银监会迎来新“掌门人”，A股影响几何？大盘下周留意这条线！
2023-05-10 14:56:27郭树清回归银监会 中期或落地改革政策
中国证券网报道，2月24日上午，银监会召开内部会议。会议中，郭树清做出相关发言，表示要增强“四个意识”，，狠抓党建，同时提到很高兴回到金融系统，提及这是与前任银监会主席尚福林的第二次交接。大家有什么好的工作意见，可形成不超过2000字的材料递交给他。此外，从参会人士处获悉，会议上高度评价了银监会主席尚福林对银行业改革发展做出的积极贡献。尚福林即将从银监会赴全国政协经济委员会就任，。
尽管仍然没有官方正式宣布郭树清将出任银监会主席，但多个重量级财经媒体援引多位参与24日早间银监会会议人士说法，已基本证实了消息。结合郭树清过往讲话以及当前银行业的具体情况，我们试做以下几点推断：1、，投向楼市、股市、债市、大宗商品的资金也将纳入更加严格的管控之下；2、放贷方面或将更加谨慎，稳健的货币政策将得到更加坚决的贯彻；3、银行资金有望得到更加合理的运用，产业结构有望在资金的导引下得到更好的优化。
尽管未来一段时间内郭主席同样会把金融系统“防风险”被置于更加重要的位置，但我们认为作为老证监会主席，管控并不是他的终极目的，最大的发挥资金在市场中的配置作用才是他的理想目标。，寻求一些改革创新的空间，从而改变市场“过于求稳而无进”的局面。因此，、过度求稳、、资本市场活性非常不足的局面，抱有较高的期待。
具体到对于短期行情的影响。我们认为在今年“维稳”大格局下，，，这点与2015年股灾后已完全不同。盘面也可以看出，市场对于银监会换帅相关消息关注力度同样不足，市场并未因此产生较大变动。仍建议投资者将主要经历放在挖掘行情上，考虑提前埋伏相关概念标的。
探底回升，周五行情在延续周四向下调整的同时，于10日线企稳后反弹，最终站稳3250点。盘面来看，早盘开盘沪指一度逐级走低，煤炭有色及中字头相继回落，创业板题材股则逆势反弹，与主板构成鲜明对比。午后沪指一度维持在10日线支撑位附近震荡徘徊，不过上港集团与中国联通的突然异动带动市场升温，在航空、国改股带动下，沪指最终回升翻红，收复5日均线。
周五沪指再度试图回踩3240附近支撑位，且午盘在国改蓝筹股错位拉抬带领下，再度站稳该支撑线，暂且守住中期上升趋势。我们认为，沪指接下来若试图看高到短线3300附近位置，那么成交量仍需放大到前期高位3000亿附近，否则凭借当前存量行情格局，沪指很难持续上攻。此外，若国企改革相关逻辑在近期并未受到证实，则需留意沪指横盘穿过上升趋势线，形成高位震荡、却不上攻的尴尬格局的可能。
本周一个现象是中小创的重新活跃，尤其是随着权重股方面出现调整，资金有明显调仓迹象，投资者对此现象应该重视。
操作策略上，投资者对于近期涨幅较大的品种要保持警惕，提防资金派发现象，而对于轮涨机会，重点关注近期出现量能放大品种，尤其是此前无人问津的中小盘品种，补涨概率较大。
港股高位震荡 地产股风景独好
港股在周四未能延续前一个交易日的强势再度向上突破，盘面上也暂时未见有新的领涨品种出现，做多气氛有所转淡。值得一提的是，在周三表现强势的香港本地地产股继续逆市走强，内房股则受惠于最新数据利好获得大行的青睐。
市场分析认为，目前恒生指数试冲24200点关口仍有阻力，虽然恒生国企指数表现相对强势，但是资金推动型走势讲求“一气呵成”，如果短期资金流动性不足，大盘或将进入调整巩固阶段。
日成交800亿成硬指标
恒指在周四出现震荡调整的走势，仍在24000点以上运行，但日内波幅仅有170点，逐步呈现出高位震荡的态势，香港地产股在业绩公布后回吐压力未见放大，内银股也能保持相对强势，但是之前表现弱势的板块，如中资电信股则有率先转弱的迹象。
恒生指数昨日收盘报24115点，下跌87点或0.36%；恒生国企指数收盘报10522点，下跌16点或0.15%。港股主板成交量进一步回落至818亿港元，当日录得沽空金额有86.8亿港元，沽空比例10.61%；至于升跌股数比例是679：853，而日内涨幅超过10%的股票有13只，日内跌幅超过10%的股票有4只。
香港第一上海分析师叶尚志指出，港股大市周四的成交量出现回调，但仍能保持在800亿港元的水平。他强调近期成交量的变化情况依然是港股投资者重点关注的指标。另外，港股权重指标股的业绩将陆续公布，这是影响港股走势的内在焦点因素之一，而外围的美股能否继续创历史新高以及A股能否延伸行情，也将对港股的市场人气构成关键的影响。
香港地产股逞强 内房股受大行青睐
香港财政司司长陈茂波周三宣读新一份财政预算案，部分内容对香港地产股带来利好支撑。从昨日盘面来看，香港本地地产股整体回吐压力未见放大，仍有资金继续追捧。
截至昨日收盘，新世界发展在发布业绩后获大行上调目标价，收盘再涨3.27%，成为当日表现最强势的蓝筹股，成交金额进一步增加至5.46亿港元，创近3个多月来最大单日成交量；而信和置业也涨了1.69%；将在下周公布业绩的新鸿基地产微涨0.88%。
另外，摩根大通在最新发表的研报中表示，国家统计局日前公布了1月份内地70大城市房价指数，整体趋势与去年12月份相当。摩根大通重申，由于内地楼市平均售价已经稳定，一线城市尤其如是，管理层进一步推出紧缩政策的机会轻微，虽然市场预期在前可能出台进一步调控楼市的政策，但该行认为实质证据显示两者没有直接关系。
综合上述分析，摩根大通维持对内房股的正面看法，强调随着1月份公布的销售数据理想，行业估值变得便宜，加上市场忧虑楼市紧缩政策减少，该行相信内房股将面临重新评估。摩根大通认为，由于业绩表现对内房股股价走势越趋重要，建议投资者可于业绩发布前买入万科、龙湖地产、雅居乐及合景泰富；并于业绩发布后收集中海外、碧桂园、世茂房地产及中国金茂的筹码。（证券时报）
葵花药业（002737）：强化的渠道优势与核心品种
★催化剂：公司是30亿规模的OTC龙头企业。公司目前消化用药、儿科用药占比60%，大品种护肝片、小儿肺热咳喘口服液规模已接近4个亿，同时积极布局妇科用药、呼吸感冒用药、风湿骨病用药、心脑血管用药等产品群，涉足大健康领域。产品以中成药为主，以化学药为辅，销售渠道以OTC为主。
★核心逻辑：
品种战略：做大核心品种，储备潜力品种。
1）儿科大品种小儿肺热咳喘口服液在零售渠道儿童止咳化痰中成药中市场份额已排名第一，目前在加大临床学术推广，临床端将进一步带动OTC端的销售。梯队品种将受益于大品种的渠道资源协同。
2）消化用药大品种护肝片受益低价药提价政策，中标价上提带来临床端科室拓展和OTC渠道费用增加，提高终端销售积极性，最终有望实现量价齐升。
3）公司上市后通过并购储备大量独家品种，后续潜力品种有望发力。
OTC销售体系：大品种重视品牌拉力，普药重视渠道推力。公司根据品种的特点采取差异化的销售模式。品牌品种重视广告营销的品牌拉力。普药采取控销模式，企业具有掌控渠道和终端的能力，严格把控各环节的价格，极大激发各环节的销售积极性。
加强处方端销售能力，进一步带动OTC端的销售。公司目前在加强医院端的学术推广，处方医生的权威引导作用有望让公司大品种在目前规模基础上再上台阶。
通过分析公司的产品线特点和销售优势，公司OTC龙头地位将延续。
1）产品组合丰富：在渠道协同、临床发力的背景下，儿科产品延续增长；消化用药如护肝片受益低价药提价政策有望量价齐升，带来业绩弹性；上市后并购的潜力品种后续有望逐渐发力。
2）销售体系完整：公司OTC销售体系优势明显，大品种重视品牌拉力，普药重视渠道推力。同时加强处方端销售能力，进一步带动OTC端的销售。
16年药品流通领域的整治对公司普药销售造成短期影响，目前公司已寻找新的较为规范的合作伙伴，预计明年将恢复正常出货和回款。另外公司上市后通过并购储备了大量独家品种，结合公司的销售体系优势，预计未来内生增速水平有望提升一个台阶。
★估值分析：
公司16-18年EPS为0.77、1.1、1.39元，同比增长-26.6% 、42%、26.7%。给予公司未来6-12 个月43.8 元目标价位，相当于2017 年40 倍PE。
★风险提示：储备品种的推广低于预期、流通领域整治的负面影响超出预期、品牌药价格体系紊乱、品种提价导致销量下滑。
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