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2018年3月23日阴云引起市场大幅调整后的思考

2023-05-10 14:56:27

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市场回顾

本周三以来,受美国进入加息周期及开启影响,市场出现了大幅调整,上证指数跌了4.2%,创业板指数跌了7.4%,均改变了2月9日以来震荡向上的趋势。本人对近期市场反思及未来走势思考如下,供参考。


春节以来上证指数回顾 

上证指数自2月22日狗年首日开门红跳空高开补了2月8日与2月9日间的跳空缺口后,指数在3230-3330区间窄幅震荡了近1个月,维稳是很重要的因素。美股在2月27日、2月28日、3月1日连续3天下跌超1个点,但上证指数在2月28就有止跌苗头,3月1日甚至低开翻红。而自本周二结束后,没有了维稳的需求,周三开始又连续遇到偏负面的国外消息影响,导致了这一波大跌。


春节以来创业板指数回顾 

创业板指数在年前已提前上证指数见底,自1月24日以来创业板50对标的指数基金159949就持续出现净申购,且每天成交量也明显放大,哪怕是1月30日到2月9日的大幅下跌期间也保持着净申购,规模持续放大,创业板指数年后走势也明显强于主板,最高涨幅近15%,且出现了2016年以来首次放量站稳年线的现象,再结合独角兽、新经济、工业互联网等热点题材的发酵,这段时间吸引了更多的市场目光。如忽略周三-周五的走势,创业板指数看起来更有震荡向上的趋势。


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未来看法

对上证指数接下来的看法

上证指数周五的跳空缺口类似于2月9日的,从日线图上看指数已无任何支撑,接下来到什么位置止跌很难说,因为美股周五继续大跌,下周上证指数不排除受影响继续下探,前期3062的低点附近有可能会去再次试探,3000点的大整数关口附近应该更是各方面都重视的位置,且6月份A股正式“入摩”也将带来资金面与情绪面的长期利好。周五下午很多msci成分个股都出现了资金护盘的迹象, 所以接下来对主板指数不宜盲目悲观。再往下的幅度越大,那反而越是机会,而周五3242的缺口未来是必然要回补的。


对创业板指数接下来的看法

创业板指数目前45.2的市盈率仍位于2015年以来的低位,自去年10月以来已多次尝试站稳年线,这次成功站上10个交易日,且成交量持续放大,创50基金1月底以来也持续受到资金关注,都说明情绪面上市场对创业板已有明显转暖的现象,而以软件公司为首的很多创业板公司去年业绩及今年1季度的业绩预期都出现明显增长也从基本面上给了投资者更多的信心。创业板指数虽也跌破虽有均线,但由于近期资金的持续关注,大概率也不会就此走弱,1650-1680处将会有较强支撑


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仓位管理

每日的仓位管理是结合市场顶级私募仓位及情绪做出的建议,合理的仓位分配与管理能更好的控制回撤,短期的市场仍建议以3成左右的仓位轻仓防守为主,如目前仓位较重的建议在下周利用指数反弹做好减仓、调仓工作(上证3170附近、创业板1750附近)。在指数未站稳5日线时确保仓位别超过5成。


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板块配置

医药股做为穿越牛熊的标的,是建议长期配置的,周五很多优质医药股虽大幅低开但随后都能大幅缩小跌幅更体现了医药的含金量,优质医药股回踩就是机会,20日线到60日线附近从长期来看都是不错的选择;

大科技类个股很多自2月初以来最高涨幅有近50%,目前虽出现了一定的回踩但尚未企稳,优质个股回踩60日线及10周线或是比较好的位置;

乡村振兴作为政府工作报告大力实施的战略,也是3年期“三大攻坚战”之一,兼具防守的属性,本周表现也明显强于市场,后续可继续保持关注;

工板块将受益于今年国防支出大幅增加及国际各种不稳定因素,业绩迎来反转,特别是大飞机相关板块自2月以来已持续出现上涨趋势,后续也可保持关注;

原油周五继续大涨,目前看继续维持多头趋势,有望突破66.6美元的今年高点,甚至试探70美元附近,石化油服行业相关个股今年或有一定的投资机会;

权重个股方面由于轮动不确定性,配置难度较大,不建议配置,但可考虑上证50etf,理由基于6月份A股将正式入摩,以上证50为首的蓝筹权重将得到新增资金关注,且市场资金周五也对50为首的很多msci成分个股进行了护盘,后市维稳护盘需求的话也将对50带来正面影响。


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