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发现好股:钛白粉全球提价上千元!国内龙头短期再受关注!!

2023-05-10 14:56:27



一、发现好股

2018年开年第一天喜迎开门红!

发现好股往期提示的好多只个股昨日都大涨!

 去年12月22日提示的:

华鲁恒升 昨日强势涨停阳煤化工 昨日大涨 7.92%

 12月23日我们发布的公开课:

弱势行情中的一丝曙光:水泥和玻璃

课程重点提及的海螺水泥旗滨集团,昨日双双大涨近9%

龙蟒佰利 002601:科慕公告称,1月1日起,或根据合同或法律允许,大中华区销售的Ti-Pure钛白粉将提价150美元/吨,特殊型号R-350和TS-6300将提价200美元/吨。特诺随后宣布,1月1日起,将对所有Tronox二氧化钛产品实行涨价,亚太地区上调125美元/吨,澳大利亚地区上调165澳元/吨。

主要逻辑:国际巨头提价,钛白粉供给紧张,龙头再获关注。

益研究化工行业研究员观点:

· 2017年12月份以来,受秋冬季大气污染综合治理影响,四川、河南、安徽、江苏等地区均有钛白粉生产商不同程度限产,钛白粉企业开工率不高,行业整体维持在60%左右,库存多数偏低,同时,近期硫磺、天然气等主要原材料、能源价格快速上涨导致产品成本大幅增加,厂家提价;

· 受市场需求、原辅材料涨价、环境保护等诸多因素影响,预计2018年钛白粉市场需求仍将保持增长,后期价格整体趋势以震荡上行为主;

· 龙蟒佰利作为钛白粉行业绝对龙头,自备钛精矿,成本优势显著。前期公司收购RGM项目终止打破市场积极预期,股价回调。但公司基本面不错,仍可以再关注起来。

盈利预测及估值水平:

预测2017-2018年对应EPS分别为1.30元和1.47元,对应PE分别为13、11倍,低估值龙头标的。

Tips:短期事件催化,主题投资机会,可关注!

二、好股线索

1. 丽珠集团 000513:自主知识产权的长效PPI针剂艾普拉唑正式通过审批,即将上市。

益研究医药行业研究员点评:

· 目前拉唑类产品的主要剂型为注射剂,片剂的市场规模相对较小(针剂定价和剂量较高,多用于急诊)。而艾普拉唑作为公司的独家品种,之前仅有肠溶片一种剂型,部分限制了该品种的发展。

· 目前,注射用艾普拉唑钠及原料已获得批准,临床核查已经通过,有望于今年年底或明年年初生产上市。随着剂型的完善,我们预计注射剂型在经过初期的招标衔接和培育后,将成为该品种增长的主要动力,未来销售额有望超越口服剂型。

· 预计2017-2019年有望保持30%-50%的增速水平,未来将有望成长为年销售额超10亿元的大品种。市场上拉唑类药物注射剂是口服剂份额的近10倍,艾普拉唑注射剂预计是口服的三倍。

2. 巴安水务 300262:订单接连承接!

益研究环保行业研究员点评:

· 公司主业为海水淡化和海绵城市,2015年到2017年期间持续并购海外高端海水淡化技术公司,目前技术国内领先;

· 公司近年来接收多种类型项目订单,包括市政供水及污水处理、园区项目、水城河综合治理、海水淡化、固废、天然气调压站项目等,积极拓宽了项目领域;在手订单充裕,盈利空间充足。

· 公司在建的沧州和营口的海水淡化项目规模均为 10 万吨/日,其中沧州一期 5 万吨/日项目预计一季度投产。同时公司签订青岛蓝谷海水淡化产业园投资意向书,未来项目陆续投产将带来稳定业绩。

3. 九洲电气 300040:今日披露加码新能源业务的定增预案。为更好地支持宝应县和金湖县两个BT模式(建设-移交)风电场建设项目,公司拟定增募资不超过6.53亿元,募集资金将分别用于宝应县100MW风电场BT项目和金湖县100MW风电场BT项目,项目完成后将直接利好公司业绩,值得关注。

益研究电力行业研究员点评:

· 两个风电场的业主方均为中航信托。其中,宝应县100MW风电场BT项目静态投资总金额为7.47亿元,3.32亿元拟使用募集资金投入。总投资额为7.43亿元的金湖县风电场项目将投入3.21亿募集资金。公司将为上述两个项目提供包括风电场设备的施工图纸设计、供货、安装工程、售后服务等。

· 本次非公开发行募集资金到位后,将增强公司资本实力,使公司有能力承接更大规模的项目。上述两个募投项目实施完成后,公司将会新增2亿元工程毛利,可长期关注。

4. 韶钢松山 000717:春季周期躁动行情。

益研究有色行业研究员点评:

· 我们看多一季度钢价大幅反弹,库存虽有回升,但绝对量依然处于2010年以来同期最低水平。环保导致的需求后移叠加明年预期冬季开工受阻的需求前移,春季需求较好,在低库存水平下,由于需求及产业补库存,春季1-3月份钢价会有较大反弹,钢铁股也将随之反弹。

· 对于钢铁需求的绝对量来说,18年基建只需维持正增长即可,制造业投资的回升也将是大概率。预计明年钢铁表观消费量增加1%。

· 在采暖季北方“2+26”城市钢材限产之际,市场内将减少“北材南下”规模,公司受益供给减少业绩弹性更大,看好四季度业绩。加之,粤港澳大湾区建设周期10年,广东基建规模将长期维持高位、直接拉动公司下游长材需求。韶钢松山作为省内规模最大钢企,将直接受益,在这里我们继续延续17年的策略看好该只标的。

三、市场策略

昨日在地产、金融、周期股的集体带动下,2018年的第一个交易日呈现出两市普涨的格局。从目前来看,有几个因素使得风险偏好在Q1具备逐步修复的条件:

(1)利率高位逐步稳定,国债期货开始反弹;

(2)超预期的棚改计划出炉,稳定了房地产销售和投资的预期;

(3)2月份定向降准有助于缓解节前紧张的流动性环境。整体上看,我们认为2018年A股市场整体将呈现价值蓝筹与新兴成长齐头并进的现象,结构型行情仍将延续,长期上涨趋势仍然没有改变。

在配置方向上“春季躁动”几乎每年都有,且上中游的周期均有较为显著的超额收益,建议投资者关注建材、有色、化工、造纸、机械等周期行业的交易性机会;中长期看,我们认为地产龙头+金融龙头的低估值板块,依然是值得全年配置的主线之一,值得重点关注。

四、宏观要闻

1月2日公布的2017年12月财新中国制造业采购经理人指数(PMI),录得51.5,较上月上升0.7个百分点,为四个月以来最高,显示制造业运行进一步改善。

益研究观点:

· 2017年12月制造业景气度再回暖,再度确立了2017年经济稳定且略超预期的格局。PMI走强有利于A股市场,节后行情有望迎来开门红。

· 从数据上看,中国经济处于继续正向循环的良好状态。再加上包括房地产在内的很多细分市场去库存成效显著,目前实体经济的健康度也有明显提高。

· 有分析人士认为,2018年,去杠杆已非经济工作的首要任务,提升中国经济发展的质量,将成为政策着力的重中之重。在此背景下,全面拥抱“质量革命”正当其时。

· 此外,由于年末资金面紧绷的状况已经改变,目前A股市场的整体环境有利于市场逐步企稳,并维持结构性行情向纵深发展。2018年初,A股市场面对着较为友好的市场环境,预计后市市场将逐步企稳,结构性行情有望持续。

五、每日风险

天目药业 600671:历经半年重大资产重组,天目药业2018年1月1日晚公告称,在重组推进中,公司与交易对方就本次重组方案相关事项进行了进一步磋商。在磋商过程中,交易双方对于发行股份购买资产的股份发行价格及估值等核心内容未能全部达成一致意见,虽经交易双方多次努力,但最终未达成一致,经交易双方协商一致,决定终止本次交易。

· 据此前公告,天目药业拟以发行股份及支付现金的方式购买葛德州、孙伟所持有的德昌药业的100%股权,并募集配套资金。交易标的初步定价3.6亿元。

· 公司主营业务为药品及相关保健品的销售,最近几年盈利能力较差。原计划通过本次交易置入具有较强盈利能力的德昌药业,打造新的盈利增长点,提高上市公司盈利能力公司。本次重组终止可能影响公司预期业绩。 

六、机构调研

七、打新提醒




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作者投顾证书编号:A0880613090001



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