最近三年经济结构总结与2017年股票市场的分析 (金刚行者)
2023-05-10 14:56:27引言：这是一位曾一起学习的同学对于2017年国内市场的分析，为大家提供一种思路的参考。分析仅供参考。
一、2014年中在沪港通的概念下 利用一次降息开启股票牛市，2015年6月由于没有控制好杠杆崩盘；
二、2015年10月开始”房地产去库存“，通过一年时间把政府和企业的资产负债转移到居民手上；（炒地产）受汇率的贬值预期影响2016年10月冰封了地产交易。
三、在此时间内叠加了“供给侧改革”，主要目的就是抗通缩，拉通胀；（炒大宗）。 当下看大宗已经处在：高产能，高库存，高价格，再过三四个月整体做多风险是非常大的。
四、2017年政策导向：1、支持西部和中部欠发达地区“铁公基”从已经公布的数据看也是高达几万亿（类似当年四万亿）。2、军民融合，国改和混改最佳方式是“资产证券化”，这样既能融到资金，又不会影响这些企业的控制权。
五、央行的货币政策暂时整体已经定调为“中性偏紧”，新年第一天就小幅上调了各种货币工具的利率，债券市场马上就跌了，去杠杆不容易；但从1月份的货币增速看并没有收紧，需要观察到5月来定调。
六、去杠杆的风险：要在去杠杆的同时保持经济的稳定，这就是一头大象在走钢丝难度系数相当高；1、央行目前在利用前展性指引，主动去杠杆，如能在9月份降一些杠杆下来，这样会把风险化解到最小； 2、如果为了经济增速扡到被动去杠杆，那是最差的选择，一定会产生局布金融危机（观察货币增速就知道是口炮还是真干）。需要高度关注去杠杆的情况。
七、从“股、债、汇、期、房”五个资金池看，2017年又会启动股票市场（请参照我10月18号对资金池文章的分析）附元月写的：2017年股票市场的展望：股票市场证监会的严管会成为常态化，这也是一个慢慢去“散户化”的过程，新股的发行基本为保持平均一天一只的速度；（5月份说的这就是类注册制）。1从政策导向看：军工混改，军民融合，国企改革应该是年度主题；军工各大集团下面的上市公司太多，比较难潜伏到好的个股；只能等等盘面走出来，形成热点后再选择。2供给侧改革对亏损和产能严重过剩行业里面的大型国有企业有比较强的支持，主要是钢铁和水泥；如果中国再次采用放水刺激经济时，就要重点考虑；3从纯市场技术变革看今年I8的高端机为采用OLED的面板，这将会带整体个行业的变革，这个产业是一个比较确定的方向；国内股票市场OLED生产线的有：000725和000050.4经济不好，政府对铁公基的投入还是会占非常大比例的，基建是比较稳定的防守；由于东中部的基础都做的七七八八了，我倾向西部的机会更大，加上规划出来的“丝绸之路”走出国门，按地图倒推回来新疆应该是排第一位。
金刚写于2017年1月
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