当前位置: 首页 > 股票资讯 >一个价值投资者的自我修养———股票型基金

一个价值投资者的自我修养———股票型基金

2023-05-10 14:56:27

今天我们来讲基金投资的第四课,今天给大家讲讲投资最多的股票型基金,前期我们讲过指数型基金,如果指数基金算初级投资者高阶玩法,那么股票基金就到了中级投资者了,所以还是有点难度的,股票基金的投资,说白了就是买了一揽子股票,而这些股票都是由专业的基金经理给你挑选出来的。属于市场上比较好的公司。买股票基金的好处是分散了风险,不会遭遇某只股票的黑天鹅事件,坏处是,也不太可能碰到狗屎运,连续几十个涨停板的情况,想一夜暴富,很难在基金里面出现。这类投资就是告诉大家不要把鸡蛋放在同一个篮子里。


讲买股票基金之前,我们说说那些股票基金不能买,大家在很多基金网站上或者理财app上,他们总是把去年收益率比较高的基金,推荐在app或者网站最显眼的地方,这个有经验的老司机都知道,不管之前涨的多好,一旦买入,就跌,感觉自己是天选之子,买啥,啥就跌。

基金投资有个法则叫做大热必死,就是这个道理,业绩最好的基金之王,并不

是因为他能力多强,而是因为赶上了风向,而且刚好激进。前几期我们就讲过风格转换这事,所以才会业绩大涨,而你买进去之后,明年风向转走了,他还是这么激进,所以跌起来会特别的快。


下面内容就有点难度了,也是非常重要的选基金指标,如果大家买基金的时候,都用这些指标过一遍,估计很多基金,看看看着就感觉不能买了,还是那就话,投资没有风险,没文化才有风险,往往是脑袋空空,才导致口袋空空。


首先是夏普比率,这是诺贝尔经济学奖得住威廉夏普发明的指标,这里我们直接上干货,理论的知识我们不讲,有兴趣自己学习,只要记住夏普比率为正值,就说明基金的报酬率高于波动风险,如果为负的话,那就是风险大于报酬。所以你要找的就是夏普比率尽可能大的基金。

不过夏普比率只是从过去的业绩得出的指标,就像学霸一样,之前每次都考的很好,高考心态崩了,一样会考砸,参数不能看一个,要结合着其他参数一起看。


其次是阿尔法系数,阿尔法系数就是确定投资回报率的指标,他的数值越大,

说明基金获得超额收益的能力越大。如果大家市场平均年化10%,而一个同类型的基金的年化却是14%,那么这个基金的阿尔法系数就是4%,他战胜了市场4%的收益。


贝塔系数,主要是评估证券系统风险用的,贝塔系数越高,他的波动性就会越

大,贝塔系数等于1的时候,市场波动幅度就是基金的幅度。如果贝塔系数是1.1,那么基金波动就是市场的1.1倍。贝塔系数等于1的时候,市场波动幅度就是基金的幅度。如果贝塔系数是1.1,那么基金波动就是市场的1.1倍。


下面是R平方,他是衡量基金业绩的变化在多大程度上可以由基准指数的变动来解释。一般取值都是0-100,如果是100,那么就是说基金的业绩,完全是由市场引起的。市场好他就好,市场差他也不赚钱,如果R平方是60,那么业绩回报大概60%是由市场引起的,R平方越低,说明他跟市场的关系越小。他可以搭配阿尔法系数和贝塔系数一起用,R平方越高,两个系数的准确性也会越高。


标准差,反应基金回报的波动幅度,比如大家是不是经常看到销售网站忽悠,

看上了一只涨的很好地基金,但买进去之后就发现他的业绩开始变差。不但不涨了反而开始跌。这就是因为所选基金的波动幅度太大,没有稳定表现。


比如一个基金的标准差是20%,这就表明,这只基金净值在一年内可能上涨

20%,也可能下跌20%。所以买基金的时候您要看好了,如果两只基金最近一年的收益率差不太多,那么一定要选择一只标准差小的。

以上说的这些,夏普比率,阿尔法系数,贝塔系数,R平方,标准差,这些指标

在晨星的基金评级网站上都有,找到你想要的基金页面,也不用记下了,当你买基金的时候,把这些指标都写在纸上,当你真的这么去做了,往往写着写着,就感觉自己想买的基金有问题了。只要你每次投资严格的按照这种方法做,亏钱这是不存在的。


下节课,我们会选择一些基金,用上述的参数分析一波,实战一下。以后大家买基金的时候,也可以反复使用这些参数,赚钱是有方法的,而不是听消息,别人买什么,我们就买什么。


友情链接

Copyright © 2023 All Rights Reserved 版权所有 上海股票分析平台