今天读了一天的行业和公司研究报告，策略报告，宏观数据，给大家谈谈我的理解：
近期金融市场重大事件的点评：
1，债券市场的违约：2018年至今，18家违约发行人中，新增主体6个，远高于去年同期，光怪陆离的信用事件数量亦陡增：盾安信用事件、盛运环保债务逾期、金特债打折兑付以及城投非标违约。触发原因虽各有不同，但多数来自应收账款回款难度加剧产生计提，对外部债务滚动过于依赖，且集中在有息债务，易陷入财务费用高企与净利润下滑的恶性循环。
1）对中小型房企而言，再融资压力逐步显现。
2）电子行业投资资本回报增速由正转负，掣肘债务还款能力。
3）纺织服装投资回报羸弱，债务覆盖能力整体不强。
4）相反，医药，石油化工，钢铁煤炭，家电的公司债券的还款能力是不错的。对应的行业机会相对良好。
2，央行的周五放水，收盘后公布的担保品范围的消息。AA+、AA级信用债，这次纳入了担保品范围。基本近期雷区频发的债券市场是有所改善的，预计由于部分高杠杆行业发债困难，引发了市场担心的气氛会好些。对股市市场心情有所改善。
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一，上周的中线股票组合：（注意仓位变化）基本面+机构配置+短期市场风格
1）格力电器的2成不动，消费配置，夏季旺季到来，策略不变
2）中国平安的2成不动，配置金融估值底部，龙头恒强，策略不变
3）2成蓝思科技做了差价，OLED玻璃龙头，Q2业绩释放，策略不变
4）2成的伊利股份周四成本价，消费配置，短线机构成本在30.5，下周高点出。
本周总体收益：正0.5%
二，下周的策略逻辑分析：
展望六月份，解铃还须系铃人，静待货币政策的边际放松。制约 A 股市场的因素主要归结于三类：
（1）欧元 偏弱，强美元格局延续；
（2）中美贸易摩擦带有一定的不确定性；
（3）金融去 ，货币政策维持中性偏紧。若以上三类因素持续 存在，A 股就很难改变疲弱的走势；预计后续打破当前 A 股胶着格局 的，当外需的不确 定性因素加大时。
1）为了对冲经济的下滑，宏观调控部门会择机启动“适度扩 内需”的举措，而不是维持当前“外需回落+抑制内需（基建）”的组合。具体到行业配置上，继续看空基础建设和地产股，推荐低估值“大金融”，和“消费升 级”作为配置主线。
2）总体而言，A 股在 3000 点附近我们并不悲观，预计 A 股处于“反 复磨底”阶段，货币政策转向边际宽松将随着时间推移得到验证，指数将上 演“先抑后扬”，。
3）“盈利底”尚未出现“盈利底”尚未出现，创业板的商誉减值压力还未消化完毕。“政策拐点”出现，科创行业政策回暖是一个积极信号，但是年内重要支撑位1800破位后，持续看好新经济的核心逻辑出现动摇，资金更多谨慎观望为主，暂时增量资金入场概率不大。
三，下周的看好行业研究：
周末看了，白酒，新零售下的超市，新能源汽车的锂电池设备，国产软件的工业互联网机会。给大家做下分享。
1）白酒：高端白酒价格带上移带动次高端生存空间扩大，这一趋势已经运行了两年多确定性高。
2）新零售下的超市：新零售已经从概念走到了 落地阶段
3）新能源汽车：对于中国来说，要找一个年复合增速超过20%的产业是很难的，现在就有这样的行业给大家做选择，锂电池是确定这样的行业。2030年锂电池行业市值可达51502亿元。未来电芯企业可以撑起很多大市值公司，崛起的“中国芯”，主导全球产业链。
4）工业互联网软件商：工业互联网：智能制造时代的关键基础设施，我国工业云联网企业的未来収展面临历史性机遇。
四，下周的中线股票组合：
1）永辉超市推荐逻辑：公司生鲜占比在国内超市中最高，叠加腾讯入股合作 公司有望快速向科技零售公司转型。阶段回调后，底部出现磨底趋势，机构资金没有离场高位，持续看好。关注下周看9.35附近的配置机会
2）酒鬼酒推荐逻辑：2018 年初，中粮酒业高层重新调整，酒鬼酒成为中粮酒业旗下唯一的上市公司平台，中粮
酒业未来的扩张战略。酒鬼酒一季报显示，营 收同比+46%，归母净利同比+70%。市场风格切换到消费防守，寻找现金流良好的企业。关注下周27.30附近下周的配置
3）璞泰来推荐逻辑：判断是6月份陆续会有性价比不错的车出来，同时宁德时代的上市，下周有较好的配置机会。璞泰来，公司具有优质的客户资源，收购了国内涂布机的龙头新嘉拓，有国产替代的实力。关注下周59.00附近的仓位配置。
4）用友软件推荐逻辑：用友网络是我国企业级应用软件行业龙失企业，公司在 3.0 新时期战略清晰出现良好业绩增长。近期调整后，股价估值凸显，下周24元迎来配置的机会。
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