当前位置: 首页 > 股票资讯 >【名家】私募经理:逐渐买入有价值的股票

【名家】私募经理:逐渐买入有价值的股票

2023-05-10 14:56:27


很荣幸,每天广西有数千万资金跟财经汇息息相关
小财迷美女微信 xiaocaimi798


北京和聚投资管理有限公司执行合伙人于军日前接受采访时认为:经历大调整后,目前市场已经处于底部区域。不少价值股票跌出价值,这个从市盈率、市净率以及股息率可以看出,可以分步建仓买入;小股票可能还会有一些调整。从长期来看,A股牛市趋势不变,主要源于本轮牛市的逻辑未变。


这波A股迅速回调也带来了机会。从3000点开始,我们逐渐转为乐观,逐渐买入有盈利支撑的标的,价值股会投一部分,如金融、家电、汽车,尤其是新能源汽车等,成长股也已经准备了好了标的。


如果要细数投资机会,未来这是一轮成长股的盛宴,将形成信息技术(互联网和信息安全)为龙头,高端装备、新能源节能环保为两翼的成长股的大牛市。而、国企改革、成本下降是周期股参与牛市盛宴的三张请柬。

顺利高位逃顶的三大原因


您管理的产品今年以来取得非常好的业绩,获得175.67%的高收益,名列前茅,主要原因是什么?


主要还是来自于公司强势的研究和严格的风控。首先是选股,我们判断这一轮主要是成长股的行情,投资标的主要选择在信息技术、高端装备、新能源与节能环保等领域,取得了较好的收益;其次是选时,在市场上涨过程中基本满仓操作,在6月初判断市场已经有千点下调空间时果断清仓。


您管理的产品在本轮股灾中顺利逃顶,当时判断的主要原因是什么?
主要是基于对当时市场的三点判断:第一,根据我的研究表明,牛市第一阶段只是流动性改善带来的市场估值提升,而今年以来市场涨得过快,与我的判断产生很大偏差;第二,今年2月指数从3052到5178,中间没有一次超过两周、大于10%的像样的调整,而我判断这样的调整可能出现在6月中下旬或7月上旬;第三,指数上涨40%多,大股票涨得很少,小股票的波动几乎是指数的两倍。因此如果上证指数有15-20%的调整,小股票则可能出现30-40%的下跌。这样的风险是必须回避的。

目前市场处于底部区域 A股牛市趋势不变


您对本轮股灾的深度解读?
首先,是市场对改革和转型预期过高,造成市场上涨过高过快,需要调整;其次,新入场资金尤其是杠杆资金对A股的波动性及风险认知不足,风险承受能力也不足,存在追涨杀跌甚至踩踏的现象。但我们始终坚持,从长期看,A股牛市趋势不变。


经过暴跌后,对短期行情判断?原因?
经历大调整后,目前市场已经处于底部区域。不少价值股票跌出价值,这个从市盈率、市净率以及股息率可以看出,可以分步建仓买入;小股票可能还会有一些调整。


中长期判断及原因?牛市是否结束?
从长期来看,A股牛市趋势不变,主要源于本轮牛市的逻辑未变。

认识本轮牛市的第一个层次是,通常造就一轮牛市要符合三个条件:

第一个条件,要有一个足够深、时间足够长的调整,历史性调整才会出现历史性机遇

第二,流动性要有一个显著的改善,这个表现为利率处于下降通道,以及房地产10年大顶带来的居民财富配置的变化

第三,随着政策不断加强,经济要在未来某个时候见底。原本应该充满波折的慢牛行情被杠杆资金搞成了疯牛,那么这样一次大的波折也是必然会出现的。

认识本轮牛市的第二个层次是将中国放在自身的历史当中。中国正处于全面改革、全面转型和技术进步的重要时期,其重要成果必将转化为一轮牛市当中。

认识本轮牛市的第三个层次是将中国放在全球竞争的大格局中,国企改革、、亚投行等改革不断深入和推进,表明中国国际地位的日益提升。


未来市场上主要存在哪些风险点?
未来美国加息以及汇率的变化是一个大的风险点,注册制的推出也可能一起市场短期的波动,但这些都改变 不了A股牛市的进程。

逐步买入有价值股票 未来是成长股的盛宴


未来的操作计划?
从3000点开始,我们逐渐转为乐观,逐渐买入有盈利支撑的标的,价值股会投一部分,如金融、家电、汽车,尤其是新能源汽车等,成长股也已经准备了好了标的。


未来看好的投资机会?
这是一轮成长股的盛宴,将形成信息技术(互联网和信息安全)为龙头,高端装备、新能源节能环保为两翼的成长股的大牛市。而、国企改革、成本下降是周期股参与牛市盛宴的三张请柬。


如何看待创业板?
长期看好创业板,这里承载着中国经济转型和创新的希望。创业板短期还需要调整,单纯概念炒作的个股无法得到业绩成长支撑,将难有起色,而真正好的公司有机会脱颖而出。我们会继续挖掘细分领域的投资机会,寻找里面的好公司。

货币政策适度宽松 经济或年底企稳


对未来市场流动性怎么判断?货币政策走势?
对于未来市场的流动性,我们认为还是适度宽松。利率处于下降的通道。


对未来中国的宏观基本面怎么判断?
经济有可能在年底企稳,目前从掌握的宏观信息指标看,经济有触底企稳的迹象,加上目前继续宽松的货币政策以及积极的财政政策,这些外部的推力也将助力于经济的企稳,但这个过程可能有所曲折和反复,但趋势不变。而目前这个时间点看,我们认为在触底企稳的过程中,正是牛市没有走完的前提。


更多干货交流,请加入财经汇“股懂群”。


友情链接

Copyright © 2023 All Rights Reserved 版权所有 上海股票分析平台