杰西.利佛摩尔在曾说过：让我赚钱的并不是我的想法，而是我的耐心。持之以恒的耐心，这才是股市的真理，不论在牛市还是在大熊市，你总能早早地发现那些大牛股或大熊股，而且很多人都能在正确的时间做正确的事，在关键价位买入或卖出，但很少有人既能做出正确的决策同时又能持之以恒、静观其变。
鲁阳节能日线图
事件：
公司发布业绩预告，预计2018 年第一季度实现归母净利润区间4766-5617 万元，同增180%-230%；预计2017 年全年实现归母净利润2.13 亿元，同增104%；其中2017 年第四季度预计实现归母净利润7400 万元，同增约80%；18 年一季度及17 年四季度数据超出市场预期。公司公告，前期规划新建5 万吨的岩棉产能将扩产至8 万吨，投产时间预计延迟一个季度，至2018 年9 月投产，这也为下半年的营业收入增加奠定基础。
公司主营业务：
公司为我国陶瓷纤维和岩棉龙头。陶瓷纤维板块，受益于供给侧改革，耐材行业供需情况改善，带动价格上升。叠加奇耐协作带来的生产效率提升，使公司产能进一步增长。此外，生产效率提升结合公司以往对于原料成本上升的转嫁能力，预期公司盈利能力提升。岩棉板块，新产线及配套园区预期于2018 年6 月落成，由于岩棉的施工特性，仓储的扩建使得销量上升将有望超产能增长，结合岩棉高景气维持，为公司盈利提升提供超预期可能。
业绩支撑逻辑：
1、市场化叠加政策去产能，下游盈利提升配合环保改造，耐火材料供需优化带动价格上升。供给端，由于销售利润率较中国生产型企业均值低2%，行业自2012 年市场化去产能，2016 后叠加供给侧政策引导，耐火材料供给呈加速下滑趋势。需求端，下游钢铁2017 年回暖叠加绿色发展引起的环保改造，尤其是电炉比例上升使得需求存在超预期可能。预计供需改善促使耐材价格进一步上升。
2、奇耐协同下，公司生产效率逐年提升, 产能提升10%，结合公司历史上可以有效覆盖原材料涨价，盈利能力进一步上升。预期公司2018 年可以在无重大投入下扩产10%，产量增长同时降低单位成本。配公司延伸至陶瓷纤维深加工领域的可能，预期公司陶瓷纤维毛利率持续上升。
3、岩棉新园区建成，仓储+产能扩张促使公司岩棉收入年增长超30%，结合高景气带来高毛利，增厚公司利润。预期2018 年5 万吨高档岩棉产线与配套园区落成，仓储和产能扩张确保岩棉收入年增长不低于30%。由于供给端岩棉产能收到政府控制，需求端岩棉需求受节能建筑影响大概率上升，预计景气维持，毛利率持续走高，带动公司整体盈利能力。
总结：鲁阳节能连续八个季度高速增长，反映行业及公司基本面持续向好，在3月15号公布一季度净利润增速预计180%以上，完全超出市场预期，如果按此推算2018年的净利润在3.44亿元，每股收益0.97元，当时股价13.55元，市盈率只有14，那么对于行业整体估值在30倍的PE来说，完全处于低谷状态，那么当日高开是一定的了，面对净利润大幅增长出现的K线缺口，可以说是公司最新价值的体现。而公司的目标价定在20-30元，买点把握等待市场冷却缩量，市场回调10日或20日均线买入。