【目录】
个股跟踪：1、新都化工（002539）2、江南化工（002226）3、太阳纸业（002078）4、中泰桥梁（002659）5、欧菲光（002456）6、星期六（002291）
个股跟踪内所列个股为前期推荐，目前处于跟踪观察阶段，不构成今日买入建议，可在进入适当价格区间时予以关注。
1、【新都化工（002539） 盈利绩效提升，三大业务板块持续推进】
维持“增持”评级，目标价26.83元。上半年收入31.83亿元（+9.70%），净利润1.10亿元（+22.11%）；中报预计1-9月净利润同比增长10%-40%，业绩符合预期。上半年业绩增量来自于益盐堂49%股权并表，联碱业务盈利提升及磷化工产品销售提升，而哈哈农庄电商公司由于处于投入期亏损较多。看好公司三大业务发展潜力，维持2016-2018年EPS为0.32/0.77/1.33元的预测，目标价26.83元。
哈哈农庄重磅布局不断落地，打造中小城市及农村电商新模式：公司通过“县级体验中心+乡镇体验店”地面推广运营服务体系的建设，打通中小城市及农村电商渠道。而各大电商企业将为哈哈农庄提供内容支持，哈哈农庄APP将成为各大电商企业在中小城市及农村线上流量的集中入口。公司与腾讯、网鱼和铂雷合作建千家网咖，与网信合作的哈哈财神理财成交额突破9.42亿元，与圆通快递合作整合农村物流，后续重磅布局仍将不断落地。
品种盐全国布局，深化与盐业公司合作迎接盐改机遇：公司已在应城、宁陵、钦州、佛山及丹东成立五大品种盐基地，后续将继续拓展与实力盐业公司的合作，进一步完善全国布局。我们认为公司多年建立的高端食用盐产业链优势、研发技术及全品类产品线优势、市场营销及品牌优势将为公司抓住盐改发展机遇提供保障，品种盐业务将迎来跨越发展，公司将成为盐改的最大受益者。
风险提示：盐业低于预期，哈哈农庄推进低于预期，复合肥需求低迷
2、【江南化工（002226） 动力与落地的完美结合】
面对昨日的逆势上涨，在这不想强调太多，更多想说的是——“这还只是前奏！！”
我们自上周五开始重点推荐江南化工（002226），在市场对公司的转型外延疑惑甚至未曾知晓之时大胆发声，这一切源于三方面：
1）我们认为公司转型之举势在必行，而且绝非浅尝辄止的参股就能满足，而是从战略规划和业绩贡献等多角度的、大力度的践行，设立产业基金借助专业团队更是会将这一进程加快；
2）图灵机器人作为国内语义分析创新新秀，后续或将与智能硬件、机器人、语音社交等应用类龙头合作，将领先技术产品化、将先进智能普及化，将快速提升自身估值。；
3）11亿的定增已经拿到批文，静待“顺心”发行。
江南化工---- 坚定的转型决心 + 产业资源的多维整合 = 人工智能黑马
催化剂：
围绕人工智能的外延式布局
图灵机器人爆款产品的推出
3、【太阳纸业（002078） 溶解浆提供充足业绩弹性】
核心逻辑：溶解浆高景气持续时间有望超市场预期，公司50万吨溶解浆产能助力业绩爆发！
美棉期货价格连创新高，受替代效应及上下游联动影响，粘胶、溶解浆价格随之一路上扬。我们认为溶解浆供需结构将持续向好，未来需求增速大于供给增速，且行业短期不会出现新进入者，溶解浆盈利能力有望维持。
公司新增30万吨产能已于2015年底顺利投放，总计50万吨产能现已全部满产，成为中国最大、世界第三的溶解浆供应商。公司凭借规模、技术、成本优势，在行业景气度持续回升的大背景下，溶解浆业绩有望爆发。
目前股价对应2016年估值仅14倍PE，我们预测公司16/17 EPS为0.42/0.49元，目标价6.91元。
4、【中泰桥梁（002659）海淀国资入主完成，看好高端国际教育服务发展】
中泰桥梁昨日底部放量大涨，重新梳理投资逻辑如下：
1）定增完成，海淀国资入主。公司6.4拿到批文，今日公告海淀国资成为新实际控制人，公司主业变更为高端国际教育服务，并公告12个月内不排除后续继续增持股份（目前30.1%）。根据力避同业竞争承诺，因而中泰成为海淀国资核心教育资产平台清晰明确，未来有望对接旗下优质教育资源；
2）实际控制人变更只是开始，师资为教育核心资源，主业变更完成后完善激励机制为大概率事件。公告暂无12个月剥离或置换原有主业计划，但不排除优化业务结构甚至进行重大资产重组（文凯兴剩余股权及海淀凯文学校等资产均在体外）；
3）今年A股教育主题行情持续性较弱，重要原因是稀缺性逐渐消失，投资者开始担心盈利持续性及经营壁垒。综合目标群体、资本开支、师资配套及海外资源对接等多角度来看，国际学校是最具经营壁垒的教育领域之一，并充分受益核心城市教育消费升级红利。海淀学校将于下半年正式开园，根据规划未来三年每年将至少新开一座学校，并快速贡献业绩（一般培育期两年）；借助资本力量，长期来看不排除公司继续延伸业务布局如留学服务等，建议关注！
5、【欧菲光（002456）超预期点待市场慢慢消化，持续猛推！】
近期路演下来，发现市场对欧菲光新的变化仍然预期不足，主要体现在：
1）对某国际品牌的进展要么不知道，要么不信；我们预计公司高端新品：大尺寸触摸屏、中小尺寸OLED触摸屏、OLED压感屏、单/双摄模组将从4Q16到3Q17逐步落地，新增年化净利润超过25亿元，这是未来三年光学主业高增长最主要的保障；
2）对欧菲双摄能力有质疑，不了解下半年和明年的放量情况。我们预计从7月27日的红米NOTE开始，欧菲双摄下半年有望装配小米、华为、OPPO、VIVO、乐视、360、金立等品牌超过8个机型，明年双摄大年，净利润有望再翻3倍以上，这是业绩三年高增长的第二个驱动力；
3）认为欧菲光从消费电子转型做汽车电子，短期难有客户和项目落地。我们认为欧菲从德尔福、麦格纳、博世、哈曼等全球汽车电子巨头挖了300人来，项目开发能力非常强，再加上现在新能源车开发周期缩短，客户突破、产品导入速度将大超市场预期；
综上，市场没有对欧菲未来三年业绩的高成长性有充分认识；我们认为，成长股主要看成长性，欧菲光三大最性感电子行业趋势卡位+未来3年70%以上复合高增长+40亿以上净利润空间，当前这点行情只是刚刚开始。
即使干到目标价45元，也就是2016年0.75倍的PEG，比电子白马和电子行业整体还低一大截，现在还是白菜价，继续强推！
6、【星期六（002291） 构建时尚IP生态圈，开启零售新模式】
维持“增持”评级，上调盈利预测。主业见底，时尚IP集合店欣欣向荣，未来在为时尚IP开发自有品牌消费品上潜力大，上调公司2016-2018年EPS为0.11/0.32/0.60元（原预测2016/2017年EPS为0.09/0.10元）。对公司星期六主品牌、OnlyLady和闺蜜网广告业务、时尚IP集合店及开发消费品三部分分开估值，认为公司2017年合理市值77亿，上调目标价至19.26元，对应2017年60倍PE估值。
OnlyLady和闺蜜网通过IP内容制作和传播产生时尚IP，影响4300万粉丝。OnlyLady IP内容制作能力强，具有时尚IP孵化能力。2011年即开始达人经纪业务，2016年成立自媒体联盟，合作达人约100余人，预计2016年底将达到200人。其制作的各类时尚内容，通过全网社交平台（微博、微信、美拍等）影响4300万高质量粉丝。
星期六利于自身优势，为时尚IP提供IP消费品开发、供应链以及线上线下销售渠道。1）星期六具有20多年零售行业经验，积累了大量的产品开发、供应链资源和经验，并且拥有2000多家线下销售渠道；同时集团公司拥有家居服、化妆品行业的运营经验和资源，可为时尚IP开发消费品。2）打造时尚IP买手集合店SaturdayMode。截至2016年6月，集合店已有60家门店，单店销售额是百货店的3-5倍。计划于2016年底增设至100家，同时店内不定期将举办网红驻店直播等消费者互动活动，成为时尚生活方式线上线下流量入口。
风险提示：定增未通过审批的风险；时尚IP生态圈进展不达预期。
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