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本轮伤情远超三次“5·30”暴跌,L型股市何时到头?

2023-05-10 14:56:27

本轮熊市伤情远超三次“5·30”暴跌


A股一遇急跌,便想到“5·30”暴跌。然而二者根本不在一个量级。从过程上看,本轮熊市的调整过程带来的伤情甚至远远超过3次“5·30”暴跌,其中部分股票3次调整过程中均超跌50%以上。


上证综指在2800点附近盘桓3周,成交持续在地量标准。A股市场仍未摆脱低迷态势的现状,急跌的隐忧仍挥之不去。


2007年“5·30”暴跌期间,上证综指由4300点上方调整到3400点左右,仅仅用了5个交易日,最大跌幅21%左右。从个股调整程度上来看,数据宝统计,380只个股期间(5月29日至6月5日)最大跌幅超过40%,437只个股最大跌幅在30-40%之间,合计占交易个股比例达到61.9%。


短时间遭遇如此重大调整,且调整覆盖面如此之大,也怪不得“5·30”暴跌载入史册。但是,跟本轮熊市相比,不论是结果还是过程,“5·30”暴跌都只能算是小儿科了。结果已经看到了,“5·30”暴跌后股市仍然大涨了1倍多,但本轮熊市仍在延续着。


第一轮暴跌,上证综指从去年6月12日最高点位5178点跌至当年7月9日最低点位3373点,仅用了18个交易日,跌幅高达34.85%。数据宝统计显示,本轮熊市第一轮暴跌中,1032只个股期间(去年6月1日至7月9日)最大跌幅超过60%,还有805只个股最大跌幅超过50%。也就是说,超过74%的个股在第一轮暴跌中惨遭腰斩。


第二轮暴跌,上证综指从去年8月18日最高点位4006点跌至当年8月26日最低点位2850点,仅用了7个交易日,跌幅高达28.85%。与第一轮暴跌相同的是,除了调整时间稍长一点外,个股调整幅度面积依然较大。其中,605只个股期间(去年8月18日至9月2日)最大跌幅超过50%,超过71%的个股在第二轮暴跌中超跌40%以上。


第三轮暴跌,上证综指从去年12月23日最高点位3684点跌至今年1月27日最低点位2638点,用了25个交易日,跌幅高达28.4%。其中,1429只个股期间最大跌幅超过40%,接近90%的个股在第三轮暴跌中超跌30%以上。


本轮熊市中的每轮小熊市,除了调整时间不及“5·30”暴跌迅速外,大盘调整幅度、个股调整幅度及面积有过之而无不及。其中,有的个股甚至在三轮调整中股价均超跌50%以上。数据宝统计,以上述三轮调整期间超跌幅度看,31只个股在此期间超跌50%以上。其中,利达光电(002189)在第一轮暴跌中超跌74%,第二轮调整超跌51%,第三轮调整同样超跌51%左右。


这类股票并非是调整最大的,比如深深宝A甚至在反弹过程中一度逼近历史新高,最新价较历史高点折价率也相对较低。以5178点为起点,京天利(300399)、迪威视讯(300167)、安硕信息(300380)、华锐风电(601558)、长亮科技(300348)等个股仍折价超过70%。


有超跌的,也有逆势上扬的个股。数据宝统计,剔除2015年以来上市次新股,沪深两市仍有148只个股5178点以来逆势上涨。防御型行业成为最耀眼板块,医药生物、农林牧渔、家电等均贡献较多个股。除了防御行业,锂电池等板块最牛,天赐材料(002709)、多氟多(002407)、赣锋锂业(002460)等个股频频创出历史新高。




白马股机构净买入金额排行


周一早盘沪指失守2800点后急速反弹,收复失地,地量成交再现,沪市连续15个交易日成交额徘徊在1500亿元下方。A股纳入MSCI(美国明晟公司)新兴市场指数即将面临第三次冲关,19只业绩白马股机构抢先布局。


证券时报·数据宝统计,335家公司2015年年度、2016年一季度盈利且利润增长,并且今年中期发布预增公告。5月10日以来大盘缩量盘整期间,根据深沪交易所龙虎榜数据,业绩持续增长的白马股中,19只遭机构抢筹。其中,景兴纸业(002067)、国轩高科(002074)、万润股份(002643)等8只股票机构净买入金额超亿元。


具体来看,景兴纸业去年净利润同比微增2%,今年一季度利润暴增逾60倍,扣非后利润同样亮眼,同比增长21倍。今年中期业绩预增2564.50%至2764.55%,大幅增长原因为:公司在2月份减持了500万股莎普爱思(603168)股份,投资收益大幅增加;公司造纸原纸业务有弱复苏迹象,且根据国家相关政策享受了资源综合利用产品增值税即征即税的优惠,预计在二季度经营有所改善。大盘磨底期间,该股逆市大涨24%,机构净买入金额近3亿元。


5月10日以来机构净买入近2.5亿元的白马股国轩高科,期间股价表现为冲高回落,累计跌幅4%。该股去年全年和今年首季利润均实现翻番。受新能源汽车行业良好发展态势带动下,市场规模不断扩大,公司上半年动力锂电池产量相比去年同期将大幅增长,中期利润预计增长130%至180%。值得关注的是,公司三名高管在5月16日至17日通过竞价交易累计减持65万股。根据承诺:三名高管认购的股份自2015年5月15日上市之日起12个月内不得转让,今年5月16日股份解除限售并上市流通。


整体来看,业绩稳增且机构抢筹股分布于10个申万一级行业,农林牧渔最为扎堆,包含5只;化工行业包含4只,紧随其后;汽车行业3只股票入围,位列第三。这三大行业集中了逾六成份额。


剔除近期上市新股雪榕生物,这些白马股5月10日以来平均上涨2%,跑赢大盘,但个股走势分化显著。唐人神(002567)5月16日收到证监会《关于不予核准唐人神集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的决定》暨股票临时停牌的公告,停牌前股价连续4天上扬,累计涨幅27%。此外,景兴纸业、信质电机(002664)均收获两成涨幅。


大盘震荡期间跌幅超过一成的3只股票经历不同期限的停牌。比如停牌超过5个月的百洋股份(002696)、万里扬(002434),停牌超过半个月的利欧股份(002131),复牌后股价均出现补跌。


数据宝进一步梳理发现,19只入围股中,16只一季度前十大流通股东出现机构的身影。其中,金新农(002548)、正邦科技(002157)8家机构扎堆,三力士(002224)等个股被6家机构集体重仓。(证券时报 陈见南 李千)




道达投资手记:L型股市还有多少人没有麻木?


曾经有人说,“三根阳线改变信仰”。如今,大盘真的三连阳了,但信仰还是没有改变。


上周四,沪指报收于2822.44点,而本周一沪指以2822.45点报收,三根阳线下来,沪指上涨了0.01点,涨幅可谓“惊人”。这0.01点的上涨,来自上周五沪指跌了1.39点,而周一沪指上涨了1.40点。就这样,沪指在2800点一线横盘15个交易日,如果加上5月6日和5月9日两根中阴线,沪指走出了标准的L型走势。而L型下面这一横,还有越走越长的趋势。


大盘点位不上不下,成交量持续低迷,周一沪市仅成交1155.9亿元,创下年初熔断以来的地量。面对如此令人昏昏欲睡的行情,难道真的是想印证那句话——“没有买卖,就没有伤害”吗?面对这样的行情,反正我是有些麻木了,你们麻木了吗?


标准的L型行情已经彻底走成,这是一种怎样的感受?达哥的感受是,A股市场的主力,都是画画的高手。自从“权威人士”作出了中国经济L型的定调之后,A股立马就走出了标准的L型。A股市场的超级主力们,只要没有遇到大利空,手中握住几只指标股,大盘走势还是可以画得随心所欲的。所以以后,如果还有谁跟我说,A股不是经济的晴雨表,我绝对要跟他急。


说起主力机构给大盘画画,今年初,达哥曾经也给大盘画过一次。当时我说,港股那边,港交所(00388,HK)已经走出了标准的“几”字形黄河的走势。而A股这边,经过1月的暴跌和2月的反弹之后,有可能走出“长江”的走势。而“长江”的走势图,会不会是今年股市运行的密码?


前面这么多的唠叨,达哥扯得有点远了。最后,我还是想说说对行情的看法。6月行情说到就到,又让人想起一句话,叫做“五穷六绝”,这样的股谚靠谱吗?靠不靠谱,还是要拿数据说话。


有券商统计显示,2003~2015年的13年中,有10年的5~6月累计收益率为负,下跌概率高达77%。而从2003年开始,如果在5月和6月选择空仓策略,那么投资上证指数的超额收益率将达到200%。由此可见,“五穷六绝”在历史上是大概率事件,所以对大多数投资者而言,研究好大盘,投资已经成功了一半。当然,如果你特别会选股,那就另当别论了。


不过历史不会简单重复。历史上5月也曾有过“5·19”行情的美好回忆。正因为如此,达哥也才对5月和6月这两个月的行情特别谨慎。我们需要仔细观察,认真研究,到底会不会走出反大众预期的行情?


说实话,如今L型的走势,已经足够超预期了,虽然我对近期行情的判断29日已经提到了,但是我内心其实也做好了看错大盘后跟随趋势的准备,当市场先生用走势告诉大家方向的时候,没有必要去固执己见。所以20年来,我一直强调一件事,活在股市,不能做死多头,也不能做死空头,永远要做一个现实的滑头。(.每.日.经.济.新.闻 张道达)


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