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中国股市跌成什么熊样?后市的行情还会怎样走势?

老何解股 2020-05-24 09:07:20

中国股市现在是一个什么样的状态?

是跌入3000点之下?是机构市,还是操纵市?

2015年上半年是牛市,毫无疑问。但现在是什么市?大多数都迷茫了。因为2015年下半年开启的暴跌宣告熊市的到来。那是否意味着熊市来临了呢?没人确定。因为啊,许多专家,包括李大霄之类的,整天在说牛市又来了,整的小散户一愣一愣的。还有的人则是专门唱空,整天熊市不离口。到底该听谁的呢?

照我说,小散户要想不亏钱,得有自己的判断呐!怎么判断呢?最简单的还是市盈率这个指标!

2007年上证最高市盈率都有70倍了,太疯狂了。

2009年上证最高市盈率30倍,也是非常高的一个估值了。

2015年上证市盈率最高22倍左右,处于合理水平的偏高水平,但深成指市盈率高达62倍,比2009年的水平还高。2009年之后,A股经历了6年大熊市,这次,会有多久的调整?


这就是股市最本质的运行规律,很难偏离。一旦偏离,后续的调整时间也会很久。

现在A股市盈率,上证是16.6倍,还算合理。深成指是44倍,明显还是很高的,2012年最低时不到20倍的市盈率,才造就了大底和后面的大牛市。

所以,通过简单的市盈率分析,我们可以基本判断,中小板创业板大概率未来几年很难有牛市了,必须要经历估值的调整。而如今IPO速度加快,监管不断加码,正是对中小创挤泡沫的动作。不要以为只有楼市在挤泡沫,中小创同样如此。

判断底部的5个操作策略:

1 、不要指望抄底会抄在最低点,以免在下个跌势中再次深套,20日下方的票都是弱势的。

2、底部的确认还需要技术面的判断,如果是站在20日下方振荡的股票,都不是底部的构成,从形态看,底部是会逐步的 抬高底部,KDJ、RSI指标都是多头,底部温和放量,连续一周做多。

3、天价三天完成顶部,地价百日完成底部,底部的形成是需要反弹的振荡的,是很熬人的,V形底部的反弹不要去抢。

4、中国股市有个通例,政策面,经济消息面没有明朗前难涨,遇重要节日,如元旦,春节,难涨,元旦前银行收贷,投资机构面临结算,由于资金短缺,加上年关将近,大量机构准备收金回府,只逢高出货,不进场拉高,整个市场都是比较淡。所以面临年底,底部需要更长的时间去建立。

5、不要迷信底部的缩量,真正的底部不是去判断缩量为标准,如果有持续的六日量能做多,量能连续三天放大,才能去判断是否是底部的构成。


人们常说性格决定命运,在股票交易中同样有决定投资命运的内在因素。在心理学上讲,性格的改变虽然很难,但还是可以通过后天影响慢慢改变的,而气质往往是不能改变的。这也正应了目前有些人是“富而不贵”这一说法。回到交易中来,我们不一定要有贵族气质,我们是要先富起来。所以我们要重塑交易性格,从而实现交易命运的转变!把赚钱变成我们每位投资者的精神特性!

来看一个由美国康乃尔大学的两位科学家做过的有趣试验:

他们在两个玻璃瓶里各放进5只苍蝇和5只蜜蜂。然后将玻璃瓶的底部对着有亮光的一方,而将开口朝向暗的一方。几个小时之后,科学家发现,5只苍蝇全都在玻璃瓶后端找到出路,爬了出来,而那5只蜜蜂则全都撞死了。

蜜蜂为什么找不到出口呢? 通过观察他们发现,蜜蜂的经验认定: 有光源的地方才是出口;它们每次朝光源飞都用尽了全部力量,被撞后还是不长教训,爬起来后继续撞向同一个地方。同伴的牺牲并不能唤醒他们,它们在寻找出口时也没有采用互帮互助的方法。

如果说蜜蜂是教条型、理论型,而苍蝇则是探索型、实践型。它们的思维中,就从来不会认为只有光的地方才是出口; 它们撞的时候也不是用上全部的力量,而是每次都有所保留; 最重要的一点是,它们在被碰撞后知道回头,知道另外想办法,甚至不惜向后看; 它们能从同伴身上获得灵感,合作与学习的精神让它们共同获救。所以,最终它们是胜利者。对这个试验有着不同的看法。有人会说蜜蜂是烈士,而苍蝇则苟且偷生。有人说苍蝇非常聪明,而蜜蜂有些愚蠢; 有人干脆把目前社会上的人分为两种,一种是“苍蝇型”,二就是“蜜蜂型”。如果先摒弃原先的对于这两种昆虫的道德附加和好恶感,你需要考虑的问题是: 看看自己在投资中,你到底是“蜜蜂”还是“苍蝇”? 你想做“蜜蜂”还是“苍蝇”?



中国散户比美国散户水平高好多倍,这究竟暗示了什么?

与美股市场等成熟股票市场相比,中国股市确实欠缺了不少的治市经验,但在股市逐渐成长与壮大的过程中,中国股市更需要充分结合自身市场的运行特征,不断去做出改革与完善,而不是盲目照搬海外成熟市场的运作模式。究其原因,很大一部分,还是在于中国股市具有自身的发展特殊性,而盲目照搬也容易导致水土不服等问题。

近日,高西庆先生表态,“中国散户比美国散户水平高好多倍”。对于这一表态,确实很有意思,也引发了市场各方的热议。

不可否认,与海外市场的散户投资者相比,中国的散户投资者要想在股票市场中长期存活,就必须要学习与接触很多的内容。其中,从简单的市场交易规则、技术分析,到稍显复杂的基本面分析、财务解读等,甚至还需要对各项宏观经济数据进行全方位的解读,这或许也是不少国内散户所需要完成的功课。

不过,从实际情况来看,即使国内散户投资者做好了充足的功课,也未必可以实现跑赢市场的目标。究其原因,一方面在于中国股票市场的运行走势往往不按照规律出牌,而在此期间,踩错投资节奏的散户投资者也是比比皆是;另一方面则是与海外成熟股票市场相比,中国股票市场更是有着政策市场的特征,加上市场信息披露不对称的因素,也容易加大投资者的赚钱难度,而多年来,真正实现持续跑赢市场表现的投资者还是寥寥无几。


抄底或逃顶

值得注意的是,虽然国内散户投资者的综合水平确实远高于其余海外市场的散户投资者,但对于散户投资者来说,他们仍将会面临着比他们厉害好多倍的机构投资者。

或许,对于不少投资者会说,海外市场尤其是海外成熟市场的机构投资者占比会较国内股票市场占据着不少的优势,但在实际情况下,国内的部分机构投资者,甚至还存在着短期投机行为更甚于散户投资者的问题,这无疑从一定程度上加剧了市场的投机性色彩。

多年来,国内散户投资者热衷于短期投机,而不注重长期投资,但更多情况下,往往属于一种无奈的选择。或许,对于不少试图实行长期价值投资的散户投资者来说,却因价值投资或长期投资而吃了亏,最终导致的结果,则是长期投资变成了长期套牢。至于另一方面,却是部分机构投资者凭借着自身的信息优势、成本优势以及资金优势,频繁采取短期投机交易的行为,而对于这两种投资群体的短期投机命运,必然会是两种截然不同的结果,而对于具有显著优势的一方,往往会成为市场中的赢家。


IPO发行

近年来,A股市场正在不断努力,并借助A股纳入MSCI的契机来加速实现真正意义上的市场化、法治化的目标。这,确实是A股市场走向健康成熟的关键举措,但在机构投资者显著提升的大环境下,即使中国散户的综合水平不低,也难逃加速“去散户化”的趋势。

事实上,从近年来的A股市场表现来看,各类机构投资者正在不断加入到市场的投资队列之中,更有甚者可以享受到新股网下优先配售权,进一步实现低廉投资成本的目标。与此同时,对于散户投资者来说,不仅会迎来越来越多颇具实力优势的竞争者,而且他们也会在市场中的赚钱难度逐渐增大,这或许暗示着,国内散户投资者要想在A股市场中长期存活,要么就与机构投资者抱团取暖,共同进退;要么就继续提升自我的综合水平,比竞争者创造出更多的优势,而一旦颇具实力优势的竞争者加快进场,那么往往意味着散户投资者的竞争压力会进一步加大,最终还是难逃市场淘汰的命运。


制胜三把斧:技术、原则、人性

交易的真谛是什么呢?我想这是每一个参与市场的交易员都需要做出明确回答的问题。我个人认为交易的真谛是:以小博大。我这里所提到的“以小博大”,不是指平常我们所谈的保证金的杠杆作用,而是在交易中“如何用较小的亏损去搏击较大的利润”的问题。

以小博大的代名词便是投机,投机有广义与狭义之分。广义的投机贯彻在我们生活中的方方面面,不仅期市中有投机,现货市场也有投机,甚至一个生命的生存过程,便是一个投机的过程。单从金钱占有的角度来给投机下一个定义,便是:抓住机会,进行投资,以期获得几倍于投资的回报。投机的目的非常明确,便是赚钱。想归想,努力归努力,但事实是有的人赚了钱,有的却倒赔了本。仔细分析一下,其实道理很简单:大多数赔钱的人没有学会以小博大。

“以小”就是要“付出小的”,可即便是“小的”,很多人仍不愿付出,不付出便想博大。而少数人之所以成功,博到了大,最关键的一点便是学会了“以小博大”,于是从这个意义上讲,生活中便产生了两类人。一类人,称之为“大智若愚”型。这种人豁然大度,眼光远大,不计小利。一类人,称之为“大愚若智”型。这种人小肚鸡肠,目光短浅,斤斤计较。

以小博大的交易的过程,本身便是一个人性修炼的过程。

技术、原则、人性三者之间的关系,在交易中到底是怎样的呢?我以为,技术所解决的是:“怎么做”的问题;原则所解决的是万一做错“怎么办”的问题;而人性所解决的是原则能否真正执行的问题!

所以,人性是交易成败的关键,是根本所在。一个交易员水平再高,预测市场的准确度亦不可能达到百分之百,怎么办?靠原则去弥补技术之不足,但一个交易员的原则制定的再完备,如果在交易中不严格执行,也形同虚设,毫无意义。为什么会出现有些原则不能执行的情况呢?这便是人性的问题了。从事过期货交易实践的人都有一个共同的体验,那就是“纸上谈兵”与“真刀实枪”是两回事。不交易时看市场往往准确率较高,自我感觉良好,心态不错,为什么?因为输赢都与自己无关嘛。而到真正交易的时刻,人性的另一面便露了出来,即“想赢怕输”的思想充斥著人的头脑。于是事先制定的计划,事先制定的原则早已抛到九霄云外,结果往往赚小钱、赔大钱,最终导致失败。

由此可以看出,人性在决定交易成败上起到了关键性的作用。如果把交易看作一场战争的话,技术是战术,原则是战略,人性则负责把原则融化贯穿到战术中,从而夺取整个战争的胜利。

如果把技术看成水,原则便是容器,人性负责把水装在容器中,使之不致于泛滥无形,而是有规有矩。

如果把技术看成一种宗教信仰,原则便是无情的法律,人性是法律的执行者,当宗教信仰出现危机时,用法律来无情规范人类的行为。

如果把技术看成一把宝剑,它应该是把双刃剑,使用得当能杀敌,使用不当时则有可能自残。而原则是铠甲、是防护衣,在做好防守的基础上去进攻,才能战无不胜,且无后顾之忧。所以人性负责在宝刀出鞘之前,穿好铠甲,然后披挂上阵。三国时期的曹操手下有员工大将许楮杀得性起,赤搏上阵,结果挨了一箭,正如鲁迅先生所讲的“活该”。

由此可见,一个成功的交易员所具备的三个充分必要条件,便是技术、原则与人性三结合,三者缺一不可,密不可分。没有技术的原则是空洞的原则,没有原则的技术是盲目的技术,人性修炼不够的交易将会是失败的交易,失败交易归根到底是人性出了问题,所以成熟的人性、完备的原则、严密的技术,三者成功凝聚,才能实现真正意义的以小博大!


为什么中国股市难已走出大熊市?

在2018年3月12号,美股标普500指数。 完成了九年内上涨了300% 的目标,距离历史新只有高3%的差距了。再对比看下我们的a股,如果也是从09年算起,我们简直就是在原地踏步,09年是3000多点,反观现在还是3000多点。。。如果说一个国家的股市是经济的晴雨表,09年至今,中国的经济以平均每年6%到7%的增速引领全球,对比着增速,再看美国以及欧洲,等国家的经济,每年基本上只有2%到4%的增长。所以说股市是经济的晴雨表,这句话在中国股市是不成立的,这就是股市环境的差距。所以巴菲特老爷子经常说投资指数,投资指数赚钱,这句话是针对除了中国A股以外全球其他所有大国的股市指数而说的。很多老股民也都知道,有些国外有名的著名投资家的话,拿到A股来实验,简直就是扯淡。看很多理论都不是照搬照抄过来的,我们有中国独有的特色,这也一贯符合我们国家和党,搞具有中国特色社会主义道路嘛,股市也是如此的。

而对于中国股市一贯是熊长牛短,而欧美股市包括日本股市和开通港股通之前的香港股市,都是熊短牛长。

而中国股市 这届证监会 的工作的重心就是,解决IPO的堰塞湖问题,服务实体经济。但其实说明白一点就是,用股民的钱来帮助上市公司发展,给他们圈钱。

至于为什么那么多公司上市,这个不用说也知道,你想想中国大大小小的企业有多少,企业想做大做强,最重要的有钱能发展,但问题是哪里去弄钱呢?现在上市的公司质量真的是不怎么样。时代变了,以前上市的那些都是行业的龙头老大。现在上市的这些公司基本上都是你没听说过的,说的不好听的就是什么炸油条的,卖豆浆的,你家边大大小小的店都去上市了,好多公司估计你连听都没听过。以前的那些上市公司一说大家都知道他是做啥的。现在嘛。。。。。鱼目混杂,太多太多了。这些公司上市的目的很多都是为了圈钱有些公司圈了钱,自己都不知道干嘛,也不去发展公司,甚至直接去投资一些理财产品。因为从股市里面圈钱,亏了也没事,也不会去坐牢,又不用去赔偿,反正都是股民的钱。这一点总结下来,最近几年上市的公司总体质量都不是很好,都不适合价值投资。

对于中国股市为什么落后全世界的股市这么多?全世界的股市都在屡创新高,达到历史多少多少点了,看看中国股市, a股有国家队护着还是3000多点,这里很大的一个原因就是IPO太多了,每一周几十个亿的新股这么发,每一周的新股都是两个以上,再早之前都是六家八家这样的发,除了过年,基本上很少有休息说本周无发新股发行的。而这里发的一个又一个新股,也是给未来埋下了一颗又一颗定时炸弹,这些炸弹就是解禁股。在未来会不断的利空我们的股市,抽干股市的资金。假如今天新股上市的这支股票,从刚刚第一天上市的几个亿,经过打新资金的一字板拉伸后,再经过,次新股的炒作的游资轮番炒作。这几个可能达到一两百个亿了。然后过个半年或一年,那些有原始股的股东和高管就可以开始卖股票了,这个就是解禁股。所以每一家公司上市之后,都可以圈走几个亿的资金,再解禁期过了,又可以圈走多少个亿或者几十个亿了,而且中国股市对股票的退市又没有那么的严格,基本上是呈现股票只进不出的状态。这样算下来股市早晚垮掉。市场存量的资金就那么多,这些资金就相当于糖水的里面的糖,而这些新上市的公司就相当于给糖水加水,股市里面的公司的不断增多,而且这些公司还不停的减持,兑现,借钱融资等等,在加水的同时还不停的把糖水取走,你说这样的糖水会甜吗?这样的比喻就很形象了。2014年底沪深两市上市交易的A股为2564家, 2015年3月沪深两市上市交易的A股有2612家。而现在2018年5月,都有3500家左右了。真的是增速惊人。

所以这里说一句结论:在没有大资金流入的情况下,只要IPO新股发行不停止,中国股市永无牛市。记住这句话吧! 再加上这些年越来越紧的金融监管,资管新规,金融去杠杆等等,留着股市里面的资金反而是越来越少。现在的a股,大蓝筹机构也都炒上天了,中小创未来也并不知道命运几何,蓝筹也都被机构们玩坏了,等着散户进厂割韭菜呢!到时候,对于这段时间的A股搞价值投资做中长线很难做 。短线炒次新股,妖股这些只能小资金玩一玩,我也不知道他们的行情,什么时候结束,可能明天就是见光死。所以中长线的投资朋友,对于A股这段时间可以选择空仓。

至少个人是不再玩a股了,因为在没有大资金流入的情况下,只要IPO新股发行不停止,中国股市永无牛市。我始终坚信,而且从时间的角度上来说,2015年也才发生了一次大牛市。这才相隔几年呢。至少在A股牛市不可能来的那么的快。除非上证指数布林线的月线开口。等到那个时候,我就可以开始建仓了。对于a股漫长的熊市。我宁愿拿着这些钱,去投资阿里巴巴,腾讯,亚马逊,英伟达等这些公司,或者是投资雅诗兰黛这样的慢牛消费个股。。。这些股票在未来持有1到3年还是可以,两三年后,联储的利率水平上升到3%或者5%左右,就可以卖出 。在资本市场,毕竟牛市,才会有加息,牛市也总是一路伴随的加息的。这句话记住了。那在此过程中,为什么不去把握这个牛市而去选择,一个大熊市的市场呢?


庄家PK散户

1、掌握资金庞大

庄家以大资金长期运作一只股票;而散户以小资金同时参与多只股票,且以短线为主。

庄家以大资金进场,在低价位分批分期慢慢吸筹,并且从不满仓;而散户以小资金进场,喜好追涨杀跌,并且经常满仓操作。

庄家以大资金运作,可以做到有目的有计划有步骤地控制盘面控制股价,可以准确地把握进退时机;而散户以小资金参与,只能看涨做多,博取差价,看跌做空,减少损失,不可能准确把握进退时机,因而失误频频。


2、强大的分析能力

庄家不仅注重基本面 .技术面和政策面的分析,而且对各种技术理论都烂熟于胸,并巧妙运用于实战操作中的各种真真假假的动作之中;而散户向来不注重基本面技术面和政策面的分析,对各种技术理论非常模糊,不会正确运用,更谈不上识别庄家的真真假假动作和庄家精心绘制的技术图形的含义。


3、信息化水平不同

庄家拥有及时准确而又丰富的信息资源,并据此作出正确的举措;而散户不仅得不到及时准确的信息资源,不可能据此做出正确的操作,反而常常因为庄家根据自己的主观愿望有意控制信息发布时间而上当受骗。

庄家可以利用自己的优越的信息终端平台洞察散户的一举一动,计算散户的持股成本,了解不同成本区域的压力大小,分析散户的持股心态并掌握散户的动向,做到知己知彼,百战不殆;而散户仅凭借一台电脑或一部移动炒股设备既不可能了解庄家的底细,也不可能祥知全局,谈不上知己知彼,因而每战必殆。


4、严谨的纪律性与强大的意志力

庄家不仅是有目的有计划有步骤地操作股票,而且在制定好目的.计划 .步骤以及方针策略后会严格执行,中途不会轻易改变主意,不会随意采取其它动作措施,显示出刚强的纪律性和坚强的意志力;而散户操作股票谈不上有目的有计划有步骤,也谈不上预先制定方针策略,其操作的随意性非常大,还常常会因为一些小小意外小小变化而改变原来的计划和想法,并常常会因为一时冲动而随意采取动作,显示出非常松散的纪律性和非常薄弱的意志力。


5、操作手法老道

(1)庄家喜欢选择冷门股,而散户喜欢选择热门股;

(2)庄家可以选择冷门股,然后通过资金运作将冷门股炒热,将股价炒高而赚钱,而散户选择了热门股后,没有能力将热门股炒得更热,将股价炒得更高,随着庄家的离场,热门股逐渐变成了冷门股,股价越来越低,最终,散户把热门股握成冷门股而赔钱;

(3)庄家可以主动选择绩优股长线炒作,也可以主动选择绩差股短线暴炒,而散户只能从动选择这些庄家正在炒作的股票,等散户选择了这些股票时,这些股票已经又热变冷,从强势股转变为弱势股了。


6、在股市中处于主动地位

(1)庄家处于主动地位,而散户处于被动低位;

(2)庄家可以主导股价的变化,而散户只能适应股价的变化;

(3)庄家可以用各种计谋和多种手段来对付散户,并通过调节散户心理来诱导散户,而散户不识庄家计谋和手段,只能被动应付。

庄家会反向操作。高位时可以先诱多然后做空,低位时可以先诱空然后做多;想套住散户时,会操纵股价慢涨急跌,小涨大跌,短涨长跌;想甩开散户时,会操纵股价快涨慢跌,大涨小跌;到顶部时,会诱骗散户追进,然后长期走熊,到底部时,会恐吓散户抛售,走牛也只是昙花一现;而散户不会反向操作。


庄家假象多迷惑,成交量是火金睛

影响股票市场价格变化的因素是多方面的。但是,决定股价涨跌的主要力量仍然是来自股票市场自身的买卖活动,这个是通过成交量来反应出来的。

所谓量价关系,是股票市场用语。量,指的是一支股票的单位时间的成交量,有日成交量,月成交量,年成交量等;价,指的是一支股票的价格,以收盘价为准,还有开盘价,最高价,最低价。一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系,判断形势,买卖股票。


量价关系的四大口诀:

1、高位无量就要拿,拿错也要拿

高位指的是股价处于或接近历史高位,高位无量横盘走势,是典型的上涨中继形态,此时不宜轻易出局。只有经过一段时间的观察,发现高位横盘时成交量萎缩严重,而且往往是上涨有量下跌无量,到最后能够打破平衡再度向上时,我们才能真正确定新的行情又来了。


2、低位无量就要等,等错也要等

无量是因为主力还未做好拉升准备,不断在吸取低位的大量筹码。一旦吸筹差不多,会进行拉升,当股价放量就是大幅拉升的时候。


3、量增价升,买入

这是比较常见的积极买入信号。如果股价逐渐上升,成交量也增加,说明价格上升得到了成交量增加的支撑,后市将继续看好,特别是运用在大盘指数操作的情况下,当大盘的指数开始涨升时,那么成交量则需要有一定配合性增加量,以推动指数的稳步上涨。


4、低位放量就要跟,跟错也要跟

低位放量是好事,通常是资金介入吸筹,主力试盘的迹象,看抛压的大小,后期上涨概率大。



耐心等待市场真正完美的趋势,不要做预测性介入 ; “时机就是一切”,在恰当的时候买进,在恰当的时候卖出。

交易不是每天要做的事情,那种认为随时都要交易的人,忽略了一个条件,就是,交易是需要理由的,而且是客观的,适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外,交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做,跟知道什么不应该做几乎一样重要。

必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”,而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难,就是因为人的本性,驾 驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的......操之过急,是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的,没有耐心地等待 恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。不懂得15年后,有些事情让我能够等待长长的两星期,看着我十分看好的股票上涨30点,才觉得买进很安全.这 要有耐心,等着恰当的关键点出现,等着恰当的交易时机。耐心、耐心、耐心这就是他把握时机,获得成功的诀窍。他常常说:“赚钱的不是想法,而是静等”。一 个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么,并对此做出反应。答案就在市场本身,挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。

“时机就是一 切”,在进入交易之前,最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场,我就绝对不会从这个 趋势中获取多少利润。原因是,我错失了利润储备,而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的,有了这种勇气和耐心,他就可以静观市场变化,就可以在这 次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号,同样肯定的是,市场也会及时向你发出退场的信号-- 如果你耐心等待的话。“罗马不是一天建成的”,真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。

END

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