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【电子】股价走势点评:险资举牌助力低估值股票价值发现,看好海康威视、长园集团—王少勃

2023-05-10 14:56:27

事项:周一(12月21日)险资举牌带动市场热点进一步扩散,低估值蓝筹全面大涨,同时带动电子板块海康威视、长园集团两支个股大涨。

评论:

海康威视:15倍低估值蓝筹持续创新,靓丽转型。海康从萤石,到工业摄像机&机器视觉,再到无人机,创新步伐不断,且都是在积累了足够软件、算法方面的研发后才将产品推出市场,应用场景都相对成熟,能快速获得客户认可。公司手头拥有充足现金,可用于大量并购和新产品的市场推广,我们看好公司2016年新产品的推广速度。

海康作为一只股性偏弱的“大市值小盘股”,已长期不受市场活跃资金关注,尤其是QFII持股比例已提升至真实流通盘的40%,流动筹码日益稀少,日均5~6亿的成交额,仅为流通市值的0.5%,远低于可比公司(汉邦高科9.7%,东方网力4.4%,大华股份2%)。此番险资举牌带动低估值蓝筹全面大涨,行情有望持续,海康目前2016年仅15倍PE,股价有强劲业绩托底,建议积极把握海康投资机会。

长园集团:运泰利业绩预计将大幅超预期,母公司2016年继续并购。我们通过草根调研,预计运泰利2016年业绩有望增长1倍以上,同时运泰利正努力向MES和汽车自动化转型,有望搭上Apple Car风口。我们认为,苹果产线目前还有大量自动化检测设备的添加和更新需求,尤其是随着苹果产品升级、功能不断增加,成长空间依然巨大。

长园集团管理层在PE投资领域拥有独特建树,历史上就一直依靠外延增长持续做大。沃特玛并购失败不是坏事,公司反而有望以高估值套现,规避磷酸铁理电池行业的风险。同时2016年新的并购有望启动,我们认为公司的PE投资收益将成为经常项目,可给予相当程度的估值,维持29元目标价(2016年35XPE)。

风险提示:新业务拓展不及预期的风险;下游需求不及预期的风险等。

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