【幽灵玩股】神秘的黑色系主力

【幽灵说】最近由于钢材价格上扬带动了涨价概念的炒作热潮，昨天我们节目和很多媒体或者评论的分析都雷同了，热潮轰轰烈烈。到目前为止，涨价潮还在持续，新的涨价品种此起彼伏，电解铝最近由于限产又掀起爆炒狂潮，新周期之争一浪高过一浪，咱们就不参与了。应该说涨价从去年开始的路数是很明显的，且是有计划有步骤，基本不受宏观面的影响，但是靠限产能驱动经济复苏那绝对是吹牛逼，即便是有集中力量办大事的能力，搞活经济似乎也太容易了。

从炒作的主力机构看，似乎钢铁股并非是国家队操作的主力品种，因为我翻阅了很多钢铁股的流通股股东，除了个别有影响力的大蓝筹里面有国家队的身影，绝大部分钢铁股里并没有出现证金汇金的影子，这说明钢铁股并非是国家队驱动的，从国家队持仓比例较大的包钢股份我们可以看出，包钢股份与钢铁指数的走势并不完全一致，它是最近这一波才被快速拉起的，因此钢铁股炒作团伙并非是国家队操纵，我们看这个图。

这张图是钢铁分类指数与包钢股份的走势叠加，首先从国家队持有的包钢股份走势看，钢铁股指数的走势呈稳定斜率一路上扬，但包钢股份却一直走势平稳甚至不及上证指数，直到最近这一波才出现发力上攻，因此我们可以排除“国家队”炒作的嫌疑。

再看钢铁分类指数的走势，主要波段与多数商品走势类似，因此钢铁股的股价应该说和基本面比较吻合。从去年最低点至今，钢铁指数上涨了64%，其中大致可以分为几个阶段，第一阶段是以去年5月权威人士讲话之前的炒作，权威人士讲话之后股价打回原形，但之后开始稳步攀升一直到年底与 “绝代双焦”形成了一波汹涌的涨价潮；，同时汇率在去年底出现之后，但钢铁股只是小幅回调；

回调幅度最大的一波是今年4月上旬去杠杆+雄安概念炒作被狙击，这次形成了一次较深的回调，幅度大于权威人士讲话的那次，但之后在6月初开始至今形成一波明显的牛市高潮，这个高潮除了环保限产、禁止中频炉等政策调节之外，也与南方水灾的灾后重建需求强劲有关，以上基本是钢铁股炒作的全过程。

从上述的过程中我们发现，钢铁股炒作对宏观政策的把握非常准确，无论权威人士讲话、、乃至去杠杆风暴，钢铁股始终维持稳定的盘面格局，炒作风格稳健，仓位保持合理，成交呈温和放大趋势，对指数走势的控制明显优于白马股等各类慢牛炒作，相比于国家队控盘的银行股，更有基本面支撑，因此这个队伍不一般，并且与商品价格的炒作配合完美。

但从另一个角度观察，在最近这一波之前的量能虽然温和放大，但没有集中释放放出来，也就是跟风盘一直不温不火，这种情况造成了股价上升容易退出难，但最近这一波炒作量能完全释放出来了，尤其是最近几天钢铁股的成交量已经接近2015年杠杆牛，虽然股价仍保持强势，但风险也明显偏大，因为这次钢材价格的大幅上扬为主力提供了很好的退出条件，下半年的宏观面不确定性是明摆着的，在加上我们昨天节目说的大盘存在一系列偏空因素，因此钢铁股在本轮结束的可能性很大，而且从股价走势的运行状态看，现在明显是一个教科书式炒作的尾声。

在过去坐庄的时候大家都普遍认为，能够成功激活买盘的庄家是最有实力的，这当然需要基本面的配合，有很多的时候庄家都退出了资金还在不断的涌入，并且上升一大截，这种情况并不罕见，上周五证监会披露的温州帮团伙炒作的次新股就出现过多次这种状态，次新股炒作也是一波成功激活买盘的结构性行情，不过被管理层强行阉割了，那钢铁股的炒家到底是哪来的神秘力量呢？，并且召集各个期货公司训过话，但后来无声无息了。我们的节目也做过分析，并且股价与商品联动，这应该是是一个比较牛逼的，能调动大资金，藐视权威人士讲话，宏观面掌控清晰，且证监会不敢管的超级机构。

那位说了，除了“国家队”还有谁能这么牛逼？这个我只能点到为止，2015年在宏观面完全不支持上涨的背景下，竟然用杠杆做出一波超级牛市，那时国家队还没成立，您说是谁把杠杆牛给玩起来的呢？ 另外从社保、证金这两类指数的走势看，他们并没有受益于钢铁股的飙升，在钢铁股狂飙的这几天走势与上证50、银行股的走势类似，因此这些和证监会一伙的正规军可以断定，他们并没有大规模参与钢铁股的炒作。

最后再回答一个网友的问题，有网友称有理财基金拉他入伙，说前期该基金曾参加了顺丰等股权投资，都有4、5倍的收益，这明显是骗子。一级市场是一个极端靠背景的投资环境，像顺丰这些大白马没背景根本不可能入股，市场上牛逼的PE机构都是手眼通天的，手里大把的资金，一般人连边都沾不上。未来一段一般的股权投资机构经营会比较困难，因为好长一段时间可能要靠证券市场解决灰犀牛的问题，连IPO都要让路，所以别做这种春秋大梦了。

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