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A股投研信息---2017.01.17

富恩德 2020-06-29 13:33:04

新闻驱动:

1.   深交所:强化区块链概念炒作监管。

2.   上周A股市场新增投资者数量环比增加49%达到26.64万人,为一个多月以来新高。

3.   广东互金协会征求网贷平台整改备案意见:近期将公布四份文件。


行业驱动:

1.   供给短缺加剧锗价大涨近40%,行业迎来业绩爆发拐点。现货市场一涨再涨,市场上多家厂家报价10000元/千克,锗价格开始进入“万元时代”。锗是一种小金属,主要用于光纤、红外、PET催化剂等领域。我国是全球最大的锗生产国,2016年锗金属产量110吨,占全球锗金属产量的71%。由于国内环保严查导致中小锗厂减停产,价格低于成本线致锗矿企业主动减产或惜售,2017年国内锗原料企业减产50%,锗锭企业减产30%,导致锗金属供给收紧。下游需求方面,除了全球光纤光缆需求保持15%的增速外,2017年锗保健产品风靡日韩,消耗锗金属近20吨,成为锗需求的一个强有力的增长点。据机构预测,2018-2019年中国供给短缺12吨、24吨,将继续支撑锗价上涨,相关公司迎来业绩拐点。云南锗业(002428)RR是国内锗资源保有储量最大的企业,自有矿山拥有锗金属储量788吨,区熔锗锭产能为40吨/年,光纤用四氯化锗产能为30吨/年。驰宏锌锗(600497)RR目前已探明会泽、彝良铅锌伴生锗金属达600吨,年产锗精矿30余吨,占全国锗金属产量的25%左右。

2.   钢铁公司盈利大幅增长,行业供需将维持紧平衡。近期钢铁公司年报预告集中披露,在34家钢铁上市公司中,已有14家发布全年业绩预告,多数公司大幅上修业绩。韶钢松山1月15日晚公告称,预计2017年净利润约25亿元,同比增长2364.82%,此前安阳钢铁预计2017年净利润同比增加1158%到1320%。其他已披露业绩的钢铁公司也均有大幅增长,整体盈利水平超出市场预期。业内表示,钢铁公司业绩大幅增长主要归功于钢铁行业供给侧改革推动价格的大幅增长。机构认为,近期钢铁价格虽有一定下调,但在内需持续平稳及海外经济复苏带动国内出口超预期的双重推动下,钢铁供需将依然维持紧平衡。随着春节后房地产等行业冬储及补库存的释放,中西部投资及农村基础设施建设提速,钢铁需求将维持旺盛,行业盈利能力有望进一步提升。韶钢松山(000717)是粤港澳大湾区城市经济圈的区域建材龙头;宝钢股份(600019)RR是具备内生盈利成长性的全球钢铁龙头。


题材驱动:

1.   5G研发第三阶段规范发布,年内具备预商用条件。5G技术研发试验第三阶段规范发布会16日召开。第三阶段规范紧跟3GPP标准,立足中国5G需求,兼顾全球发展,率先制定完整的规范体系,明确了主要测试目标、内容和指标要求。参与5G研发试验的企业介绍了5G研发试验的计划安排、产品规划及建议,预计在2018年底,5G产业链主要环节基本达到预商用水平。出席会议的工信部领导表示,这是5G实现商用之前的关键一步。点评:随着商用日期临近,5G将作为一项具有颠覆性影响力的“通用技术”,对诸多行业产生深刻影响。安信证券研报认为,2018年至2021年将是5G产业链关键环节的投资阶段,光设备、射频前端器件等领域弹性大。主设备商龙头中兴通讯(000063RR、光模块龙头中际旭创(300308)、介入高频覆铜板的生益科技(600183)RR等公司受青睐。另外,武汉凡谷(002194)已跻身国际一流移动通信天馈系统射频器件独立供应商,为全球领先移动通信系统集成商提供产品及专业服务。三元达(002417)是国内领先的无线网络优化覆盖设备供应商,产品及服务应用于移动通信网络、宽带无线网和数字电视无线网络。

2.   2018年国防科技工业工作会议召开,全力推动军民融合深度发展。1月16日,2018年国防科技工业工作会议在京召开。会议提出,加快构建军民深度融合、具备一体化战略能力、有效支撑世界一流军队建设的国防科技工业体系,全力推动军民融合深度发展率先突破。机构认为,在政策的大力推动下,相关领域有望率先取得突破。金奥博(002917)主营民爆装备,北京航天科工军民融合科技成果转化创业投资基金(有限合伙)位列公司前十大股东。旋极信息(300324)在互动平台上表示,军民融合和军工的混改,一直是公司的目标,公司将积极参和布局。

3.   北汽新能源上市实质启动,上市后估值定位过千亿。据最新报道,北汽新能源A股上市进程已经进入实质性启动阶段。公司相关人士称,今年上半年有望公布结果。如果借壳成功,北汽新能源将成为中国新能源汽车第一股。此前S*ST前锋公告称,北京市国资委同意将首创资管直接持有的四川新泰克100%股权无偿划转至北汽集团。北汽集团拟继续推进公司的股权分置改革工作,并筹划由公司收购北汽集团下属的北京新能源汽车股份有限公司等相关资产。点评:2017年,北汽新能源共计产销103199辆纯电动汽车,同比增长98%,成为国内首家年产销超过十万辆的纯电动车企,占据国内2017年新能源车23%的市场份额,连续第五年位居国内新能源汽车销量排名第一。公司目前估值已达300亿元,上市后估值定位过千亿。值得一提的是,北汽集团在港股上市的北京汽车2018年以来股价累计上涨14%,股价已创出历史新高。国轩高科(002074)RR三元电池批量供货北汽新能源。2017年北汽新能源向公司全资子公司合肥国轩采购5万套纯电动车动力电池组,合同总金额高达18.75亿元。值得注意的是,合肥国轩还投资3.07亿元参股北汽新能源,直接受益北汽新能源上市。东方精工(002611)全资子公司普莱德近日与北汽集团、宁德时代等签订《战略合作框架协议》,同等条件下北汽集团将优先选择普莱德作为电池供应商。

4.   菜鸟拟新建物流枢纽中心,引入AGV等智能设施。阿里巴巴集团丝路总部16日在西安揭牌,菜鸟网络也与西安方面签署了战略合作协议。点评:机构指出,我国快递物流自动化水平已不能匹配目前行业的规模体量和发展阶段,人口、土地等刚性成本的上升更将加速智慧物流拐点的到来。在智慧物流的各个环节中,AGV传送具有实施简单、路径灵活、不占空间、移动性较好等优点,广泛应用于柔性制造系统和立体仓库。安信证券认为,目前AGV国内市场规模约12亿元,仅仅按照叉车的替代趋势看,AGV潜在市场空间每年至少320亿元。上市公司中,从事AGV相关业务的有诺力股份(603611)东杰智能(300486)等。

5.   广州的未来之城,南沙着手申报自由贸易港点评:南沙作为广州的未来之城,肩负着重要使命。南沙区区长曾进泽表示,在新一年,南沙将聚焦创新驱动,实现高质量发展。“将提高改革开放的质量与力度;将进一步完善经济发展与产业促进体系,按照主导产业引领、核心企业带动、产业生态支撑的模式,加快建设高品质产业园区,大力发展人工智能、新一代信息技术、新能源、海洋科技等创新型产业;借鉴国际一流城市、对标雄安新区,提升城市规划建设水平;在原有单一窗口、智检口岸、全球质量溯源体系、行政审批体制改革等工作的基础上进行深度改革。”广州港(601228)计划完成港航相关项目投资1000亿元,目标是要在自由贸易港建设上取得突破,并要在粤港澳大湾区世界级航运枢纽建设中发挥突出作用。珠江啤酒(002461)RR在南沙设有全资子公司南沙珠江啤酒有限公司,公示总部部分设备也将搬迁至南沙珠啤。

6.   开年逾百家公司忙增持。不完全统计显示,今年以来,A股有逾100家上市公司披露增持公告,涉及金额为31亿元。在披露增持公告的上市公司中,联络互动文投控股威华股份等10家上市公司获股东大额增持。1月10日,联络互动公告称,深圳中植产投并购投资合伙企业在2017年11月20日至2018年1月9日期间分别通过大宗交易和集中竞价的方式累计买入公司5%股份。举牌方表示,本次举牌出于对上市公司未来发展前景的看好,未来12个月内将根据公司运营和发展状况作出增或减持的决定。


公司驱动:

1.   怀新资讯获悉,晨鸣纸业(000488)RR积极布局“林浆纸一体化”战略,以增强公司的可持续发展能力。目前公司自制浆产能达到284.40万吨/年,当年自制浆产量(包括自用和外售两部分)高达252.78万吨,木浆自给率为73.11%。18-19年黄冈一期项目和寿光本埠的浆将分别投产,未来公司有望实现木浆自给,利润空间将进一步扩大。此外,公司的租赁业务收入不断上升,16年租赁收入占比约10.2%,租赁业务毛利率高达90.62%。融资租赁业务规模发展空间较大,未来前景广阔,预计随着租赁业务的进一步规范和发展,公司的租赁业务有望稳健发展,成为新的盈利亮点。

2.   怀新资讯获悉,捷成股份(300182)RR作为由技术切入内容的公司,近年来积极储备和孵化内容,通过整合旗下星纪元、瑞吉祥、中视精彩等子公司资源,精准布局内容板块,不断推动作品精品化。2017下半年以来,公司参投电影《战狼2》、《空天猎》、《机器之血》先后上映,公司电视剧作品《热血军旗》也在CCTV一套播出;此外,参投的热门电影《红海行动》定档大年初一。综合来看,军事、动作题材作为公司影视制作业务的主打风格得以强化,且制作质量有所提升。版权运营业务方面,公司2017年继续加大投入力度,同时采购了《羞羞的铁拳》、《缝纫机乐队》等头部影视作品版权。机构预测,2018年公司业绩有望继续保持稳定增长。

3.   有消息称,乐视网目前已经做好了复牌的准备工作,复牌公告发出的时间将在近期。

4.   杉杉股份(600884)RR子公司拟投资建设10万吨锂离子电池正极材料项目,总投资超50亿元。

5.   合兴包装(002228)拟3.4亿建设环保包装工业4.0智能工厂项目。

6.   大商股份(600694)RR公告,截至1月16日大商集团及大商管理合计持有公司7342.97万股,占总股本25%,本次权益变动前,大商集团及大商管理合计持有公司5874.38万股,持股比例20%。

7.   双环传动(002472)全资子公司双环嘉兴与上海采埃孚就8HP50变速器齿轮部件批量供应达成合作意向。8HP变速箱内含13种、23个齿轮,双环嘉兴为本项目提供其中的10种、20个齿轮件。德国采埃孚为全球500强,是全球知名的汽车零配件供应商,其8HP系列主要配置于各主机厂的高端品牌车型,包括宝马X系列、奥迪Q系列、捷豹路虎揽胜系列等。

8.   鼎龙股份(300054)拟以5632万元,获得时代立夫69.28%的股权,后者主要以集成电路行业CMP抛光垫作为研发和销售重点,已经获得上海华力、中芯国际等大型半导体企业的订单。此外,时代立夫还是除了鼎龙以外国内唯一拥有抛光垫前端业务化工资质的企业。

9.   晶盛机电(300316)与韩华凯恩公司签订了单晶炉供货合同,总价款4300万美元,约合公司2016年营收的25.35%,9月20日完成全部设备交付。

10.大族激光(002008)RR业绩快报:去年全年净利增1.22倍,每股收益1.57元,因消费类电子、新能源、大功率及PCB设备需求旺盛,订单较上年度大幅增长。

11.博世科(300422)预增1.15倍至1.45倍,因新签订单及累计在手订单规模持续增长,设计、环评、检测等业务均实现较快增长。

12.新坐标(603040)预增81%至101%,因新产品气门传动组精密冷锻件的销量大幅增加。

13.新安股份(600596)RR预增5.6倍至6.1倍,因主要产品草甘膦系列、有机硅系列价格上涨,出售股权获得投资收益。

14.京东方A(000725)RR获63亿元债务豁免,将增收9亿元。

15.冠福股份(002102)上修2017年度业绩预告,由2亿元-2.5亿元修正为2.8亿元到3.4亿元。

16.今飞凯达(002863)实控人提议2017年度利润分配预案为10转增7股派0.8-1元。

17.新股成都银行(780838)发行价6.99元,申购上限10.8万股,是一家总部设在成都的城市商业银行。


注:RR表示两融标的


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