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康师傅第3季业绩胜预期:方便麵收益按年跌8.75% 饮品则升3.55%

2023-05-10 14:56:27

 Kenneth说:


说起康师傅,我们先以【微博印象】来介绍一下:


大家还是会看到方便面、冰红茶是传统的两个大头。(也是因为这两个品类的名字也是以康师傅品牌命名,其他的产品会有副品牌)


上次公布业绩的时候,媒体也是大量的传递比较负面的报道,康师傅作为上世纪的一个老大,肯定也是被媒体抓住消费升值的新趋势,康师傅不再追的上 "健康“、”个性化“、“小众” 等关键词。


Kenneth 大概也看了一下康师傅过去3年的股价走势 (绿色)对比香港的恒生指数,确实3年是一种直线下滑,最近才算是有一点谷底反弹。(其实最近两年的波动还是有点跟着市场趋势的,但就是表现还是偏差)



最近还加上了优悦的 ”致病菌“ 事情,可以算是一种雪上加霜的情况。


但自从今天宣布了第三季的业绩,其实比大家预期中的为好,股票在中午也抽高了6.46%,下午稍微有点放缓,最终收市价为$9.5 (+3.94%)


Kenneth在这里也基于业绩的公布总结了一些重点给大家参考:



大家也来投票说说是否看好康师傅的未来发展,大家也可以在投票栏分享你的看法。


分析

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以下信息 (文字描述与PPT)转载自康师傅控股官方网站《投资者关系》,版权归康师傅控股拥有。


方便面业务

2016年第三季度本集团方便麵收益为969,047千美元,同比衰退8.75%,佔集团总收益35.61%。但经典回归策略已初显成效,方便麵第三季度同比衰退幅度较前两季同比衰退幅度持续缩窄,趋势走向好转。期内因棕榈油价格上升以及销售衰退,令方便麵毛利率同比下降1.39个百分点至30.37%。由于期间品牌建设提高广告投入,期内方便麵事业的本公司股东应佔溢利同比下降25.17%至84,287千美元,股东应佔溢利率同比下降1.91个百分点至8.70%。


根据尼尔森最新数据显示,2016年第三季度方便麵整体市场销量衰退5.4%,销额成长2.3%。第三季度康师傅方便麵销量及销额市佔分别为42.5%及50.0%,维持市场领先地位。


针对广大不同阶层食麵的消费需求,我司仍将持续推动多价格带策略,以持续强化经营表现,第三季度重点工作包含透过经典重现产品稳固现有与口味忠诚度的消费者,同时通过更高端、高质的既有升级「丰盛经典」系列产品,来满足消费者的多元化需求;中价麵系列则持续满足实惠型消费者需求;产品创新方面持续不断开发新产品,掌握消费趋势及健康意识,精准满足多元化消费需求。


高价面 / 高端面

「红烧品牌」携手TFBOYS、羽泉推出新年度《梦想伙伴篇》,以「坚持梦想,一路陪你」的品牌精神强化跨年龄层消费族群沟通,提升品牌偏好度;「老坛酸菜」持续与功夫熊猫合作,深化品牌传播模式,向年轻消费群及青少年家庭传递康师傅老坛酸菜好食材、好工艺、好味道的讯息;「鲜虾鱼板」以「亲子互动,创意吃法」开启DIY新食代,吸引新的消费群,冠名美食栏目《黄小厨的春夏秋冬》,教妈妈们做方便面创意料理给孩子吃,寻找更多方便麵食用机会。


「黑白胡椒」系列以其创新的口味,炫酷的包装设计风格已赢得消费者的喜爱,并在第十六届中国方便食品大会上斩获2016年「中国方便食品创新奖」和「最受欢迎方便食品奖」。透过有效的传播活动,第三季度月均销量接近百万箱。


「汤大师」产品不添加味精、浓厚口感的特点,高档优雅的品牌形象深入人心,品牌形象、包装、口味焕新升级,新规格、新口味上市之后,第三季度延续良好势头有显著成长;「珍料多」最有料的时尚杯麵,借势韩国演员「金宇彬」代言,通过《任意依恋》冠名合作、社交互动、TVC投放等媒体曝光,知名度迅速提升,第三季度销量呈现攀升趋势;「爱鲜大餐」产品新升级,麵饼、料包、高汤和包装呈现创新突破,荣获「全球食品工业奖-产品创新奖」!


中价面 / 干吃面

根据最新尼尔森数据显示,本集团中价麵产品市佔率持续提升,第三季度销额市佔达44%,稳固市场NO.1地位,同时「劲爽拉麵120」上市,以大份量切入抢佔人民币2.0元袋麵市场份额;乾吃麵「脆旋风」产品升级,多规格经营,脆旋风加豆盒装产品,更加个性化、零食化,满足不同场合╱食用时机需求。


里约奥运会期间,康师傅投入大量人力物力打造「康师傅里约麵馆」,免费为在里约的中国代表团、媒体和志愿者们提供中国特色的菜餚和麵食,让他们在万里之外、激烈对抗之中、繁忙工作之馀吃到亲切熟悉的中国味道。康师傅坚持梦想,力挺中国!这一切为的就是保证我们代表团的成员、媒体以及志愿者们能享受来自家乡的美味,用中国味道服务中国精神。


在供应链管理方面,推动机器人4.0自动化节能降耗专案,降低能耗。建立产品品项缺货的管理机制,确保安全库存,降低缺货率,提高产销协调的效益。积极准备新产品(类)生产技术与设备,确保新品上市顺利。持续新二代厂升级改造。强化食安检核,为消费者提供更加优良的产品,提升企业形象。


饮品业务

2016年第三季度饮品事业整体收益为1,696,349千美元,较去年同期上升3.55%,佔集团总收益62.33%。2016年第三季度饮品毛利率同比上升0.90个百分点至35.37%,主因销售有利以及主要原材料PET粒子价格下跌。期内由于毛利增长,补偿金等费用节约,以及去年同期人民币及其他货币贬值的影响,令2016年第三季度饮品事业本公司股东应佔溢利为68,667千美元同比上升91.94%,股东应佔溢利率同比上升1.87个百分点至4.05%。


根据尼尔森数据显示,2016年第三季度中国饮料行业销售量与销额同比分别增长4.6%及5.4%,涨幅均优于第二季度。第三季度本集团即饮茶(包含奶茶)销售量市佔达54.2%,稳居市场首位。包装水2016年第三季度销售量市佔达16.2%,暂居市场第三,市佔较第二季提升;果汁饮料凭藉康师傅旗下果汁品牌及百事「纯果乐」品牌,第三季度销量市佔为19.2%,仍居市场第二。

根据Canadean数据库2016年第三季度数据显示,百事碳酸饮料整体市佔较去年同期上升至31.4%;在可乐型碳酸市场,「百事可乐」在2016年第三季度市佔率为49.4%,是市场的第一品牌;在果味型碳酸市场,市佔率40.1%,居市场第二。


即饮茶

旗舰产品「康师傅冰红茶」与国际IP NBA及迪士尼合作,成功提升品牌形象,在饱和市场中逆势增长;绿茶第三季度与青云志联合IP活动,成功演绎当代年轻人的玄幻概念,带动业绩明显增长;茉莉系列搭上「微微一笑很倾城」的IP效应,年度代言人郑爽╱杨洋荧幕情侣助力发酵,顺势推广年度新品茉莉果茶,第三季度业绩明显增长,为年轻消费者浪漫加分;针对分众市场所推出的口感升级,强调浓浓享受的新品「浓浓柠檬茶」,满足年轻白领享受升级的市场需求。


碳酸饮料

「百事」可乐2016年第三季度借助全球体育盛事,携手人气娱乐明星及体育明星,打造全民「夺罐就现在」主题营销活动,8款emoji表情上罐,吸引全国粉丝收集、传播,线上线下借势推广,品牌喜好提升,带动销售成长;「美年达」与国内最大视频网站爱奇艺通力合作,展开「开心原力码上集」主题活动,线上线下整合行销,同时配合大篷车活动的展开,强化了品牌与消费者的沟通,很好的提升了品牌「开心」的形象;「七喜」持续「开瓶有惊喜,喜上加喜」再来一罐活动,配合线上投放,网络热剧持续发热,引发关注。


包装水

自4月起,「康师傅包装饮用水」调整策略,重返1-1.5元市场,全力夺回市佔,第三季度成果发酵,业绩显著增长;「优悦」纯淨水自4月上市以来,品牌知名度与市佔率持续攀升,生产优悦纯淨水74家工厂获得NSF国际认证,为「优悦」纯淨水在食品安全做出保障并塑造国际品牌形象。


(延伸阅读:回顾优悦水广告


果汁

本集团果汁本季度有单位数的成长。冰糖雪梨持续规格满足化及场景营销,表现稳定;轻养健康概念的轻养果荟之蜂蜜柚子持续成长;创新新品「芒果小酪」深受消费者喜爱,为业绩增长源之一;「果缤纷」延伸新口味金橙百香果,于7月区域性上市,得到消费者积极反馈,销售表现优异;西式果汁满足消费者对好喝果汁及健康的需求,康师傅与「每日C」双品牌整体呈现正成长。中式果汁中的「传世清饮」酸梅汤定位「清爽解腻」,满足夏季消暑需求,在通路拓展策略下,业绩快速成长显著。


(延伸阅读:味全果汁新品:每日身体管理

乳饮 / 乳酸菌饮料

中国常温乳品市场持续成长,「味全」LPF益菌配方常温乳酸菌饮料,聚焦上海与华东一级城市,上市一年已成功建构数个销售额达千万级的城市,更成为上海与江苏的常温乳酸菌饮料第一品牌,为饮品事业建立新的增长点。


(延伸阅读:味全乳酸菌案例


功能饮料

运动饮料「佳得乐」7月起「一投百万」複赛全国展开,在核心消费人群中获广泛传播及讚誉。维生素饮料「维动力」8月在西南成功举办嘉年华活动,代言人现身活动现场与消费者亲密互动,通过互动游戏传达产品特性,活动反响热烈。


咖啡饮料

与国际战略伙伴「星巴克」的合作中,在2016年第三季全面推进星巴克瓶装星冰乐在中国大陆的上市进程。上市的星巴克瓶装星冰乐将更好地满足中国消费者的需求,并进一步发掘中国高端即饮咖啡市场的潜力。


2016年上半年饮料行业整体增长继续放缓,康师傅持续关注消费升级趋势和行业发展变革,在第三季度巩固核心产品的市场表现,同时通过新品项上市推广满足消费者多元化需求,拓展新的业绩增长动力;并且透过与NBA季前赛中国站等具有影响力的大型活动合作,提升品牌竞争力和产品知名度;迪士尼2016年6月盛大开幕,迎来暑假高峰旺季,百事饮品销售翻倍成长,并规划搭配主题营销活动,强化品牌与客户共赢。在食品安全上,仍不断加强食品安全管理,持续完善监督机制和溯源管理流程;提升生产库存管理效率,改善生产与销售协调,优化与经销商合作模式,并且深化康百联盟内外部资源的协同性,强化企业整体竞争实力,继续为消费者提供健康安全放心的产品。


饮品事业针对供应链策略除推动内部流程优化专案外,仍著重持续落实整体食安政策与溯源体系,落实我们对于食安的承诺完成原材料╱包材在安全性及合规性之筛查,确保产品符合法规标准。


方便食品业务

根据尼尔森最新数据显示,传统饼乾市场整体表现持续不佳,2016年第三季度整体饼乾市场销量同比衰退2.0%,销额同比微幅衰退0.5%,其中夹心饼乾衰退较明显,销量同比衰退2.8%,销额同比衰退2.7%。2016年第三季度康师傅蛋酥卷市佔率为19.0%,居市场第一位;夹心饼乾市佔率为12.4%,居市场第二位。


纵使整体行业放缓,集团仍持续在「改革、聚焦、再出发」总体策略下持续推动各项改革,本季度供应链整合已初步获得成效,期内通过优化产品组合,精进生产作业、严控各项销管费用,令利润亏损得以大幅缩减。此外,集团放眼于长期经营规划及战略佈局,针对国内快速增长的进口食品市场,积极拓展国际战略合作,期内与全球前三大之一的国际饼乾公司签署合作协议,代理该公司旗下知名饼乾品牌麦维他在中国大陆的经销,满足消费者及渠道客户多元化需求。


本集团方便食品事业于2016年第三季度收益达到34,765千美元,同比衰退4.06%,佔本集团总收益1.28%。得益于方便食品事业的生产模式精进及原物料价格下跌,毛利率较去年同期上升4.58个百分点至37.02%。期内本集团优化供应链佈局,严格管控各项费用,令2016年第三季度整体亏损缩减至1,172千美元亏损,同比改善79.26%。


为应对中产阶级掘起及城镇化带来的市场需求转变,除持续聚焦糕饼以巩固既有品类外,加速原品精进及新品开发,藉由产品高端化、包装规格满足化、价格带多样化策略,优化产品组合及结构,提升市场份额及综合毛利的效益;持续加强拓展在推动新兴渠道的开发与管理,积极建立渠道战略合作伙伴,开展异业合作,构建多样少量的商业模式;满足消费者多元化的产品需求;并在活化固定资产,最大化利用现有机器设备,持续推动生产制程自动化、省人化,以提升综效,加强成本竞争力。


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