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【聪明组合】价值托举股市,中国拯救世界

财子佳人 2021-02-19 15:10:35


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每天阅读三分钟,投资其实并不难!


每到年底,各公司忙完了三季报的公布,就该准备年报预告了。这个时候的股市很有趣,因为不管是正面还是负面消息,该爆的料都爆完了,无论“利好”还是“利空”, 该出尽的也都出尽了。那很多刚入股市的朋友就慌了,“没题材炒什么股”?

财子奉劝各位不用这么悲观,A股市场是个神奇的地方,没故事并不可怕,一起来看......


● 神奇的“估值切换”

对新手投资者来说,这种概念简直是比我们介绍过的“黑话”还要黑上100倍,四个字都认识,但放在一起却没有任何含义,不是么?那“估值切换”究竟是怎么回事呢:



这是中证500指数(000905)今年的走势图,反映的是沪深证券市场中小市值公司的整体状况,今年以来上涨了27.48%。




这是创业板综合指数(399102)今年的走势图,反应的是所有创业板上市公司的整体情况,今年以来上涨了30.53%。



而这一张就是沪深300指数(000300)全年走势图,选取的是沪深两市规模大、流动性好的300支股票作为样本股编制,反应的是大公司股票全年的综合走势。大家看出什么端倪来了么?


这图比上面两张难看多了是吧?没错,今年以来沪深300指数只上涨了9.81%。但是如果细心比较三张图的话会发现,当上面两个走势开始掉头向下,该炒的消息都炒完了的时候,沪深300才发力。目前中证500的市盈率是32.1倍,创业板综指高达65.1倍,而沪深300的市盈率只有区区9倍。当大家开始布局明年的行情而苦于没有故事的时候,市场一般会趋向于回归基本面,即更多地关注公司的盈利能力和估值情况,上述行为我们称为“估值切换”。


● 适逢其时的政策利好


APEC的烟花放完,帝都的朋友们开始担心好不容易享受了几天的 “APEC Blue” 是否也会与我们挥手告别。目前看来这个事情的可能性很大,毕竟钢还是要炼,车还是要跑,暖气也还得烧。


但起码这次会议上重提的“一带一路”战略,会陪伴我们很长时间。不管你投资与否,这都是值得我们欢欣鼓舞的好事情。无论是“丝绸之路经济带”,还是“21世纪海上丝绸之路”,这一政策的制定和逐步落实,其目的非常明确,就是国家利用积累的过量外汇储备,消耗大量工业企业过剩的产能,同时帮助其他发展中国家弥补基础设施建设的欠缺,看起来是个一石三鸟的好事情。


这样重要的战略,恰好在年底估值切换的时候发布,于是公司里那群史诗级量化狂人又坐不住了,其中最为兴奋的要数Will,传授给我一个非常有想法的投资策略,财子在这里分享给大家。



● “中国拯救世界”策略选股标准


(1) 首先根据新闻热点圈出关注度较高的股票,近期自然是那些国企龙头股们;


(2) “一带一路”战略的核心是“走出去”,因此要看一下公司财务报表,选择海外收入占一定比重的股票;


(3) 还要关注一下公司的基本面,近几年净利润呈下滑趋势的要坚决剔除;


(4) 最后,为了更加契合这一政策主题,选择的股票都是“中”字开头。(这并不是迷信,A股市场对名字还是挺敏感的,之前财子写过一篇文章讲这个事情,点击“阅读原文”即可查看)



Will用这一策略,配合一些神奇的量化指标,精选了15支个股。除了名字霸气之外,这个策略还有一个好处,就是既可以看作短期思路,也可以作为长期投资的选择。短期有政策利好和估值切换的支持,而从长期来看,“一带一路”本身就是一个10年左右的规划。


更重要的是,选出的这些股票目前估值都很低,组合整体的市净率(股价/净资产)只有2.4, 很多股票甚至小于1,也就是说股票本身比它对应份额的资产还要便宜。从长期投资的角度来看,这些股票是具有很好的“安全边际”的。让我们一起来期待国企龙头股的表现吧!


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