4.16-波浪实用案例-终结倾斜三角形!(齐子非译)
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来源于MACD股票论坛@齐子非
终结倾斜三角形
齐子非译自EWI
我们认识到很多投资者对“终结倾斜三角形”这样的技术名词可能并不熟悉。简单地说，这个名词描述了一种艾略特波浪价格形态，这个形态往往能为交易者提供一些激动人心的暗示。
终结倾斜三角形为交易者进场提供了可信度很高的良机。当三角形走完的时候，接踵而来的很有可能是急剧的价格变化，潜在的可观利润便可由此而来。
在弗罗斯特和普莱切特的《艾略特波浪理论－市场行为的关键》第36页中（英文版），对倾斜三角形是这样描述的：
终结倾斜三角形是一种特殊的波浪。当前一个运动“走得太快”（正如艾略特所描述那样）的时候终结倾斜三角形便可能会出现在第五浪的位置。下图显示了一个处于上一级驱动浪中典型位置的终结倾斜三角形。当然，有极小部分的终结倾斜三角形也会出现在调整浪中的C浪。在这两种情况下，终结倾斜三角形都是处于上一级形态的终结点（齐子非注：呵呵，所以才叫“终结”倾斜三角形嘛），暗示了大一级运动力量的衰竭。上升倾斜三角形（如上下图所示以及下述实例所显示的）是熊市的信号，往往被一个剧烈的价格下跌跟随，至少会回撤到终结倾斜三角形的起始位置。
这个特别的价格形态是我们决定卖空Concord EFS（股票代码CE）的关键理由。请看Concord EFS的日线图：
立即短仓Concord EFS,止蚀位38.61。
4/18/2002 9:59:43 AM
“无需现钱的商业方案”是个美好的光环。广告代理们发明了这种标语并大赚了一笔。Concord EFS的广告和公司网站上就都使用了这个口号。广告虽然动听，Concord EFS目前的股票价格形态却在暗示，拥有这只股票的可怜的投资者们将面临“没钱”的结局。（齐子非注：我查了一下网上资料，Concord EFS是美国一家提供网络电子付款系统的技术服务公司）
现在就卖掉Concord EFS（CE）！
股票分析家们对CE都很有好感－特别是这两年大盘指数下跌CE的价格却有着逆流而上的表现。某股票分析家称CE是电子交易产业的“保时捷”。认股证的投机者们对这只股票也是喜爱有加。
这些人们显然认为CE的价格趋势根本就不会逆转，更不会象大盘那样猛烈下跌。他们似乎也毫不担心建立在收银便利上的增长是依赖于消费者在底迷的经济情况下借更多的债务。这些想法是不是也同样地出现在知道CE内情的人士的脑海中呢？近几个月来，这些消息灵通人士一直在大手抛售CE。
CE目前的价格形态就是我们所要留意的：目前的上升趋势已经走完了一个倾斜三角形，这是趋势即将猛烈逆转的迹象。
现在就短仓CE，止蚀价位38.61。
。。。十个月后。。。
现在来看看CE接下来的走势吧：
十个月前（4月18日）我们建议在32.84的价位短仓Concord EFS。那个时候作出这样的决定是适易的，因为我们发现了该股的长线形态正接近于一个终结倾斜三角形的顶部。果然，5月15日，CE达到了顶部价位35.06，从那时候开始该股的价格以驱动浪的力度下跌（见下图）。这与艾略特波浪理论所告诉我们的一个主要趋势逆转相符。
在目前价位补仓Concord EFS，当价位达到23.31是抛出。
不过现在价格已经下跌了相当一段距离了，更重要的是，一个五浪下跌看上去已经完成了（或者说已经接近完成了，如果将第四浪看作一个三角形的话）。一个强有力的向上的调整浪正在形成当中，在目前的价位上有较强的支持力。我们同时注意到华尔街对处于坏消息漩涡中的CE的态度已经从良性转为中性，而且该股的认沽证在过去几个星期里被汹涌购买，使得认沽证/认购证的购买比例达到了几年来的最高。（齐子非注：EWI比较关注反映人们情绪(emotion)的事件，如新闻头条，并以此作为数浪的重要参考。认沽证和认购证都是一种期权，反映了人们对该股票在未来时间里是看跌还是看涨的情绪）
现在立即购买CEFT补仓，当价位达到23.31时抛出。（齐子非注：EWI将目标价定在23.31，显然是将(B)浪看作一个平台型调整浪，并认为(B)浪的C浪将达到A浪的高度。）
上述图表和注释已足够说明问题。当然，交易的结果才是最有说服力的。这是一个终结倾斜三角形获利的很好的例子。
齐子非
2003/10/19
齐子非的评论
用波浪理论分析个股无疑是危险的，特别对于中国股市的个股更是如此。
然而在本案例中，终结倾斜三角形得到了成功的应用，对于理解“终结倾斜三角形都是处于上一级形态的终结点，暗示了大一级运动力量的衰竭。上升倾斜三角形是熊市的信号，往往被一个剧烈的价格下跌跟随，至少会回撤到终结倾斜三角形的起始位置”这段话的意义来说的确是个印象深刻的活教材。这也是我想把该案例介绍给大家的原因。
在《艾略特波浪理论－市场行为的关键》一书中，弗罗斯特和普莱切特对个股的应用有明确的说明：“最好的方法看来是，尽量避免以一种艾略特理论基础来分析个股，除非是一个清晰无误的波浪模式呈现在你眼前，而且它值得注意。”
本案例的终结倾斜三角形毫无疑问是清晰的。
不过，该案例后一次补仓买入的数浪应用就不太成功了，请参考以下所附的我从BigCharts上找到的该股目前的走势图。
从目前的情况来看，将（A）浪中的第四浪数成一个三角形可能更妥当一些，不过当形态不清晰的时候，在个股上应用波浪理论的确是令人放心不下，所以我觉得讨论的意义也不大。
呵呵，本人也是一个波浪理论的爱好者，只是中国关于波浪理论的资料实在是太少了，所以平时会经常去外国的相关网站看看，如果有好的资料，希望也能与各位朋友一起分享。