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牛人|炒上天的万科复牌在即 股价将如何演绎?

牛股王 2021-02-18 14:51:04


2016年6月6日17:30 @股仙是我 做客《牛人访谈》分析万科A复牌后的情况。


5月26日中午11点,万科董事局主席王石发布了一条微博称:“下周一,一起迎战!”不过这条微博在不到20分钟后又被删除了。




这条微博让很多人联想起了去年延续至今的“万宝之争”,而根据此前公告,万科A最迟将于6月18日复牌,这条微博引发了有关万科复牌的猜测。万科方面回复称,万科重组进程正常推进,6月中旬会召开董事会商议重组复牌事宜。


在万科A预期6月18日复牌前,我们再对万科的大股东之争做一个全盘整理,方便我们理清思路,做出交易决策。

 

宝能系狙击万科




2015年1月宝能系旗下前海人寿及其一致行动人钜盛华开始买入万科股份

 

7月10日,宝能系持股比例达5%,开始举牌

 

8月26日,宝能系第三次举牌,持股比例增至15.04%,成为万科第一大股东,此时原第一大股东华润股份持股比例14.89%

 

8月31日,华润开始增持万科至9月1日,华润持股比例升至15.23%,重夺第一大股东之位

 

11月27日,宝能系旗下钜盛华买入万科股份,宝能系再次成为万科第一大股东

 

12月4日,宝能系再次举牌万科,持股比例增至20.008%

 

12月7日,安邦系买入万科5.53亿股,占总股份的5%

 

12月10日,宝能系再次购入万科1.91亿股,截至12月11日,宝能系共持有万科股份约22.45%,占据第一大股东宝座!

 

12月18日,下午13:00万科A申请临时停牌,停牌事宝能系持有股份比例24.26%,安邦系持有股份比例7.01%,华润股份持有股份比例,15.24%。万科停牌公告筹划重大资产重组,至今未复牌。

 

在以上时间表,我们找到几个核心内容。人物:宝能系、华润集团、安邦系。事件:大股东之争 。影响:宝能坐上第一大股东宝座,2015年6月12日至12月18日,大盘从5178点跌至3578点,跌幅-30.8%。万科A逆势上涨,从15元上涨至24.43元,上涨幅度+62.9%。

 

大股东之争,受益明显的是我们的股民,股价快速上升。所以以后遇到此类大股东之争的个股,我们可以考虑是否做一个介入,

 

停牌期间万科"筹划重大资产重组"

 

2016年3月13日,万科发布公告称,与深圳地铁签署了一份合作备忘录,深圳地铁将出售旗下子公司的全部或部分股权予万科,待双方签署正式的交易文件时,深圳地铁将向该子公司注入部分优质地铁上盖物业项目的资产。根据公告,此次的交易对价初步预计为400亿~600亿元。一旦交易成功,深圳地铁或将超越宝能系,成为新晋第一大股东。




3月17日华润集团股东代表提出不一样的声音,万科与深圳地铁合作公告,没有经过董事会的讨论及决议通过,是万科管理层自己做的决定。

 

6月4日公告显示,除地铁集团外,公司于2015年12月25日拟议与另一名潜在交易对手方签署了一份不具有法律约束力的合作意向书。除上述潜在交易对手方外,公司还在与其他潜在对手方进行谈判和协商。

 

*以上停牌期事件:万科股份欲通过定增来收购资产,欲达到击退宝能系。但是实施过程较为复杂,首先需要董事会的通过,其次资产重组需要召开股东大会,而且欲达到第一大股东重组的企业为大体量企业,资产统计复杂。

 

如定增方案通过,则宝能系基本宣告失败,对于股民来说属于利空。因为宝能无再增持理由,市场从3600跌至2900,万科A有强烈补跌需求。

 

2015年万科A财务报表

 

公司2015年实现营业收入1955.5亿元,同比增长33.6%;实现归属于上市公司股东净利润为181亿元,同比增长15.1%;每股收益为1.64元。公司业绩好于预期,主要是Q4结转大幅增加。分季度来看,公司Q4实现营业收入1159.5亿,同比增长39.3%,净利润112.6亿,同比增长21.3%。公司计划每10股派发现金7.2元(含税),现金分红占净利润的比例由2014年的35.1%提升至43.9%。




万科A的经营情况在地产企业中属于较为稳健的,盈利能力较强,具备品牌优势,盘子大,这也是大资金愿意介入的原因。

 

综上所述万科A复牌后走势:

 

若发布资产重组公告:则资产重组方大概率为地产类资产,属于一般性利好。但是对于狙击万科的宝能系来说属于大的利空,从宝能增持至现在已持股超过6个月,可能会出现大的减持。停牌期间大盘从3578点跌至2934点,跌幅-17.9%,期间地产板块未有逆势,如重组则,万科A复牌后补跌需求强烈,至少会有2个跌停。

 

若发布终止资产重组公告:则宝能系依然占据第一大股东位置,对其属于利好,其可能会继续收集股份,巩固第一大股东宝座,最终达到成功收购万科A目的。则股价下跌空间有限。

 

综上所述,可以关注万科A复牌公告,若发布资产重组公告,则股价会出现大的跌幅。若发布终止资产重组公告,则同样会补跌,但是跌幅会相对较小。复牌后,补跌是肯定的。但是终止资产重组对于股民来说属于利好,因为跌幅会相对较小。



本文来自牛股王社区@股仙是我


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