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【每日早评】破净股数量超80只:市场见底信号

财经一分钟 2021-02-21 06:03:55

每日早评

昨日,粤港澳大湾区概念股午后再度集体异动,其板块整体上涨1.31%,板块内44只成份股实现上涨,占比近八成。个股方面,珠海中富(3.690, 0.00, 0.00%)、沙河股份(17.110, 0.00, 0.00%)、世荣兆业(16.640, 0.00, 0.00%)、广弘控股(6.860, 0.00, 0.00%)等4只个股昨日集体涨停,华发股份(8.720, 0.00, 0.00%)(5.57%)、深物业A(15.150,0.00, 0.00%)(5.28%)、东旭蓝天(13.390, 0.00, 0.00%)(5.18%)、广聚能源(12.350, 0.00, 0.00%)(4.75%)、格力地产(6.140, 0.00,0.00%)(4.6%)、珠江实业(6.330, 0.00, 0.00%)(4.46%)、金溢科技(30.990, 0.00, 0.00%)(4.45%)、珠海港(10.340, 0.00, 0.00%)(4.44%)和广州港(5.900, 0.00, 0.00%)(4.24%)等个股涨幅也较为显著。资金流向方面,数据统计发现,昨日板块内共有34只概念股呈现大单资金净流入态势,其中,世荣兆业(7702.61万元)、珠海港(5620.46万元)、广州港(2875.84万元)、珠海中富(2101.37万元)、深深宝A(10.470, 0.00, 0.00%)(2061.87万元)、华发股份(2000.39万元)、白云机场(16.250, 0.00, 0.00%)(1944.6万元)、科顺股份(14.510,0.00, 0.00%)(1859.42万元)、沙河股份(1809.13万元)、江龙船艇(28.010, 0.00, 0.00%)(1784.96万元)、格力地产(1450.2万元)、金溢科技(1128.63万元)和盐田港(7.850, 0.00, 0.00%)(1044.57万元)等13只概念股大单资金净流入均在1000万元以上,合计吸金3.34亿元。

  

今年以来,A股破净股数量整体呈持续增加趋势,目前最新破净股数量已达81只,较2017年底增加1倍有余。

  

2月以来破净股数量大增

数据显示,2017年底,A股破净股数量尚只有38只,2018年2月开始,破净股数量开始逐月递增,月底达到51只,3月底和4月底则增至65只和87只。目前破净数量虽较4月底略有减少,但仍较2017年底增加1倍有余。

从破净股所属申万行业来看,银行、房地产、公用事业、交通运输、采掘、钢铁等行业最为集中,这几大行业破净股数量合计占了一半以上,仅银行业就达到14只。 

 

上述行业中,银行、公用事业、交通运输等业绩虽稳定,但增速想象空间相对有限,而采掘、钢铁等属典型的周期性行业,股价在大市不景气时容易大幅下跌,导致股价跌破每股净资产。  相较于2017年底的破净股名单,当前破净股的增量多数来源于采掘、房地产、公用事业、钢铁等行业。这些股票破净,不是因为净资产指标出现巨大变化,主要是股价出现显著下跌。如采掘行业的中油工程(4.040, 0.00,0.00%)、平煤股份(4.520, 0.02, 0.44%)、兰花科创(7.290, 0.02,0.28%)、冀中能源(4.820, 0.01, 0.21%),房地产行业的北京城建(10.850,0.05, 0.46%)、华远地产(3.090, 0.00, 0.00%)、城投控股(7.460, 0.00,0.00%),公用事业行业的天富能源(5.350, 0.02, 0.38%)、钢铁行业的首钢股份(4.260, 0.00, 0.00%)等,均是在今年股价大幅下跌。  


大面积破净

 

  是见底信号?


通常来看,破净股数量大幅增加,一定程度上意味着市场低迷,市场的估值整体在下降,趋于合理甚至低估。  至于市场是否逐渐接近底部区域,甚至有可能成为新一轮牛市的起点,不妨从历史上几个典型低点时刻的破净股情况,进行一下对比。

破净股占比最高的时期出现在2005年6月6日。当时上证指数在连续4年的调整后,市场氛围接近冰点,至2005年6月6日,上证指数最低触及998.23点的低位,这一点位也是此后十多年来的最低点位。当时市场大面积破净,截至当日收盘,市场破净股数量高达174只,占到A股总数量的13.4%。但此后,A股逐渐出现涨势,形成一波长达两年的大牛市。  


破净股数量最多的时期出现在2008年10月28日。当时上证指数在2007年达到历史大顶后,泡沫开始破灭,市场出现快速调整,在此后仅1年左右的时间,上证指数调整幅度超过七成,并于2008年10月28日达到调整后的低点,当日市场破净股数量高达175只,占到当时A股总数量的10.9%。此后A股再次开启复苏态势。

2009年下半年开始,A股主板再次陷入漫漫调整,中小板和创业板也在其后一年左右陷入调整,至2014年3月12日,上证指数触及1974.38点的低点,当日破净股数量为147只,占到当时A股总数量的5.9%。此后A股缓慢上涨,并在2014年下半年开始逐渐走向牛途。  

2016年1月27日,这是上证指数在2015年大牛市调整后出现的低点,当月初,指数出现熔断,出现恐慌性情绪并连续调整,至2016年1月27日,上证指数触及2638.30点,这一点位也成为最近两年多来的低点,当日破净股数量为53只,占到当时A股总数量的1.9%。相对而言,目前A股市场破净股数量占到A股总数量的2.3%。  


从市场破净程度上说,对比上述4次历史低点,目前市场的破净股数量和占比仅高于2016年1月27日的情形,但是比另外3次要低很多,离最严重的情形还较远。  


总体而言,市场的股票破净数量和比例程度是市场景气度的一个重要参考,可以说明市场的超跌程度和估值是否较低。然而,影响股票市场走势的因素向来较为复杂,除了上述因素外,经济形势、国内政策环境、外部环境等都有可能对A股产生影响,单凭一个破净股指标,还不能得出A股已经见底的结论。 

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