【幽灵说】昨天A股成功实现逆转。两市小幅高开后再次剧烈下挫,减税利好立马化为泡影,当部分投资者内心即将崩溃的时候,逆转出现了。晚间全球主要股市也都出现了大反弹,同时商品反弹也就此展开,说这次反弹是A股提升了全球的风险偏好并不为过。
节目前先向大家解释一下,很多网友都希望节目能上午发,以便获得当日的市场趋势解读。咱们的节目不是简单往微信上一挂即可,还需要编辑校对和制作,然后才能发布,肯定需要一定时间,所以必须等大家都上班才能干活,这就得10点以后了,所以开盘前发不来出。为了能及时让大家了解节目中对市场的判断,我们曾做过很长一段早盘一句话节目,内容是预测当日市场运行情况,但后来发现转发评论很少,甚至导致节目阅读量降低,更有人言语粗俗的谩骂,所以早盘一句话就停了。最后一个也是最主要的原因,咱们节目讲的是理念和逻辑,是把市场中的一些现象拿出来,按照逻辑进行论证,因此一天的涨跌并不能代表什么,而且我的结论也不一定对,早一天晚一天其实没什么区别。
市场里大部分研报是收费的,即便如此,这些收费内容也鱼龙混杂,里面有很多有利于某方的倾向性,假设我们把花钱获得的内容都贴出来,您也不一定能得出什么结论,比如今年1月份,几乎所有研报都不看好行情,有数的几份看多内容还是推荐大白马,对于行情力度和上涨板块没有一份是判断准确的,如同去年底券商的策略会上所表现的一样,中小创电子科技会场人气爆棚,资源周期会场无人问津,但我坚决看好资源周期。我是怎么根据市场现象得出资源周期会有行情的结论呢?是把现象和交易数据进行汇总,再结合过往的交易经验,综合判断得出的结论,其中交易经验在判断行情的结果中占据主要权重。
那什么样的现象是值得我们总结的交易经验呢?比如汇率。汇率分离岸和在岸,离岸汇率的波动是海外市场自由交易的结果,因此分时图是连续的,在岸汇率除了国内的外汇结算,还反映了一部分窗口指导的意图,因此走势不连贯,但连续的K线走势有一些技术特征,比如811汇改之前在岸走出了连续5个月的横盘走势,这就说明央行要做一些变动,这种现象同样发生在2005年升值前夕,2008年的次贷危机之后,尽管2015年3月到8月汇率一直呈横线走势,其实也并没有引起我的重视,直到811汇改剧烈贬值当天我立马产生了警觉,有了这次经验我对汇率开始敏感,当15年12月在岸再次出现连续横盘的时候,我又提前清仓了股票,之后,股市也。
那时有不少专业的外汇交易员都损失惨重,误把6.4当做多头底线,结果爆仓了。幸好汇率与股市的传导有一段过渡期,否则811汇改我一样被闷杀在里面,其实那时绝大多数券商研报和市场评论都没有在意汇改对股市的影响,直到股灾出现才频繁的分析汇率变动,这个经验还是我从07年大行情中获得的。
昨天的大反弹其实也在酝酿中,周三的《金融股暴跌详解》里说的清清楚楚,同样是从汇率变动到产生结果有个传导过程,但是经验告诉我,股市波动越剧烈市场传导的越快,这句话我说了好几天了,如果蓝筹股还四平八稳不上不下,时间可能得拖后很多。尤其是对于大盘股来说,波动越剧烈说明多空转换的速度越快,因为大盘股不是一个人在战斗,他们反映的是一种资金流动的变化,像平安这种股票,日交易额接近百亿,这种超级大盘股的交易额都超过一个小型交易市场了,因此绝不是一两个机构够操控的,也不能简单当做普通的个股来看待,公司基本面的变化对股价的影响,远没有资金流动产生的影响大。大家可以比对一下,2月初美股股灾后的快速反弹,远不如这几天成交大,这就说明了筹码巨量换手的过程。
大盘股的涨跌与资金流动的关系密切,因此大部分大盘股对趋势的变化更加敏感,只要大盘趋势明显,大盘股基本都会跟随趋势波动。但小盘股就不同了,当行情开始上涨的时候,如果你手里的小盘股没动,会有很多种原因。咱们假设公司基本面没问题,板块走势也不错,这时你手里的小盘股如果没有明显的变化甚至逆势下跌,没必要太担忧,因为小盘股里只要有个大户就能控制好几天的走势,但这种控制不可能是永久的,压制股票上涨的筹码会随着市场向上被慢慢消化,后市可能出现类似于停牌后大盘上涨那样的快速补涨行情,因此只要手中股票基本面没问题,就不必太担忧一两天的涨跌。
最后说几句外盘,隔夜美股今天展开了全面反弹,分时图和A股一模一样,也是先下探再拉高,最后有个小跳水。跳水说明空方的力量仍在,同时这种弱成交的快速反弹也说明,多方力量没有完全被唤醒,需要更多的指标来确认这种趋势,比如消息面没有偏空信息,美元走势更利于多方等等。
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