体将引入战略投资者及其他投资人合计资金超过168亿元,其中上市公司及其控股子公司合计将获得资金约71亿元。



方案如下:




说下乐视系,就是老板贾跃亭旗下各种乐视主体,包括上市公司乐视网、乐视控股、乐视影业等等。


可以看出,这次找来的168亿元,战略投资者(大金主)融创中国出了150.41亿元,融创中国老板孙宏斌是地产界风云人物,近年来在A股市场明显活跃,去年底就8.4亿元举牌拿下A股地产公司金科股份20%的股份。


另外18.3亿元,则是乐然投资和华夏人寿通过增资方式入股乐视网控股子公司乐视致新,前者入股14.3亿元,后者入股4亿元。


融创中国具体的入股平台为嘉睿汇鑫,这个嘉睿汇鑫是个什么公司呢,今年1月9日刚成立,融创中国全资控股子公司。

 


 

进一步细化,孙宏斌入股乐视系由以下几部分组成。


第一部分,贾跃亭将8.61%约1.7亿股乐视网的股份转给孙宏斌,转让价格60.41亿元。每股约为35.53元,接近乐视网停牌前最新收盘价35.8元。


第二部分,通过增资和受让老股方式入股乐视致新,斥资。其中23.02亿元和26.48亿元受让乐视网和鑫乐投资(员工持股平台)10.4%和15.71%的股份,合计49.5亿元。另外再以30亿元再进行增资入股10%的股份。


第三部分,融创中国受让乐视控股持有的乐视影业10.5亿元的股权。


整个交易下了。大概是这样,上市公司乐视网和控股子公司手上拿到了71亿元的资金,贾跃亭获得了60.41亿元的资金,另外乐视控股和鑫乐投资分别获得了10.5亿元和26.48亿元的资金。


对于上市公司乐视网来说,这可以算得上是实打实的利好了。控股股东乐视系资金链的问题有所缓解,之前乐视也对外称,用几个月的时间解决资金链的问题,如今实实在在让人看到了有资金来了。


不过,钱来了,实控人和大股东贾跃亭的持股也随之下降了,转让8.61%给孙宏斌后,贾跃亭持有乐视网的股份就下降到了26.45%,仍是实控人。

 



如此这等好消息,让乐视网一连发了14条公告,并表示将于周一(1月16日)复牌。市场如何反应,我们今天见。


并于1月15日下午召开投资者交流会,复牌前要和投资者进行交流。




看点

02

孙宏斌与贾跃亭,除了同学还有老乡


孙宏斌,今年54岁,出生于山西临猗,已过知天命之年,曾痴迷于“速度与激情”的他,在最近两年开启了“买买买”的并购马达,被誉为中国房地产界的“狂人疯子”。



贾跃亭,今年44岁,出生于山西襄汾,曾一度被认为是BAT圈地厮杀路上的“救世主”,被誉为中国互联网行业的“颠覆者”。


别管外界如何狂黑贾跃亭,有一点不得不服,那就是人家不仅有江湖救急的中国好同学,还有雪中送炭的中国好老乡!贾跃亭用经历告诉吃瓜群众:读一个土豪聚集的商学院很重要,出生在一个世出名人、富人的家乡也很重要。


早在2016年12月,深陷乐视资金链紧张、股价暴跌等问题舆论漩涡的贾跃亭,就收到了来自山西省副省长王一新的鼓励,“家乡永远是你温暖的大后方。”王一新称贾跃亭是“不靠资源靠头脑”的晋商典型代表。“最近乐视遇到一些困难,我想说两个字‘挺住’。只要心里有定力,脚下有根儿,没有过不去的坎儿,爬不过去的坡。”


这一次,火线驰援乐视和贾跃亭的是同为晋商的孙宏斌,刨除商人逐利的特质,2017年度最佳老乡非孙宏斌莫属


晋商,明清时代中国十大商帮之首,自古多出富甲一方的大佬。孙宏斌,在《2016胡润百富榜》上,孙宏斌身价95亿元。这位地产界“爱出风头的大佬”以“路子野”闻名,人气+谋略都高人一等,跌倒两次并两次成功东山再起。



低调不是孙宏斌的天性。据悉,此轮谈判,融创方面表现得异常强势,而乐视此前也接触过多个资本方,但都因对方要的股权太高而最终谈崩。


孙宏斌和贾跃亭首次晋商合体,虽结局难料,但起码目前是皆大欢喜的。对融创来说,它首次投资房地产之外的行业,成功跨界;对于资金链紧张的乐视而言,150亿的融资可解燃眉之急。


业内人都认为乐视系7大板块之间的资金链是环环相扣的,任何一个板块的坍塌,都可能引发连锁反应;那么,若乐视系未来出现新的危局,不排除“财大气粗”孙宏斌再次出手的可能。


看点

03

钱将怎么用:贾跃亭谈乐视子版块将出现的变化


贾跃亭说,除了乐视汽车生态之外,168亿已经能够非常好的满足乐视生态战略的第二阶段的需求。本次融资168亿可分为两类:一类是上市公司体系,包括乐视网、乐视致新、乐视影业,占70亿左右;一类是非上市体系,包括贾跃亭个人老股,占100亿左右。


上市公司体系内的资金将全部投入上市公司运转,上市公司体系外的资金——贾个人的100亿左右资金——将全部投入乐视非上市体系中,包括乐视手机及其他子生态。


乐视汽车:


乐视汽车A轮融资将很快正式启动。但本次融资还是专注解决非汽车体系资金问题。贾跃亭表示汽车是重资本行业,传统汽车行业如果要做到300万台规模,至少需要1000—1500亿,但乐视应该可以用1/3的资金做到同等规模。



乐视影业:


”2017年要推进乐视影业注入上市公司。“乐视影业CEO张昭表示,过去五年时间里,乐视影业是行业里增长最快的公司之一,2016年里包括《盗墓笔记》、《长城》在内的11部影片票房全部过亿。


但2016年电影行业出现拐点,整个行业市场行情下降也是事实。张昭认为对一家公司的估值离不开对其所在行业的估值,如果行业价值下调,那么公司价值也会根据基本面相应下调,但并不意味着公司的价值真正下跌。“不必求一时一刻价格问题。”



从本次融创投资乐视影业所占股份推算,目前乐视影业估值是70亿。但贾跃亭在发布会现场表示自己认为乐视影业最起码价值在300亿以上,“可以跟现在所有影视行业上市公司做一个对标,乐视影业今年已经是全行业第二,是全行业增速最快的公司。”贾跃亭称这次乐视影业融资毕业不是做IPO,只是一轮PE,“我们装入的价格,相当于一次准IPO,所以,它的估值标准是不一样的,当然上市之后会有另外一个价格。”


乐视体育:


即将下一轮融资,甚至有上市计划,贾跃亭透露。本次100亿中绝大多数甚至全部,将投入到包括手机和体育在内的非上市体系中,这基本上可以满足其阶段性的需要。



看点

04

乐视网今日复牌 涨停OR补跌?


根据公告,乐视网将于今日复牌。而自2016年12月7日临时停牌算起,该股已经停牌27个交易日。在此期间,创业板指由2016年12月6日收盘时的2122.26点下跌到了最新的1899.94点,跌幅达到10.47%。乐视网所处的AMAC信息行业指数,更是由4028.81点下跌到点3558.27点,跌幅约11.68%。



也就是说,乐视网的停牌,让公司暂时避过了更大幅度的下跌。但停牌后创业板的大跌已让众多基金公司不得不大幅下调对这家明星公司的估值,其中包括重仓乐视网的中邮创业基金和嘉实基金。


2016年12月12日晚间,中邮创业基金、嘉实基金先后发布公告称,自12月12日起,对旗下基金持有的乐视网等多只停牌个股采用“指数收益法”予以估值。(注:即把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅以确定当前公允价值。)


与此同时,自乐视网此次停牌起,几乎每个交易日都出现融资偿还现象。公司融资融券余额已由2016年12月7日的50.0478亿元,下降到2017年1月12日的43.944亿元,出逃融资盘约6.1亿,占公司流通市值的比例也由11.06%下降到9.7188%。



针对乐视网复牌后的股价表现,开源证券高级策略分析师杨海表示:“乐视网当初股价下跌的原因主要是市场对于其资金链紧张方面的担忧引起的,而资金链紧张的重要原因还是其战线拉得太长。虽然现在乐视获得了168亿元的战略投资,资金方面的压力暂时得到缓解,但是考虑到近期市场环境,乐视网很难改变创业板市场下跌的大环境。”


值得注意的是,在乐视网停牌期间,创业板指跌幅超过10%。对于复牌后乐视网的股价走势,有分析指出,主要取决于两方面力量博弈。一方面,融资成功对于乐视是利好消息;另一方面,目前创业板估值仍在下移。


融创进入后,一直以来“蒙眼狂奔”的乐视将改变奔跑速度,用更合理的节奏去开展各项业务。只是“all in”的贾跃亭未来或许仍需要用股票换取现金支撑业务发展。


本文由富姐儿综合整理自财经君、新财富杂志、投资界、销售与管理、券商中国、中国基金报、网易科技、凤凰科技、每日经济新闻、网易财经、网络等

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