出师：投资家培训班日记 56

56.技术分析

下午收盘后，我决定把技术分析的一些核心技巧给徐总讲一下。她觉得有点奇怪，“韬哥哥，你不是说技术分析没用吗？我记得咱们以前研究的时候，你对技术分析很排斥呀，有必要学吗？”

我笑笑说，“世界上任何一种技术，只要它存在，就说明有它的合理性。要做好投资家，基本分析是最重要的，但并不意味着技术分析一无是处。有两种人应该学习一点技术分析：一是小散户，二是短线交易者。对小散户来说，没有那么高深的理论素养，没有那么多的精力去钻研基本面的情况，使用技术分析方法可以弥补这种不足。对于短线交易者来说，技术分析是一个不错的工具，有利于短线进出。还有一点，如果你的钱不多，用技术分析结合短线交易，获利的速度会比较快。如果是大投资家呢，技术分析基本没有什么用，可以不学。”

徐总咂舌道，“我既是小散户，又喜欢短线交易，那还是要好好学习一下的。”

徐总带好纸笔，帮我把热水盛来，认真准备听讲。

我首先谈技术分析的分类。“技术分析主要分为四大派：图表派、指标派、数字派和波浪派。所谓图表派，就是把交易过程画成线图，根据线图的不同模式对未来做出预测和判断。指标派，就是对交易数据进行统计，用各种技术指标进行趋势判断。数字派主要用于空间测量和时间度量。波浪派就是大家常说的波浪理论。”

徐总问，“韬哥哥，你觉得哪一派比较有用？”

我说，“技术分析的江湖，各门各派都有长处，也都有不足，说不上哪一派更有用。你还是听我讲一下吧。”

于是，我对四派的优点逐一列举：

图表派的长处是简单、直观、能反映交易者的心理变化过程，是行为金融研究的一个补充。比如说头肩底型态，股价先探底后反弹，随后创下新低，再反弹到前期高点，然后回落到前期低点。在型态上，像是一个头、两个肩膀。图表派认为，这种型态构成扎实的底部，随后会上涨。上涨的可能涨幅至少是头部到肩部的高度。不懂得技术分析的人，往往把这种分析看成无稽之谈。而从行为金融理论来看，前期的持续下跌，达到一定位置后，有一些人开始看好，持续买进，所以才有左肩的上涨过程。随后，原来被套牢的人利用短暂的机会，判定这是回光返照，拼命卖出，股价创下新低。此时，另一波人又开始看好，股价回到前期的高点，他们也犹豫了，所以股价再次回落。但这次回落，受到了前后两波买进者的继续看好，股价不再创新低，而是在第一波人买进的价格附近整理，买卖双方达到平衡。类似情况出现后，更多的人会来看好，股价开始上涨。上涨的幅度，恰好达到了两波买进者的心理承受的极限，也就是它说的量度涨幅。所以，图标分析，可以得到行为金融理论的支持，因此是有一定可靠性的。

指标派的长处是数量化。他们把各种金融工具应用到股价数据和成交量数据中，用不同指标描绘不同阶段的股价表现。他们的最大优点是充分使用概率统计工具，把最可能涨和跌的历史数据运用到当前，看起来简洁明快，用起来也非常简单。比如KDJ指标，当KD线形成向上的交叉时，股价肯定处于上涨过程中；形成向下的交叉时，股价肯定处于下降过程中。对趋势交易者来说，类似工具都比较实用。

数字派的长处是用简单的数字说话，很隐晦地揭示了人的心理活动状态。比如黄金分割律、螺旋周期律，都是用自然界中普遍存在的数字规律来分析判断股价空间和时间。既然人在社会生活中会自觉不自觉地趋同于某一数字规律，股市中自然就也能体现出来了。

波浪派则独创一种揭示人类心理活动过程的理论，认定人的不同心理过程，会体现出不同的股价走势和空间。它的上涨3波段、下跌2波段的模式，在很多股市都有不错的运用。

当然，除了上述四派之外，还有一类属于神秘预测派。他们用周易八卦或者占卜的方式来预测股市。还有的人观察特殊社会现象下的股市表现。比如所谓的一月效应、香港的郑少秋模式、女人裙子长短的模式等等。这种神秘预测模式，让人很难相信其真伪，但却经常歪打正着。

徐总听我讲完，忍不住惊叹道，“韬哥哥，这些派别都有好处，都能用，我是不是要都学习一下？”

我笑道，“这倒不必。你先买几本书，仔细读一读，最起码要先都了解。然后，你会发现它们各自的不足。这些不足，看起来是小事情，但用不好，却能坏大事。”

“它们的不足，你能先说说吗？”

“当然。”我把各个派别的缺陷也逐一介绍。

图表派的不足，是很难应付交易不活跃的股票。世界股市中绝大多数股票价格波动很小，有的甚至很长时间没有交易。用图表去做分析，无异于在秃头上找长发。

指标派的不足，是很难应付横盘阶段的行情。世界股市绝大多数时间是处于横向整理过程的，但指标却要照旧上下涨跌或者交叉，经常会发出买入卖出信号。如果你机械地根据信号去买卖，很多时候连手续费都赚不出来，更别说赚钱了。指标派的另一个不足，是它的滞后性。趋势只有形成了，指标才能反应。在指标提示卖出的时候，往往恰恰是股价表现最好的阶段。所以，在实际操作中，我是彻底放弃指标派的。

数字派的不足是不确定性很大。数字就那么10个，比率数字也不多，但实战运用的时候，经常左一个数字、右一个数字，几乎每一个点、每一个时刻，都可能有关键数字起作用。于是，你会陷入一个盲区：数字多了，还不如没有数字。

波浪派的不足是它的可能性太多。同一段行情，如果起点不同，可以有无数种数浪方式。只有在行情结束之后，你才能大致估计出这是哪一浪。但如果随后行情再发生变化，你就不得不否定前浪数新浪。结果呢，股市后浪推前浪，你永远不知道自己处于哪一浪。

“这么复杂呀，”徐总皱皱眉，“韬哥哥，说说你自己喜欢用什么派吧？”

“我呀，最先否定的是指标派，后来否定的是波浪派，再后来否定的是数字派的大部分。最后否定的是图标派的一部分。目前，我偶尔用来做短线的主要是型态派的一些东西，很少的时候，也会用一下数字派的东西。”

“那它们最有用的部分是什么呢？”

“型态派的K线组合理论，结合型态构造中的圆形、平台形、顶底构造型态，我用的比较多。什么意思呢，就是短线买股票的时候，看它处于什么股价位置，一般来说，我喜欢买向上突破平台的股票，或者走出圆形底的股票。”

“数字派的呢？”

“数字派，我主要用来测量空间。有时候，一个股票在上涨的过程中，你要判断出它能涨到哪里，这时候，数字预测就能用到。比如说，现在的股价10元，而它的底部启动价格是7元。我大致估计，它能涨一倍，也就是到14元。这样，我10元买进，可能12元就卖出了。至于数字派的时间预测理论，我基本放弃不用。”

徐总狡黠地笑了笑，“那我干脆放弃其它的，专攻你说的这两点，不就可以了？”

“嗯，听起来有道理。”我笑着说，“不过，如果你不懂技术派，出去跟水平一般的投资朋友交流，人家岂不是要笑话你？为了出去有面子，还是学一下吧。”

“嘻嘻，我不跟水平一般的人交流，我只跟高手交流，这样可以吧？”

这个小姑娘，鬼点子真多！我想了一会儿，还是说道，“不可以。你学习一下指标派的东西，尤其是那些公式，最起码有助于你提高数学水平，增强你对数字的领悟力，对于股市投资还是有好处的。”

徐总点点头，“那好，下面有四天股市不交易，我好好学一下！”

未完待续

文章来源于网络如有侵权请联系主编