研究报告被称为投资行业的基石。然而面对媒体中可谓汗牛充栋的研报如何筛选？如何用好研报,让你的投资更轻松，胜算更大呢？研值PIUS的宗旨就是带着每位朋友走进研报的世界，通过研报过滤掉A股中的并让研报成为我们投资的垫脚石。
金股回顾：昨日金股风华高科今日涨停，最大涨幅高达12.39%！贝达药业与仙坛股份涨幅也都超过5%，前两期中泰格医药与平治信息今日再创新高！研值plus处处有黄金！
投资要点：
1. 普佑克进入临床指南和医保，为快速放量奠定基础。2016 年上半年，普佑克进入《急性冠脉综合征急诊快速诊疗指南》、《冠心病合理用药指南》；2017 年，普佑克通过人社部价格谈判，仅降价11.5%纳入医保。
2. 普佑克是公司原创生物创新药，是国内心梗溶栓领域最优品种。治疗急性ST 段抬高性心肌梗死，普佑克在再通率方面（85%）、安全性方面（脑出血发生率仅0.19%）和性价比方面优于瑞替普酶、阿替普酶和尿激酶等竞争对手。
3：公司有丰富的生物创新药、化学创新药研发梯队，涵盖心脑血管、肿瘤、糖尿病、中枢神经等多个领域。公司通过自主研发、合作研发、项目引进等多种模式，创新药管线逐渐成型。目前，治疗腓骨肌萎缩症的PTX3003 已经进入欧美III 期临床；普佑克脑梗、肺梗等新适应症处于II 期临床；投资派格生物的长效GLP-1 处于II 期临床。我们预计未来1-2 年，公司更多创新药将陆续进入临床开发阶段。
盈利预测与投资建议：
我们预计公司2017-2019 年净利润分别为13.45亿元、15.56 亿元、18.13 亿元，同比分别增长14.32%、15.7%、16.51%。我们给予公司2018 年整体估值35-40 倍，对应目标区间50.4-57.6 元，维持“增持”评级。
风险提示：
药品研发失败的风险；药品降价的风险；预计假设前提及结果不达预期的风险。
利尔化学（002258）--新时代证券
投资要点：
1：公司草铵膦产能扩张，适逢行业景气，量价齐升助业绩腾飞。草铵膦生产工艺难度大，废水污染严重，受环保高压影响，草铵膦生产企业开工率不足。17 年华东地区草铵膦均价达 17 万/吨，同比上涨 18.1%。同时绵阳利尔草铵膦技改项目完成，产能大幅增长带来业绩腾飞。替代百草枯、复配草甘膦以及抗草铵膦转基因作物的推广带来草铵膦需求高速增长，18 年预计全球总需求约 2.15 万吨。目前草铵膦含税报价 20 万/吨，公司未来盈利可期。
2：工程技术实力彰显，绵阳利尔草铵膦产能大幅增长。17 年公司成都研发中心运行良好，研发投入 1.1 亿，同比增长 56.53%，研发人员增加 75 人至 279 人，技术创新能力进一步增强。绵阳利尔完成草铵膦生产线技改项目，实际生产能力已达 700 吨/月（约 8000 吨/年）。我们测算目前工艺下草铵膦每吨完全成本（不含税）约 8 万/吨，以含税价 17 万/吨计算，净利润为 4.97 亿，价格每上涨 10000 元/吨，将增厚业绩 6100 万。
3：江苏快达业绩快速提升，比德化工收购顺利完成。公司控股子公司江苏快达（持股 51%）10000 吨/年制剂搬迁改造项目投入生产，基本完成整体搬迁改造，17 年实现净利 5882 万，同比大幅增长101%。17 年公司完成收购比德化工 45%股权并纳入合并报表，当年实现净利 2156 万，依据收购协定，预计未来比德化工净利将保持在 1787 万以上。主要控股子公司均进入稳定发展期，巩固公司行业地位。
盈利预测与投资建议：
我们预计公司 18-20 年净利分别为 6.8、8.7 和 10.8 亿，当前股价对应 PE 为 14、11、9 倍，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：
主要产品价格下降；装置运行不稳；新项目不及预期。