BY她理财网财蜜：班主任来了
年末咋理财，今儿个咱来聊聊股票和基金的年底投资。
先说基金
这里有很多玩儿基金的同学，年底快到了，老班建议大家把握这个时点，重新审视下你手上的基金，该减的减，该加的加，总之就是做调整。那到底咋调整呢？
首先是大类配置。
股票基金、债券基金、指数基金、货币基金、混合型基金等几类基金，怎么搭配组合，又怎么分配占比？大类配置的原则是根据你的投资理财目标，因为你的目标决定了三样东西：你要求的收益水平、要求的流动性、你能承受的风险等级（之前咱们在资产配置这一课里讲过，同学们可以戳这里复习）。个人的理财目标、家庭财务状况、可用资金是变化的，所以几类基金的分配要根据这些信息适时调整。
确定了大类分配之后就面临具体选基问题了。
每一类基金都有那么多支，怎么选？老班不能直接给同学们推荐买哪只基，但可以告诉大家如何判断一只基金是否值得买，主要从以下几方面去考量：
一、几个要看的指标
1.基金累计净值增长率：一段时间内基金净值的增加或减少的百分比（包含分红部分）。
基金累计净值增长率=(份额累计净值-单位面值)÷单位面值
举例：某基金目前的份额累计净值为1.23元，单位面值 1.00元，则该基金的累计净值增长率为23%。不过衡量基金累计净值增长率应该结合该基金运作时间长短来看。通常一只新成立的基金的累计净值增长率会低于同类可比而运作时间较长的基金。
2.基金分红比率：
基金分红比率=基金分红累计金额÷单位面值
基金分红的前提之一是必须有一定的盈利，所以一只能实现分红甚至持续分红的基金可被视为比较靠谱的基金。
3.机构持有人占比
优质基金的机构持有人占比远远高于劣质基金。机构持有人占比反映了机构投资者对基金的认可度，机构持有人占比高，说明该基金为众多基金投资者看好。
4.基金收益与大盘走势比较（针对股基）
一只股基大多数时间的业绩优于同期大盘指数则说明该基金的管理比较有效，这个不用多说了吧。
5.基金规模
优质的基金应规模适度。规模太大的基金交易成本高、选股难度大，规模小的基金又不利于分散风险。那什么是合适的规模？还真没有标准答案。有一种说法认为30-50亿是合适的规模，但老班认为这并不是绝对的。同学们主要应该关注以下几个方面：
原来规模较小的基金，因业绩好而扩大规模后，基金经理是否能很好地配置新增资金？基金业绩是否因规模增大而下降？基金规模增大是否导致基金投资风格变化？
那么再来说说基金经理。
二、如何选择靠谱的基金经理
1.基金经理以往业绩
以往业绩反映该基金经理的整体实力和投资风格。
2.基金经理的从业经验
做过研究员，对股市、债市有过深入研究，同时经历过牛市跟熊市的考验，这些都是基金经理的加分项。
3.基金经理的职业操守
你所选的基金经理是否有被监管部门处罚的不良记录，可通过搜索网上新闻进行了解。
【小贴士】可能有同学会问，上面说的这一大堆东西都上哪儿看啊？基金公司官网或者例如天天基金网这种综合类基金网站，点开一只基，认真找，上面说的内些里面都能看到！~
以上所说，无论对于已经买了基金的同学进行调整还是没买过基金的同学进行选基，都适用。总之年底对基金组合的处理方式重点就在于：调~整~配~置~
再说股票
最近这段时间提到股市，想必不论新老股民，甚至炒股小白都会十分雀跃。因为最近股市在大涨啊～不过眼看就要到年底了，为了给同学们找到些投资参考，老班专门汇总了最近14年的股市年末行情走势。在这14年中，有5年指数是上涨的，其他9年指数均在下跌，详见下表：
看完了历年的年末行情，咱们再来说说今年的股市走势。
最近这轮上涨大致是从6月底的2000点开始的，截至到12月8日，上证指数已经突破了3000点关口。按说在这样一个上涨了近1000点的大行情下，股市应该资金非常充裕吧？老班经过潜心研究发现，其实不然。
近一个月资本市场上发生的一系列事情用通俗的话大致可以这么概括：
央行降低基准利率（承认市场上资金吃紧）→近三周的股市大涨（杠杆交易拉升的行情）→大量外资撤离（市场资金继续减少）→让理财资金入市投资（缓解资金紧张继续托住股市）
如果你看懂了这个逻辑，就不难看出，其实股市里的资金并不充裕，不然证监会也不会在上周如此紧急地推出《理财业务监督管理办法（征求意见稿）》。不过，这轮股市上涨是政府发动的行情，就算外资大量撤离、杠杆交易居多，政府如果想让股市涨，总会找到资金来源的。比如上周火速发布的《征求意见稿》就能调动银行理财的资金，以后如果有需要，再发几个类似的文儿也不是不可能。
而今年年末的股市走势，老班既不认为会大涨也不认为会大跌，倒是大幅震荡的可能性会更大。因为在外资大量撤离、凭借杠杆交易拉升行情的背景下，有限的资金只能通过大幅震荡、不断买入卖出才能托住股指、保持相当的成交量。当然啦，这只是老班自己的猜测，仅供参考哈。同学们有不同看法欢迎讨论~
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