A股连续第二天反弹，并且出现难得一见的普涨格局，两市超九成公司股价录得上涨，市场人气得到一定的恢复。消费电子板块受到资金青睐，水晶光电（002273）、宇环数控（002903）、安洁科技（002635）等9只个股涨停，欧菲科技（002456）、蓝色科技等也涨幅超过8%。
主力30亿资金奔袭消费电子
我们粗略计算了一下，今日消费电子板块资金流入在30亿元左右，这在沪深两市3700亿的日成交量里已经非常难得，相较之前的吃药喝酒行情，说明有资金开始重新关注一些成长性的科技个股，市场的风险偏好有所提升。
智能手机在经历了一季度去库存后，以及 3 月新机扎堆上市，机构预计二季度市场将明显回暖，相关产业链也有望逐步复苏。2017 年全球手机使用量91.70 亿台，其中 55.60 亿台为智能手机，预计到 2023 年全球手机使用量将达到 107.20亿台，其中 88.30 亿台为智能手机。
而AI芯片和5G未来将带来新一轮的换机刚需，目前全球 56 个国家的 113 个运营商，已演示或在测试、试验或已被批准开始 5G 候选技术的外场试验，预计 2020 年左右 5G 网络即可投入使用。 缩量反弹，谨慎参与
从技术上来看，沪指几乎回补5月30日跳空缺口，并且重新回到3100点这一重要整数关口上方。明天5日均线将拐头向上，给指数提供支撑，后市技术面有望得到进一步的修复，但仍需密切关注成交量的配合情况。
现在市场风险偏好和估值都处于低位，指数进一步下行空间有限。我们认为，目前可能就是较为可靠的阶段性底部区域。
但是存量资金博弈下的热点轮动和结构行情分化较为明显，我们建议投资者轻指数重个股，操作上高抛低吸波段操作为主。品种选择上，可适当关注那些有政策扶持，且业绩确定性较高的成长科技概念，如：消费电子、新能源汽车与智能汽车、5G通信等。
“入摩”三日北上资金净流入逾125亿元
近日，尽管A股市场震荡盘整的态势，但北上资金持续涌入加速布局。昨日，沪股通资金净流入13.08亿元，深股通资金净流入26.66亿元，合计北上资金净流入达到39.74亿元。
自6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数以来的3个交易日里，A股市场呈现先跌后涨的走势，尽管如此北上资金则不惧调整，积极布局。《证券日报》市场研究中心统计发现，6月份以来的3个交易日里，北上资金合计净流入为125.17亿元，其中，6月1日净流入22.84亿元，6月4日净流入62.59亿元，6月5日净流入39.74亿元。
根据沪股通、深股通每日前十大活跃股数据统计显示，6月份以来的3个交易日里，共有30只个股在此期间登上沪股通、深股通每日前十大活跃股榜单，格力电器（000651）、贵州茅台（600519）、大族激光（002008）、海康威视（002415）、海螺水泥（600585）、恒瑞医药（600276）、美的集团（000333）、五粮液（000858）、洋河股份（002304）、伊利股份（600887）、中国平安等11只活跃股实现“全勤”，在沪股通、深股通可交易的3个交易日均出现在每日前十大活跃股榜单中。
从净买入金额上看，上述30只活跃股中，有26只个股实现北上资金净流入，合计净流入金额约57.4亿元，其中，贵州茅台(12.6亿元)和美的集团(10.9.27亿元)等2只个股期间累计北上资金净流入金额均在10亿元以上。
统计显示，上述30只活跃股中，有27只MSCI成份股备受北上资金的青睐，占比达90%，合计北上资金净流入达到54亿元。
进一步看，4月份北上资金流入MSCI成份股占比高达89%，明显高于去年二季度至四季度平均占比70%的水平。
作为外资配置A股的重要通道，通过沪股通、深股通的北上资金今年以来持续流入A股，在5月份净流入创下单月最高纪录，同时对拟纳入MSCI成份股进行配置。
值得关注的是，截至昨日，通过沪股通和深股通流入A股的资金已实现连续20个交易日净流入，合计净流入金额627.95亿元。其中，MSCI标的股成为北上资金主要流入方向。
MSCI成份股仍然以白马股和蓝筹权重股为主。在经历年初的大幅下跌后估值回归合理区间，这类股票风险得到了较为有效的释放。
经历过调整的大盘蓝筹估值非常安全，在这个位置布局是很正常的选择。分析人士表示，3000点已经是比较安全的位置。尤其对于大盘蓝筹股而言，在3000点这个位置估值再往下回撤10%的可能性非常低，所以外资最近2个月尤其是5月份以来布局A股的动作明显加大。
总之，无论是外资通过沪股通以及深股通流入A股，或是纳入MSCI后的资金增量，占A股成交量均是非常低的水平，且由于A股纳入MSCI标的股以大盘股为主，集中流入的资金对市场的影响有限。但除了直接的资金量刺激外，外资对A股还存在间接影响，这种影响的边际会不断扩大。
申明：文中观点都属于个人观点，不作为投资荐股依据
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