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吐血整理的强势军工股!

2023-05-10 14:56:27


近期大新闻:

大新闻一:国防支出 11069.51 亿元,增长 8.1%

近年来,我国国防预算一直以两位数增长率高速增长,但自 2014 年起,受宏观经济增速放缓与世界国防支出削减大趋势影响,我国国防预算增长率开始呈现逐年下降趋势,2017 年国防预算增速 7%创近十年增速新低,本次预算 8%的增速较去年有所回升,超出市场普遍预期。

增长原因:

1、弥补过去投入的不足:从人均数额看,中国的国防投入水平都低于世界主要国家。近年来中国适度加大国防投入,其中相当一部分是为了弥补过去投入的不足,主要用于更新武装装备、改善军人的生活待遇和基层部队训练生活条件。

2、练兵实战化将大幅提升武器装备采购和维护需求。对于飞机、坦克、舰艇等武器装备平台而言,由于训练强度、 训练时间持续增大,客观上带来武器装备更大的损耗,对武器装备维护保养的需求将增加;

3、国防预算与宏观经济正相关,宏观经济条件向好;改革开放以来,高速的经济发展为国防建设奠定了坚实财政基础。虽然近年我国经济增长有所放缓,但 GDP 增速仍保持在 7%左右。我国国防预算占 GDP 比重相对固定,GDP 的稳定增长必将带动国防预算绝对额保持稳步上升趋势。

4、受世界国防支出上升的大趋势影响,简氏(IHSJane's)报告在17年预计18年全球国防支出规模增长3.3%1.67万亿美元,或创冷战以来新高。

未来趋势预测:

未来我国国防预算支出或将继续保持稳定增长,2019 年增速有望继续维持在 8%-8.5%的水平。

大新闻二:军舰挑衅

板块估值情况:

1.板块估值水平大幅下移:

经过近 两年半时间的持续调整,军工板块整体估值已下降到 50-60 倍(不含船舶板块),处于历史中下部水平,与 2014 9 月份基本相当。

2.有反弹但龙头仍在底部:

近期军工板块行情有所反弹,以中国动力、中航机电、中直股份、中航光电、航天电子、航天电器、内蒙一机、四创电子、国睿科技等为代表的优质龙头公司18 年备考估值仍然低于板块平均水平(基本处于 30-40 倍左右)。基本进入估值底部区间,建议投资者加大配置力度。

3.分版块看:

军工集团下属上市公司估值水平为 90 倍(刨除船舶板块,估值水平仅为 62 倍),高于军民融合类上市公司 56 倍的估值水平;

分板块来看,船舶板块、材料及加工板块估值高于整体水平,航天板块估值水平与整体相近,国防信息化、地面兵装、核电与航空板块估值水平较低。


标的配置选择:

首选国家队龙头,同时关注民参军国产替代两大主线。

国家队龙头:

重点关注符合“市场化程度高、核心资产占比高、估值偏低”三大标准的龙头公司;

民参军国产替代:

重点关注符合“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,主要是军用半导体、军用碳纤维、军用ATE等相关细分领域的优质公司


军工牛股筛选最新修改版:

军工牛股


代码

名称

备注

国家队龙头

600038

中直股份

航空、航母、央企改革

600989

中国重工

军工板块第一大权重股

600967

内蒙一机

兵装

600879

航天电子

军工、无人机、北斗导航

600862

中航高科

大飞机、军工

600760

中航沈飞

航母

600562

国睿科技

信息化、无人驾驶、高铁轨交、航母、大飞机

600482

中国动力

石墨烯、机器人、智能制造、航母

600151

航天机电

光伏、央企改革、大数据

600072

中船科技

海工装备

300036

超图软件

业绩牛、、北斗导航、云计算、国产软件

300008

天海防务

船舶订单超预期新闻

002544

赛杰科技

5G、PCB

002179

中航光电

航空、大飞机5G央企改革

002013

中航机电

大飞机、航母、央企改革

000519

中兵红箭

兵装、央企改革

军民融合

300342

天银机电

军民融合

000818

方大化工

军民融合、半导体

300424

航新科技

大飞机、航空、军民融合

603678

火炬电子

大飞机、小米概念、军民融合、独角兽

002519

银河电子

军民融合、充电桩

002366

台海核电

核电龙头

300474

景嘉微

大飞机、半导体

002837

英维克

充电桩、新能源汽车、军民融合



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