精神病态的人有一种很重要的能力,就是——不共情。简单地说,就是不在乎别人的感受。当整个市场陷入极度恐慌,如果你跟市场共情,那么,你的情绪也将是恐慌的。
能做好交易的人,在一定意义上是天生的,因为性格很大一部分有遗传因素----潜龙君。
今天和领导讨论交易系统的事儿,潜龙君观点是,长期看,交易系统的准确率都在50%上下,领导说,那和没有系统,有啥区别呢?
潜龙君觉得,这还真是个很典型的问题,代表着广大群众的内心疑问。
实际上,我们来做交易是来赚钱的,不是比准确率的。
这个观点,听起来,似乎很有悖论,一般人的想法是:准确率高,肯定可以赚钱;准确率低,肯定不赚钱。
这个问题,潜龙君在4年前做私募的时候就遇到过,我们当时一心想开发一套,准确率很高的交易系统。
最后发现,尺有所长,寸有所短!
准确率高的系统让我们更有虚假的安全感,但是的缺点是,根本抓不住大行情,买卖频繁,屡屡错失大的机会----上涨中途早早的获利了结。
所以,过度拟合参数,对历史有用,对未来无效!
准确率不算很高的交易系统,反而更加能抗击风险---小错不断,大错不犯!
虚假的安全感
什么叫虚假的安全感?
我们举个例子,长期资本管理公司(LTCM)有多牛,潜龙君觉得,凡是对金融有点常识的人,都会有所耳闻。
该公司聚焦了华尔街的金融精英:金融专家、博士、教授和两位诺贝尔经济学奖得主,年回报率高达40%以上。
其交易策略是“市场中性套利”: 即“通过电脑精密计算,发现不正常市场价格差,资金杠杆放大,入市图利。”,其策略准确率超过90%,逼近99%。
1994 年到1997 年间战绩辉煌。
然而,随着俄罗斯的国家信用违约,这一个系统之外的小概率事件,让LTCM迅速衰落!
巴菲特对此曾总结到,破产的大多数是两类人:一窍不通者;学富五车者。
事实证明,天才们不是不会犯错误,但是他们和我们不一样,他们只擅长犯致命的错误!
实际上,高准确率带来的虚假的安全感,会让人犯致命的错误!
换句话说,高准确率的系统不是简单的让人麻痹大意,更深层的是高准确率代表着机会的稀缺性,意味着,不加杠杆高收益无法保证,而加杠杆以后,风险就如脱缰的野马,不受控制!
抓住大机会
成为大师级别,必然是重仓抓住大机会。
正如,巴菲特之于可口可乐,但斌之于贵州茅台。
所以,所谓好的交易系统,不在于准确率,而在于,是否能保证赚大钱的时候在场。
如图,突破交易策略,前两次,价格突破前期高点,都没有成功,止损出局,第三次,成功了,一波行情就此展开。
这个案例,做了三次交易,错了两次,分别止损,各亏10个点,一共2个点,赚钱的第三次赚了50个点,虽然准确率0.33%,但是赚了30个点。
再看另一个案例。
震荡行情,高抛低吸,第一波、第二波,完美的抓底逃顶,短线交易分别赚了10个点,但第三次错误了,自信系统准确率高,这次应该也没问题,于是没有止损,一下子亏了50个点。
这个案例,交易准确率0.66%,亏损30个点。
对比发现,未必准确率高,就一定赚钱,准确率低,就未必不赚钱!
这才是交易的精髓所在!
正如索罗斯所言: "判断对错不重要, 重要的在于当你对的时候赚了多少钱、错的时候亏了多少钱。"(It's not whether you're right or wrong that's important, but how much money you make when you're right and how much you lose when you're wrong.)
不疯魔不成活
交易,反人性!
当我们觉得很有安全感的时候,往往在追涨;当我们觉得买入有压力的时候,往往是黄金坑。
为何?
因为股票市场不产生利润!他不能保证多数人赚钱,或者说,赚钱这件事是建立在多数人亏钱的基础上的。
朋友和我说,交易很爽?
潜龙君的经验是,交易哪里爽?如果觉得爽,就有点危险,因为这个时候,您可能在赌博,黄赌毒,对任何人都会觉得很爽,但没有一件高雅的事,做多伤身啊!
如何赚钱?
这个事情,潜龙君也觉得,命好是核心竞争力。其他的就是要相信概率,拒绝必然性的思维方式,注意风险,及时止损,拒绝杠杆,逆向投资。
这些都是废话!
but,交易本来就很务虚,好的交易者,你会发现都是哲学家,不一定是数学家。
在写这篇文章的时候,一个朋友就问潜龙君:专家帮忙看一直股票呗,000400,成本16.7。
既然被尊为专家了,好歹也得给一个说法,一看好家伙,跌跌不休。
亏钱的原因:侥幸心理,不止损。
如何处理?
既然亏那么多了,就让它去吧,低位补仓,摊博成本,反弹减仓。这个方法不是最好,但算次优。
A股后市如何?
周一的反弹,完全在潜龙君的预料范畴内,看官可翻阅《潜龙看市|春节临近,持币OR持股?》
历史上的A股春节走势入下:
数据统计自1992年以来,A股春节主要有以下三个特征:
1、最佳潜伏时间:春节前5日左右。春节前五个交易日上涨概率超过80%,近年来甚至接近90%;
2、最佳卖出时间:春节后5日左右。春节后五个交易日上涨概率超过75%,最近五年概率提升至87.5%;
3、节前2~3周多有调整。节前3周上涨概率仅37.5%,股市往往处于震荡下行的状态。
从统计上可以看出,A股的红包行情主要集中在节后,反弹时间节点,看官自行把握。