文/王飞强
截至2018年3月17日，新三板上共有210家企业披露2017年年报，相对于万家企业的新三板来说，这只是冰山的一角。同时，在3月17日晚上，股转也针对2017年年报情况对嘉银金科（832031）发出了第一份年报问询函。
2018年首份年报问询函
嘉银金科主营业务为提供云数据管理服务、网络借贷信息中介服务。2017年实现营业收入为15.3亿元，较上年同期增长129.39%；归属于挂牌公司股东的净利润为4.06亿元，较上年同期增长526.32%。
2018年3月17日，股转对挂牌企业嘉银金科发出了2018年第一份年报问询函，问询函中主要涉及经营数据、网贷整改、分红后现金流情况等问题。
经营数据方面，股转要求嘉银金科：
1、披露“你我贷”平台 2017 年经营数据，包括但不限于注册用户数量、产品数量、借款总额与平均借款金额、平均借款期限、平均借款利率、平台交易集中度等；
2、借款产品种类和借款抵押物的管理，并按照产品类别披露借款余额及利率范围；
3、披露对借款人的风险分级及风险管理措施，并按照风险等级披露借款余额、交易费率、利率范围；
4、披露对逾期借款的管理措施，并按照借款人风险等级披露逾期借款金额、逾期期限、逾期率和坏账损失率；
5、结合经营管理模式披露网络借贷信息中介服务费收入的细分构成、收入确认方法，以及中介服务费的收取依据及标准。
网贷平台整改验收方面，股转要求嘉银金科说明“你我贷”平台的整改验收及登记备案情况。
应付款方面，要求嘉银金科说明 2017 年保证金大幅变动的原因，并说明是否存在贷后管理模式变动。
另外，大额分红也被股转问询，请说明利润分配是否造成你公司现金流紧张，是否影响你公司未来的正常经营及偿付能力。据了解，嘉银金科以总股本5000万股为基数，每10股派现80元，共计派现4亿元。嘉银金科2017年实现净利润为4.06亿，相当于是把全年净利润中的97.6%都分给了股东。
嘉银金科去年也曾被股转问询
嘉银金科去年因持续经营能力被股转质疑，嘉银金科2016年年报中营业收入的99.11%来源于子公司“你我贷”。对此，股转发出年报问询函要求嘉银金科对涉及“你我贷”的财务数据、经营合规性、借款抵押物管理及逾期借款管理等4个问题进行回复和解释。
据资料显示，嘉银金科2016年实现营业收入6.67亿，其中来自“你我贷”平台的营业收入为6.61亿，占比高达99.11%。
在补充经营数据方面，要求披露“你我贷”平台2016年经营数据，包括但不限于注册用户数量、产品数量、借款总额与平均借款金额、平均借款期限、平均借款利率、平台交易集中度等。
经营合规性方面，股转要求结合产品条款、本金保障计划条款、产品投向和收益模式说明是否涉及自行发售理财等金融产品募集资金等禁止性行为。
针对借款产品的管理模式也被股转要求补充说明，比如借款产品种类和借款抵押物的管理、对借款人的风险分级及风险管理措施、对逾期借款的管理措施等。
2017年股转年报问询都在关注什么
据统计，2017年股转共发出年报问询函84份，相比2016年的35份，整整增长了一倍多，这也预示着，。那么去年的84分问询函中，股转都主要关心企业的什么问题？
一、财务数据的真实性
财务数据的真实与否肯定是股转最关心的问题，在2017年8月股转系统发出的年报问询函中，就要求ST历程（836469）对其他应收款和其他应付款项相关的会计处理和财务核算的准确性进行说明；要求奥盖克（430395）说明其他业务收入同比大幅增加713.17%的原因；要求ST伟仕（834292）说明前五大客户收入远超营业收入的差异原因。
影达传媒（833206）则出现了两处数据跟相关公司数据不一致，被股转系统发现了。影达传媒与第一大客户上海万沛的销售额为1415.09万元，但是据上海万沛的数据显示，其同期的第一大供应商是金逸影视，金额仅为1034.36万元。所以影达传媒被股转要求说明关于主要客户的信息与万丰文化、好看传媒关于主要供应商的信息不一致的原因。
伟仕泰克（834292）2016年营业收入为1496.68万元，但是在管理层讨论与分析中披露的前五大客户收入为3741.78万元；被股转要求说明差异产生的原因。
方大股份（838163）也被质疑数据的真实性。公司2016年实际付现的港杂、运输费与计入销售费用中列示的港杂、运输费相差106.79万元，股转要求说明出现差额的具体原因。
二、持续经营能力
前文中的嘉银金科就被股转质疑可持续经营能力。
优万科技（833074）2015年和2016年两年的年报中均表示原主营业务终止，公司未来的方向仍处于市场调研阶段。截止2016年末，优万科技主要资产为货币资金及可供出售金融资产，营业收入只有23.6万元。股转要求华龙券商说明挂牌时是否充分评估了优万科技的可持续性经营能力。
另一家挂牌企业诺晟股份（832104）被股转系统指出公司目前仅依靠关联方无息借款维持经营。诺晟股份在年报里披露公司原有的互联网充值业务萎缩严重，去年向互联网金融转型但于2017年初转型。员工数量由60余名下降至22名，公司目前主要依靠关联方无息借款维持经营。股转系统要求诺晟股份说明公司是否存在债务违约、无法及时发放员工薪酬的情况。
三、商誉减值
商誉减值也是股转最为关心的问题之一，因为并购资产业绩不达标，聚宝网络（831226）2016年全年计提了巨额商誉减值，并出现巨额亏损，对此股转系统表示，要求公司说明合并成本（发行的权益性证券公允价值）的确认依据。此外，针对报告内商誉减值损失金额占合并商誉的比例38.25%，亦要求公司说明魔格信息业务开展情况，商誉减值测试的过程以及计提商誉减值的原因。
同样行知探索(835073)收购资产出现商誉减值，对此，股转系统要求其说明，极之美业务开展情况，商誉减值测试的过程，计提商誉减值的原因。
除了以上三个问题，存货和会计变更，以及关联交易也都是股转比较关注的问题。
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