一家上市公司的股价和PE之间有何联系,在之前的一篇《深度探讨PE低与股价低的内在逻辑》中已经做过一定的描述。
本篇文章将继续对二者之间的联系进行探讨,揭示其内在规律。
一家上市公司的PE高低与其股价高低变化,从逻辑上讲道理是一样的。
请看京投发展(600683)数年来的PE变化形态图如下。
通过该图我们可以发现,京投发展在2015年时PE达到最高值为433.07,在今年PE达到最低值为13.19。
从投资的角度来看,如果我们仅仅以PE低作为参考依据买进。
假如在2017年买进,最后你会发现,低了之后还有更低。
这时你会说,PE越低,说明越安全,值得长期持有。
那狮子可以明确告诉你,忽视了净利润增长率的PE低都是伪低。
请看迪威视讯(300167)(已改名为迪威讯)数年来的PE变化形态图如下。
通过该图,我们发现,不要相信PE低就能买,因为低后还有更低,最后变成负数。
迪威视讯在2015年时PE最低值毁三观,居然低到为-1708.78,令人汗颜。
如果有投资者看到某家上市公司PE低,就认为可以买,那极有可能掉入这种坑中,难以脱身。
因为一旦PE为负值,就说明市盈率为负数,公司开始亏钱了。
所以说PE低并不能作为判断一家公司是否能够作为价值投资的标准,市净率也是类似的道理,只有结合了净利润增长率才能提高精确率。
净利润增长率连续数个财务报告期内一直保持为正数,就具备一定的价值投资的可能性。
下我们在来看京投发展(600683)自2013年6月份至今的股价走势图。
我们将此图与其从2013年到2018年的PE变化形态图进行对比会发现,二者的走势基本是呈正向走势关系。
那也就是说,如果直接从PE的角度去选择股票,跟通过股价高低选择股票没有什么区别。
因此,通过所谓的PE高低来买卖股票跟根据股价高低来买卖股票一样不靠谱。
如果说净利润增长率是通过PE高低来选股的重要指标,那么资金净流量就是通过股价高低来选股的重要指标。
最终还是回顾到那句老话:基本面看的是公司的利润增减,技术面看的是股票中资金的进出。
那究竟如何选股,才是最靠谱的呢,且听狮子下回分解。
今天是农历丁酉鸡年腊月三十,
狮子在此提前预祝大家戊戌狗年快乐,事事顺心,收益长红。
温馨提示:【“投资有道啦”所有内容均系狮子原创,转载请注明出处;相关投资信息,仅供学习交流,不构成任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎。】