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股民之家资讯早报12/19

股民之家 2020-06-11 10:11:59

新股申购:光弘科技申购代码300735,发行价9.99元。朗博科技申购代码732655,发行价6.46元。

收盘点评:

      昨日沪指全天围绕平盘线窄幅震荡,盘中再创调整新低,个股总体跌多涨少,近20只个股跌停,芯片、半导体等前期强势板块纷纷杀跌,在商品期货带动下,煤炭股表现强势,逆势大涨,市场量能持续萎缩,指数恐将反复磨底。截至发稿,沪指涨0.05%,报收3267点;深成指跌0.35%,报收10960点;创业板跌0.19%,报收1780点。从盘面上看,煤炭、白酒、钢铁、超级品牌、煤化工、草甘膦等板块涨幅居前;芯片、集成电路、半导体、人工智能、5G等板块跌幅居前。沪股通净流入15亿,深股通净流入4.5亿。

板块方面

早盘白酒等白马支撑指数上涨,题材杀跌引发随后的指数下跌。人气非常弱,昨天的强势板块:零售、cart强势不在,午后资源股反弹。期货市场焦煤涨停刺激A股煤炭板块,煤炭股尾盘强势上涨,多个股涨停。题材股再度大跌,特别是高位题材股,芯片、人工智能等。

热点个股

煤炭板块中潞安环能率先封板,山西焦化、陕西黑猫等跟风上板;白酒今天早盘表现强势,五粮液、老白干、山西汾酒等涨幅居前;电力板块迎来超跌反弹,乐山电力、新能泰山强势封板。芯片板块大跌,士兰微跌停,国科微、景嘉微、上海新阳等大跌逾8%。

后市分析

指数下跌趋势未变,这个位置最好的结果是反复磨底做双底,久一些相对未来行情就大一些。恐慌情绪今天释放两次,明天要是再有个比较大幅度的释放,短线博反弹的钱会比较凶猛。今天抄底的人,明天会有个先手。目前行情,不能追高,板块轮动,理应抄底当然跌幅大的,博隔日反弹。

精选要闻:

全球要闻:美国三大股指齐创收盘新高,市场对美国共和党税改法案将在本周获得通过的乐观预期提振美股攀升。道指收涨0.57%,报24792.48点,今年第70次创新高。纳指收涨0.84%,报6994.76点,盘中一度涨至7000点心理关口。标普500指数收涨0.54%,报2690.22点。欧股主要股指全线收涨,创近六周新高。欧洲股市上涨的动力主要来自于年末的并购交易,以及对美国减税政策的乐观情绪。个股方面,法国航空和国防公司泰利斯跳升8.3%,此前公司同意以48亿欧元购买芯片制造商金雅拓 ,后者股价涨5.7%。期金收涨0.6%报报1265.50美元/盎司,因美元回落,税改有望通过未能提振美元进一步走强。但美股三大股指均创历史新高,仍反应市场风险偏好位居高位,限制金价上行空间。油价涨跌不一,美油收跌0.2%布油涨0.3%。

宏观新闻:

1、统计局解读房价数据称,11月“分类调控、因城施策”房地产市场调控政策效果继续显现,70个大中城市中15个热点城市房地产市场总体继续保持平稳。从同比看,有11个城市新建商品住宅价格下降,降幅在0.2至3.2个百分点之间,说明这些城市新建商品住宅价格已低于去年同期水平。初步测算,11月份,一线城市新建商品住宅和二手住宅价格环比分别下降0.1%和0.2%。据测算,一线城市新建商品住宅和二手住宅价格同比涨幅均连续14个月回落,11月份比10月份分别回落0.3和0.2个百分点。

2、发改委发言人称,重点领域混合所有制改革持续推进。目前正在加紧指导第三批混改试点企业制定实施方案。将采取六大措施保障天然气稳定供应,维护天然气正常市场价格秩序。

行业新闻:

1、央行上调14天期逆回购利率5个基点;

2、中央企业集团层面公司制改制方案已全部获批;

3、山西国资委称混改步伐加速,汾酒集团建投集团正引进战略投资者;

4、微信:将持续打击个人帐号通过推荐股票、期货等实施诈骗行为;

5、流动性监管加码,基金公司货基规模披露将取消;

6、北京出台自动驾驶新规:第一批测试道路将推出;

7、某地金融办要求网络小贷杠杆倍数不得超过1;

8、尿素价格再创新高,供需紧张或持续至明年春季;

公司新闻:

1、360借壳回归A股再生枝节,九城旗下子公司向360索赔22.5亿元;

2、药石科技:股票核查工作完成,19日复牌;

3、次新股中欣氟材:12月5日上市至今涨幅过大,股票停牌核查;

4、永安行复牌一字涨停后,年度业绩预增幅度由逾4倍更正为逾3倍;

5、乐视网称乐视影业拟在股权方面进行调整,继续停牌;

6、*ST东数:大股东持股将被拍卖,股票停牌;

7、中科招商董事会通过授权人士开展登陆其他资本市场相关事宜的议案;

8、华测检测:控股子公司存在资产被转移风险;

9、兴业证券:拟定增募资不超过80亿元,控股股东拟认购不超16.3亿元;

10、富力地产称证监会已恢复对公司A股发行申请文件的审查;

11、保千里:原董事长庄敏遭证监会立案调查,部分高管拟减持股份;

12、龙力生物:债务逾期报道基本属实,债权人已启动诉前保全程序;

13、狮头股份:控股股东一致行动人拟增持1%-4.5%股份;

14、腾讯、京东投资唯品会8.63亿美元,后者将保持独立运营;

15、士兰微:拟与厦门半导体投资集团斥资220亿建芯片生产线及先进化合物半导体项目。

二、【北京市规范自动驾驶路测 有望加速产业化进程】

华域汽车(600741)积极布局智能驾驶,研发的24GHz后向毫米波雷达部分产品已获整车客户订单;保隆科技(603197)11月公告设立汽车电子产业基地,生产车用传感器以及360度环视系统等。

三、【WiFi将全面覆盖所有高铁 相关供应商望受益】

精准信息(300099)公司高铁WiFi一体化服务器解决方案在“复兴号”获得全国首例应用。辉煌科技(002296)旗下赛氟科技、飞天联合、16WiFi等三家公司参与高铁WiFi的建设。

四、【台股陶瓷电容板块掀涨停潮 行业缺货情况远超预期】

MLCC行业高景气超预期,龙头企业盈利高增长值得期待。A股中,风华高科(000636)是国内MLCC龙头生产商,公司今年涨价三次,幅度5%-30%,交货期由20天延长至3-6个月;三环集团(300408)是国内陶瓷元器件领域龙头。

五、【3GPP会议本周举行 5G有望迎来主题密集催化期】

中国5G发展稳步推进,随着中国企业话语权增强,5G时代中国通信产业链有望引领全球。5G产业链公司中,可关注盛路通信(002446)、中通国脉(603559)等。

六、【尿素价格再创新高 供需紧张或持续至明年春季】

A股公司中,鲁西化工(000830)在环保检查中开工受影响较小,明年还将新增190万吨尿素和240万吨复合肥产能;华鲁恒升(600426)的煤化工路线具备成本优势,另一主要产品己二酸的价格也在下半年以来持续强势。

七、【我国“超级显微镜”首批实验计划公布 投资规模迄今最大】

建在广东东莞的中国散裂中子源,是我国“十一五”期间立项、“十二五”期间重点建设的重大科技基础设施,预计总投资23亿元人民币。相关概念股有盾安环境(002011)、福晶科技(002222)等。

八、【腾讯音乐或谋求单独上市 估值达百亿美元】

上市公司中,三七互娱(002555)出资1.2亿元收购音乐公司上海风华秋实文化传媒有限公司20%股权。视觉中国(000681)与腾讯战略合作,向腾讯网媒开放音乐资源,为用户提供优质正版内容。

公司公告:

【公告头条】

龙力生物(sz002604):债务逾期报道基本属实 债权人已启动诉前保全程序

华测检测(sz300012):控股子公司存在资产被转移风险

保千里(sh600074):原董事长庄敏遭证监会立案调查 部分高管拟减持股份

中欣氟材(sz002915):12月5日上市至今涨幅过大 股票停牌核查

雪莱特(sz002076):董事长倡议员工增持并承诺兜底

【限售解禁】

汇金通(sh603577):3375万股首发限售股22日上市流通 占总股本19.28%

天际股份(sz002759):公告,2136.5万股限售股12月22日解禁,占总股本4.7250%。

洲际油气(600759)解禁6.77亿股,解禁比例29.97%;武进不锈(603878)解禁5051.01万股,解禁比例25.01% ;茂业通信(000889)解禁1.76亿股,解禁比例28.35%;凯迪生态(000939)解禁9.15亿股,解禁比例23.29%;华媒控股(600759)解禁5.3亿股,解禁比例52.07%;中葡股份(600084)解禁1.26亿股,解禁比例11.17%;蒙娜丽莎(002918)解禁3943万股,解禁比例25%。

【重大事项】

老百姓(sh603883):拟1.17亿元重组收购江苏新普泽51%股权

兴业证券(sh601377):拟定增募资不超过80亿元 控股股东拟认购不超16.3亿元

士兰微(sh600460):拟与厦门半导体投资集团斥资220亿建芯片生产线及先进化合物半导体项目

华平股份(sz300074):实际控制人变更

亿利达(sz002686):控股股东在内的2位股东拟转让6.09%的公司股份

西藏旅游(sh600749):控股股东向其全资子公司协议转让公司930万股股份

中国动力(sh600482):控股股东中船重工改制为国有独资

天华院(sh600579):实控人中国化工集团改制为国有独资公司

中国重工(sh601989):控股股东中船重工改制为有国有独资

中国铝业(sh601600):控股股东中铝公司改制为国有独资

中核科技(sz000777):控股股东中核集团改制为国有独资公司

乐普医疗(sz300003):拟3亿元参与发起设立人寿保险公司

融钰集团(sz002622):拟收购中远恒信51%股权 业务拓展至私募投资领域

杰恩设计(sz300668):拟推128万份股票期权 行权价格高于市价

黄山旅游(sh600054):减持华安证券(sh600909)682万股 获利3639.9万元

科泰电源(sz300153):看好新能源(sh000941)汽车产业 控股股东出具不减持承诺

碧水源(sz300070):获民生银行(sh600016)200亿元综合授信

深桑达A(sz000032):子公司不锈钢业务交易对方涉嫌合同诈骗 已报案

玲珑轮胎(sh601966):拟40亿元建轮胎项目遭上交所问询 明日起继续停牌

【增持&减持】

易联众(sz300096):大股东张曦增持5% 成为公司实控人

名家汇(sz300506):员工持股计划完成股票购买 累计买入3.17%股份

狮头股份(sh600539):控股股东一致行动人拟增持1%-4.5%股份

唐德影视(sz300426):实控人增持45.82万股 将继续增持

格林美(sz002340):控股股东与实控人拟合计增持不超过5000万元

远望谷(sz002161):大股东徐玉锁拟3个月内减持不超过2%

利尔化学(sz002258):中通投资累计减持4.998%公司股份

平治信息(sz300571):股东陈国才拟减持不超过3.35%股份

福达股份(sh603166):控股股东拟减持2%股份

武汉凡谷(sz002194):第一期员工持股计划清仓减持363万股

新大洲A(sz000571):股东浩洲车业减持至5%以下 拟继续减持0.86%

清水源(sz300437):股东拟减持不超过165万股

胜宏科技(sz300476):部分董事高管终止减持计划

正业科技(sz300410):股东拟减持不超220万股

[[$新大洲A(sz000571)(sz000571)$]]:持股5%以上股东浩洲车业减持1.07%股份。

【复牌&停牌】

药石科技(sz300725):股票核查工作完成 明日复牌

东旭蓝天(sz000040):拟21.3亿元转让房地产(sh512200)业务 19日复牌

圣达生物(sh603079):筹划发行股份购买资产 19日起连续停牌

*ST东数(sz002248):大股东持股将被拍卖 股票停牌

海联讯(sz300277):大股东中科汇通有意转让所持公司全部股份

天马股份(sz002122):正在筹划购买资产事项 明日停牌

龙星化工(sz002442):筹划重大事项 明起停牌

坚瑞沃能(sz300116):正在筹划发行股份及支付现金购买资产

大家观点:

彬哥看盘:市场弱势行情是主旋律

今日市场整体走势继续阴跌整理模式,市场热点十分紊乱,保险和白酒的崛起再度让上周出现的二八转换形式变得不明朗,市场热点转换也是一天几换,两市没有任何的做多动力,保险股的护盘似乎没有太大的效应,全天市场演绎无量阴跌格局,成交量继续缩减,对于后市,成交量的不足将是一大硬伤。沪指盘中多次考验3250点附近支撑,创业板则是正是失守1800点,技术看市场短期弱势整理行情是主旋律,周二行情将依然不会太乐观。

沙漠雄鹰:红指数绿个股 斜风细雨不须归

今日A股市场高开低走,继续失守30周平均线,日线KDJ指标和MACD指数呈现出“双死叉”。短线来看,目前市场量能仍然不足,虽然目前沪指受制于半年线的上方压制,但以江恩角度线和黄金分割划分本轮3016点至3450点的反弹区间可以发现 0.618的黄金分割位均位于3280点一带,与指数下方的年线已基本重合,技术共振形成的支撑位也将较为牢靠。结合成交量能持续萎缩的状态分析,指数虽然难以快速上涨,但下跌的空间也较为有限。预计大盘将围绕3250点附近筑底,临近年底,市场心态总体趋于谨慎,量能能否有效释放是关键。

连心:调整空间已经不大

行情领头羊上证50指数这两年的运行特征是调整会调到60日均线之下,但并不远离。根据这一特征看眼下,60日均线目前位于2805点,今天收盘于2829点,距离已经很近,以调整目标是跌破但不远离为标准,可以看到上证50的调整空间已经不大。上证50作为行情的引导者,调整空间已经不大将会减轻其他指数的压力。

趋势巡航:大盘不破不立的概率较大

今天大盘再次回踩3254点附近,距离前期低点不足一点,这附近大盘也有企稳的可能,但关键是大盘随后回抽没有放量,大盘KDJ和MACD都还没有触底,显示大盘还有下跌空间,大盘应该还有向下回踩3230点附近,这附近是大盘周线生命线,大盘一次跌破的概率不大,考虑到大盘已经连续调整5周,短期大盘回抽的概率较大,大盘不破不立的概率也较大。

踏实:大盘仍处于阶段性调整中

大盘的阶段性方向向下,中期方向向差。以阶段性看,大盘仍然处于阶段性调整中,并且处于不断向下突破中,暂时还没有阶段性趋势转好的迹象。至于周二,大盘继续调整的可能性较大,全天可能收中小阴。操作上,以阶段性操作为主的投资者,继续对熟悉个股轻仓短线操作,重仓待跌;以中长线操作为主的投资者,暂时与阶段性操作一致。以当前行情规律看,大盘此时要想重新回阶段性上攻则需要先减量上攻,再持续放量上攻。所以,大盘暂时还不会阶段性趋势转好。

今日题材:

一、第八届中国物联网产业与智慧城市发展年会召开在即


第八届中国物联网产业与智慧城市发展年会”新闻发布会将于2017年12月20-22日举行,年会以“万物互联.融合发展.生态共荣”为主题。年会由中共中央网络安全和信息化领导小组办公室、工业和信息化部、中国科学院、中国工程院等单位共同指导,中国通信工业协会、中国通信工业协会物联网应用分会主办,中国智慧城市规划与建设推进联盟协办。

中国通信工业协会副会长、物联网应用分会会长赵学东指出,物联网是智慧城市建设架构中基本要素和模块单元,为实现智慧城市“自动感知、快速反应、科学决策”提供基础支撑。在未来,物联网将成为智慧城市的神经末梢,实现信息感知数据采集。通过大力推广物联网在智慧城市领域的应用,将推动我国智慧城市建设和发展进入纵深阶段。

物联网设备也将在家庭和日常生活的应用中大量渗透。“智能服装与设备”、“智能家居(sz399996)”的普及程度会越来越高,生活会变得更高效,家具和人的连接增加,甚至家庭机器人(sz300024)都会出现。根据前瞻数据,2016年中国物联网市场规模达到9434亿元,预计到2022年将达到3.1万亿元。

二、第三代半导体产业化在即 国产设备需参与全球竞争

第三代半导体产业技术创新战略联盟理事长吴玲在半导体发展战略研讨会上表示,2018年是第三代半导体产业化准备的关键期。到2025年,第三代半导体器件将在移动通信、高效电能管理中国产化率占50%;LED通用照明市场占有率达到80%,核心器件国产化率达到95%;第三代半导体器件在新能源(sh000941)汽车、消费类电子领域实现规模应用。

第三代半导体是以氮化镓和碳化硅为代表的宽禁带半导体材料。目前,第一代、第二代半导体技术在光电子、电力电子和射频微波等领域器件性能的提升已经逼近材料的物理极限,难以支撑新一代信息技术(sz159939)的可持续发展,难以应对能源与环境面临的严峻挑战,难以满足高新技术及其产业发展,迫切需要发展新一代半导体技术。

中微半导体副总经理季华认为,第三代半导体产业化需要从全产业链考虑,不仅是制造和设备,还包括关键零部件。同时,国产设备企业需要参与全球竞争,才能够实现健康稳健发展。

吴玲还称,我国第三代半导体创新发展的时机已经成熟,处于重要窗口期。但目前仍面临多重紧迫性。其中,光电子材料和器件领域与国际先进水平相比处于并跑状态;功率半导体材料和器件、射频材料和器件与国际先进水平相比处于跟跑状态。目前国际上已经有近10家企业具有商业化产品,英飞凌量产器件2018年将大规模推出。此外,还有产业化生产线薄弱、技术团队缺乏等问题。

乾照光电(sz300102)董事长金张育表示,第三代半导体凭借其宽禁带、高热导带、高击穿电场、高抗辐射性能等特点,市场应用潜力巨大。公司预计通过投资和并购的方式,吸收优秀人才与研发力度走在行业前端。

兴业证券(sh601377)认为,2018年第三代半导体设备行业将迎来景气拐点。本轮投资以大陆本土企业为主导,国产设备公司将进入订单和业绩兑现期。半导体行业作为战略新兴产业,技术突破与下游投资加速,将带来设备需求规模快速扩张。

2016年,国务院印发《“十三五”国家科技创新规划》,发布面向2030年的6项重大科技项目和9项重大工程,第三代半导体是“重点新材料研发及应用”重大项目的组成部分。同年,国务院成立国家新材料产业发展领导小组,贯彻实施制造强国战略,加快推进新材料产业发展。

北方华创(sz002371)是国家02重大科技专项承担单位,先后完成了12寸集成电路制造设备90-28nm等多个关键制程的攻关工作,目前所承担的02专项在研课题16/14nm工艺制程设备也正在加速研发中。12寸晶圆制造的刻蚀机、PVD、立式氧化炉、清洗机、LPCVD等设备和气体质量流量控制器等产品已成功实现产业化,批量进入了国内主流集成电路生产线,部分产品成为了国内龙头芯片厂商的量产线Baseline机台,在芯片国产化战略中发挥了核心骨干作用。预计到2018年,将有40多种装备可以通过生产一线用户的考核,进入采购。

通富微电(sz002156)专业从事集成电路封装测试,已形成年封装测试集成电路35亿块生产能力,是国内目前唯一实现高端封装测试技术MCM,MEMS量化生产封装测试厂家。2015年10月公司收购著名半导体芯片生产商AMD旗下AMD苏州85%股权、AMD槟城85%股权,预计交易价格为3.706亿美元,旨在获得其掌握的PGA等世界主流先进封装技术。

上海贝岭(sh600171)控股股东中国电子与其全资子公司华大半导体有限公司完成了国有股份无偿划转,华大半导体成为公司控股股东,中国电子的整合遵循“一个板块一个上市公司”的思路,集成电路业务明确华大半导体和上海贝岭(sh600171)这一“组合”后,公司是中国电集团旗下集成电路资产的运作平台。

三、人工智能发展行动计划印发 力争标志性产品取得突破


工信部14日印发《促进新一代人工智能(sz161631)产业发展三年行动计划(2018-2020年)》,提出力争到2020年,一系列人工智能(sz161631)标志性产品取得重要突破。智能网联汽车技术水平大幅提升,智能服务机器人(sz300024)实现规模化应用。智能传感器技术产品实现突破,设计、代工、封测技术达到国际水平,神经网络芯片实现量产并在重点领域实现规模化应用,开源开发平台初步具备支撑产业快速发展的能力。

人工智能(sz161631)具有显著的溢出效应,正在成为推进供给侧结构性改革的新动能、振兴实体经济的新机遇(sz162414)、建设制造强国和网络强国的新引擎。人工智能(sz161631)已经开始从云端进入手机、摄像头、汽车等与日常生活紧密相关的终端设备,2018年将是这三大终端市场被AI定义的元年。

安信证券报告分析,产业层面:应用落地不断提速。

在安防领域,商汤科技人像比对系统帮助重庆市渝中区公安分局在40个工作日内辨认出69名嫌疑人,抓捕14人,相比人工效率提升200倍;旷世科技(Face++)在2017年9月参加安信证券人工智能(sz161631)高峰论坛时宣布,截止论坛开始前一天,其天眼系统已经在某城市累计抓获逃犯1716人。

自动驾驶领域,2017年12月,全球首个开放道路路试巴士——阿尔法巴(Alphabus)正式在深圳福田保税区的开放道路进行线路的信息采集和试运行。百度与金龙合作的微循环巴 士“阿波龙”计划于 2018 年实现小规模量产及试运营。

医疗影像领域,2017年8月,腾讯发布一款AI医学影像产品——腾讯觅影,通过AI技术使得癌症的早期筛查变得更加精准,这也是全球首个应用AI医学影像的食管癌早筛项目的 临床预试验。目前我国早期食管癌检出率低于10%,而有了腾讯觅影,筛查一个内镜检查用时不到4秒,筛查准确率飙升至90%,除了食管癌早期筛查,未来腾讯觅影也将支持早期肺癌、糖尿病性视网膜病变、乳腺癌等病种。

智能音箱领域,亚马逊、谷歌、苹果、BAT、小米等巨头纷纷进入智能音箱市场,有望推动 智能音箱设备放量,另一方面从百度发布的新产品趋势来看,智能音箱在 2018 年将出现 向多功能家用机器人(sz300024)发展的趋势。

相关上市公司

千方科技(sz002373):近日公司公告拟通过发行股份收购交智科技剩余96.7233%股权,交易价格45.46亿元,从而获得宇视科技100(sz399608)%股权。2017年6月,宇视科技与英特尔联合发布VDC12500系列视图数据中心一体机昆仑二代,采用融合业务架构,支持CPU通用计算板卡、GPU计算板卡混插,实现通用计算业务、智能分析业务、大数据业务,广泛应用于人工智能(sz161631)城市的建设:一台可并发处理2.4亿人脸大库智能搜索、或200亿人车物的结构化数据分析、或8亿人脸数据秒级“以图搜索”应用,具备强劲的高并发处理能力和集群化管理能力。

紫光股份(sz000938): 公司参股紫光优蓝(占20%,注册资本为500万元)。紫光优蓝是国内领先的家用智能机器人(sz300024)研发销售公司,并与清华大学、中科院等科研机构形成战略合作,在人工智能(sz161631)、语音识别、智能感应等各方面都是行业专家。公司产品覆盖幼教机器人(sz300024)、老人陪伴机器人(sz300024)等。

浪潮信息(sz000977): 公司在互动平台上表示,2017年5月,浪潮携手NVIDIA在GTC大会期间发布了加速人工智能(sz161631)计算的超高密度服务器AGX-2,它将是全球首款在2U空间内高速互联集成8颗最高性能GPU加速器的服务器,将全面加速人工智能(sz161631)和科学工程计算等领域的研究应用效率。

和而泰(sz002402):公司专注于智能控制器领域,出口比例、净利润率、销售利润率、自主知识产权数量等指标均名列国内同类企业前茅,是国内智能控制器行业具有领导地位的龙头企业。公司C-life新一代互联网大数据平台包括大数据存储与处理中心、人工智能(sz161631)与商业智能中心、大数据服务平台与开放式接入平台。2016年,公司与深圳航天科技(sz000901)创新研究院在深圳联合成立物联网关键技术与大数据人工智能(sz161631)计算研究中心,主要从事ARM体系芯片及其应用、物联网传感技术、物联网通讯与组网技术、物联网智能硬件、数据库与数据处理平台技术、基于大数据的人工智能(sz161631)技术、虚拟现实技术等领域的技术攻关、产品研发、既有科研成果转化、产业化运营。

汇顶科技(sh603160): 公司致力于智能人机交互技术的研究与开发,公司主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片,除此之外为固定电话芯片产品。

四、电商巨头持续发力实体超市 推动新零售板块行情


近期零售热点频发,电商巨头频频发力超市业态。11月20日阿里宣布以 224亿港元收购高鑫零售36%股份,上周五又提出以6.5港元/股 价格现金要约收购其全部发行股份,交易完成后将在推进店铺数字化的同时提供新零售解决方案;12月8日多家媒体报道有投资方入股永辉或将介入超级物种,助力其实现快速扩张和技术改造。

此前阿里整合实体零售全部聚焦超市业态,三江购物(sh601116)、联华超市、新华都(sz002264)等。实体超市的渠道、供应链价值凸显。对当前互联网资本进一步加快对实体零售的整合,天风证券研报指出,互联网流量红利逐渐消退,单纯线上模式无法满足新消费群体对消费品质和体验的多元追求,触角延伸到线下,通过金融杠杆方式加快整合线下资源是双线打通最高效的方式;几次收购切入点以超市卖场为主,一方面超市业态流量价值和场景支付价值较高,超市供应链价值与线上实现有效协同;从品类看,电商对快消品的渗透率较低仅为4%,难以盈利是关键,快消品单价低,纯线上物流成本过高,线上线下融合实现物流成本的快速下降;互联网大数据的运营对实体超市业态进行选品提供重要参考,C2B模式拓展市场。

(阿里、腾讯、京东最新战略规划)

三条主线:1.资源禀赋优者,资本或变革带动重估。从行业趋 势角度我们判断科技融合线下或将持续发生。其中超市板块伴随 CPI 上行及消费复苏,业绩增长预期较好,估值合理:永辉超市(sh601933)(超市龙头非线性发展)、家家悦(sh603708)(绩优,估值2018年23xPE)、中百集团(sz000759)(PS仅0.4x,年底换届,明年业绩料现拐点,治理结构有望优化),步步高(sz002251)(区域龙头+员工持股);百货板块里估值合理、受益消费复苏的龙头:王府井(sh600859)天虹股份(sz002419)重庆百货(sh600729)等。2.受益消费升级的珠宝、化妆品:通灵珠宝(sh603900)老凤祥(sh600612)A上海家化(sh600315)青岛金王(sz002094)等。3.超跌电商成长股:南极电商(sz002127)跨境通(sz002640)苏宁云商(sz002024)等。

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