投资早e点 央行加大资金投放 国际油价大幅反弹(受益股)

【事件驱动日历】

一、2015年02月04日：山东省

影响板块及个股：山东板块

二、2015年02月04日：韩国风能展

影响板块及个股：风能概念板块

【长江微报】

●央行：流动性趋紧，通过逆回购再投放900亿资金。

●：印发《落实“三互”推进大通关建设改革方案》。

●全国29个省份9月底前将实现ETC基本联网，、发展“智慧交通”。

●。

●农村土地征收、集体经营性建设用地入市、农村宅基地制度改革试点方案已部署，马上就要推进。

●：稳妥推进商业车险条款费率管理制度改革。

●上交所：将在适当时间适当放宽股票期权限制条件。

●沪股通3日净买入50亿元较2日增长逾一倍，为沪港通推出以来额度使用量第三高。

●国家电网董事长刘振亚3日在北京提出，到2050年基本建成全球能源互联网的目标。

●中国铁塔公司将择机上市，资产规模达3000亿。

●上海电力证实中电投集团与国家核电技术公司将重组。

●台湾证券市场推出“扬升计划”，包括放宽涨跌幅、松绑融资融券限额等措施。

●

从权威人士处获悉，，并明确了多项楼市政策的基调。上述会议传出的消息显示，，也没有进一步调整现有政策的计划。该表态也意味着，此前传闻中的调整按揭贷款首付、利率优惠等的说法并不属实。房地产业面临的金融政策将不会改变。

据悉，，对于地方政府依据本地市场情况进行的政策微调（包括限购政策），。但调整的前提，是确保本地房地产市场的平稳运行，不出现大的波动。

点评：这表明政府对目前房地产产业形势并未有严重负面看法，保持稳定仍是政府的主要追求目标。

【资金动向】

●逆回购加码 资金面延续紧平衡

3日央行在公开市场操作中继续实施逆回购操作，以驰援春节前的资金面。当日合计900亿元的逆回购，较上周四和上周二分别增加450亿元和300亿元，呈现出较明显的加码特征。由于当日公开市场有300亿元逆回购到期，据此计算，央行当日净投放资金600亿元。市场资金面方面，周二银行间市场资金拆借难度虽有所下降，但资金价格水平仍旧相对高企，资金面整体延续紧平衡格局。

点评：从近期公开市场逆回购操作规模和利率定位来看，现阶段央行对于流动性的扶助仍较为中性。虽然不排除节前央行还会推出SLO等定向流动性调节工具，但新一批新股发行及节日现金备付等诸多因素，使得当前各方对春节前资金面预期仍较谨慎。

◆央行加大资金投放力度

3日，央行恢复了上周四暂停的7天期逆回购，当天共计开展了总量900亿元的逆回购，创下1月22日央行重启本轮逆回购以来的单日投放量新高。

业内人士称，外汇占款零增长或为常态，再加上春节因素和IPO扰动资金面，央行节前加大各类资金投放力度可期，逆回购、PSL等宽松手段都会采用，甚至不排除降准。

●历史上2月红盘概率高 农业家电涨幅突出

2000年以来的15年数据统计显示，2月份上证指数有12年上涨，上涨概率高达80%，平均涨幅3.16%。风格方面，亏损股、微利股和低价股指数2月份市场表现较佳。行业方面，农林牧渔、家用电器等涨幅较为出色，均值分别为7.75%和6.63%。

●三机构席位买入天目药业

受到定增募资预案发布带动，天目药业今日复牌后高开，并在上午便封住涨停板，报收于17元。龙虎榜数据显示，今日三个机构专用席位分别占据了买入席位的前三名，而卖出前五名均为券商营业部。

点评：考虑到此前获得私募举牌，公司此次定增被看做是实际控制人增强控股权。从市场角度来看，当前计算机和医药板块在市场中受到资金青睐，医药电子商务和中药产业升级项目均契合了资金的炒作偏好，预计短期将对公司股价构成支撑。

●机构逆势加仓宝通带业

在今日沪深股市大幅反弹，创业板指数创出历史新高的背景下，宝通带业却表现低迷。不过，在股价下跌过程中，机构席位却表现活跃，对该股进行了逆势加仓的操作。统计显示，今日在买入宝通带业的前五大席位中，有两个为机构专用席位，而卖出前五大席位则全部为营业部席位。

点评：公司目前积极拓展医疗领域的投资，发展前景仍然值得看好，机构资金逢低买入提示该股后市下跌空间或比较有限。

●期指迎来中阳　中信期货空头加仓

周二，期指结束五连跌，迎来反弹。主力合约IF1502涨82.2点，涨幅为2.44%，升水17.95点，持仓量增加5163手至11.55万手。中金所公开数据显示，IF1502合约多空双方前20名机构分别增仓2728手和5466手，空方净持仓增加至11149手。具体席位上，中信期货减持多单904手，增持空单2790手；海通期货增持多单1306手，减持空单176手，多空分歧较大，考虑到下周新股申购的资金压力，短期或仍将面临调整。

●每日资金动向

截止收盘，两市机构资金合计净流入5.8亿，44个行业中有18个行业呈现净流入状态。

行业方面：机构重点增持：电子信息（34.7亿）、券商信托（15.9亿）、电子元件（10.2亿）、商业百货（8.28亿）、航天航空（2.77亿）；机构重点抛售：房地产（-17.4亿）、银行（-7.10亿）、农牧饲渔（-6.17亿）、交运设备（-5.96亿）、电力行业（-5.49亿）。

个股方面：2月3日机构净流入前五的股票分别为：苏宁云商（6.83亿）、中信证券（4.61亿）、航天电子（3.50亿）、用友网络（3.45亿）、宗申动力（3.19亿）；机构净流出前五的股票分别为：保利地产（-5.78亿）、中国重工（-4.53亿）、万科A（-4.20亿）、中国银行（-3.93亿）、首开股份（-3.05亿）。

【焦点新闻】

●林场、农垦、供销社改革文件将出台

：关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作正在部署。此外，还出台了引导农村产权流转交易市场健康发展的意见等，并将出台关于国有林区改革的指导意见和国有林场的改革方案，关于深化供销合作社综合改革决定、农垦改革发展等文件。

点评：对上述相关政策市场虽有预期，但随着其出台和实施，必将对相关领域产生重大的影响，相关上市公司也会受投资者关注，如吉林森工（600189）、福建金森（002679）、永安林业（000663）、晨鸣纸业（000488）、辉隆股份（002556）、亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118）等。

●ETF期权上市在即　券商拥抱期权时代

3日上交所在股票期权媒体座谈会上表示，2月7日将进行期权通关测试，按上线切换要求准备技术系统，并对系统做全市场通关验证。针对目前门槛高、制度严的问题，上交所将会根据市场的实际情况循序渐进地适当放宽相关限制条件，提升流动性和产品效率。上交所总经理还表示，作为重要的风险管理工具，发展股票期权有利于推动长期资金入市。

上证50ETF期权品种将于2月9日起交易，我国资本市场正式进入期权时代。预计未来股票期权交易量可占到股票交易量的10-20%，而券商对股票期权参与度最高，涉及经纪、自营、做市等业务，受益最明显。中信证券（600030）、华泰证券（601688）等8家券商已获准成为上证50ETF期权的首批做市商。

【热点前瞻】

●铁塔联盟正式成立 通信设施共建推升网优需求

由中国通信企业协会和中国铁塔股份有限公司等发起的“中国铁塔联盟”3日正式在京成立。铁塔联盟旨在促进电信行业资源整合共享、提升电信网络基础设施效率和效益。中国铁塔总经理佟吉禄表示，公司将积极稳妥地探索混合所有制改革并择机上市。据了解，中国铁塔工作重心已转到运营发展的轨道上。

点评：中国铁塔共建基站将推升网络测试优化的需求。从技术层面来说，TD-LTE、FDD-LTE、CDMA和GSM共用基站必然会出现网络干扰的问题，要保障网络质量不受影响，需要更多的网络调制和优化。据悉，4G网络密度增加已导致干扰提升，三大运营商2015在网络优化方面的投入预计将超过300亿元，比2014年增长50%。A股上市公司中，邦讯技术（300312）、三维通信（002115）等公司在网络优化设备和服务方面位居国内前列，世纪鼎利（300050）、奥维通信（002231）等公司在网络路测和服务方面具有领先优势。

●量子通信得到成功应用助力银行业信息安全

工行网站3日宣布，已应用量子通信技术实现了北京分行电子档案信息在同城间的加密传输，成为该技术在国内银行业的首次成功应用。

点评：量子通信是目前唯一能确保无条件安全的通信技术，在国防、金融等领域应用前景广阔。A股公司中，神州信息（000555）已中标量子保密通信“京沪干线”项目的系统集成工程；浙江东方（600120）与中科大合作，探索量子通信网络的商业化建设和运营；中天科技（600522）的光纤等器件应用于中科大“300公里超长距离量子通信安全秘钥分发”项目。

【炒地图】

●上海电力证实中电投集团与国家核电技术公司将重组

上海电力（600021）收到中电投集团《关于联合重组事宜的通知》，，具体方案待定。

●香港有望出台措施提升沪港通交易量

多位香港券商人士透露，近期香港相关部门将推出多项优惠措施以提升“沪港通”交易量，包括补贴香港本地券商针对“沪港通”的投入、降低交易费用。香港2月4日将就“建议宽免交易所买卖基金（ETF）转让印花税”相关条例草案恢复二读辩论。

【产业掘金】

●国际油价大幅反弹　三类企业将受益

国际油价最近三日连续大幅反弹近10%，美国原油期货已站上50美元的关键位置。历史上石油公司的完全成本都对油价形成了有力支撑，而国际石油公司的完全成本大约为50-60美元，业内普遍认为油价会在50美元附近触底。近期美国康菲石油公司、页岩油巨头VermilionEnergy等均宣布减产，此前的原油供给过剩局面将得到扭转，并使得市场开始担忧中长期的原油供应，因此本轮油价反弹趋势有望持续。

在国际油价上涨过程中，受益顺序和业绩弹性从大到小依次是：石油企业、油服企业、油气设备企业。A股涉足上游石油资源的除三桶油外，还包括广汇能源（600256）、美都能源（600175）等；油服类企业在油价底部具备较好的股价弹性，可关注仁智油服（002629）、通源石油（300164）等。

●原油有色大幅反弹正面因素逐渐显现

北京时间3日晚间，国际大宗商品价格多数上涨。伦铜大涨3.1%，有望创出数年来最高单日涨幅；美原油亦涨2.4%，收复每桶50美元整数位。

点评：近期宏观面风险降低，希腊退欧可能性减小，美元在短期内续涨动能不足，市场预期中国加大铜收储规模，共同促进期市情绪回暖。石油经纪巨头PVM在报告中表示，此前的油价暴跌正扮演着刺激需求并减少供应的角色。统计显示，在近5次国际油价大跌中，油服公司股价均先于油价1至3个月触底。

●中海油今年资本支出将下降26%-35%暂无关停在产油田计划

中海油2月3日公布2015年经营策略和发展计划。2015年公司净产量目标为475-495百万桶油当量，较2014年432百万桶油当量的预计净产量同比提高10%-15%。2015年公司计划资本支出则较2014年预计实现的资本支出降低26%-35%，仅为700亿-800亿元人民币，为近三年来最低。但公司目前尚无关停在产油气田包括加拿大、美国的非常规油气田项目的计划，而是将通过加强管理、技术创新等手段来降低成本、提高效率。

●宝钢打造钢铁服务平台　B2B电商价值引关注

宝钢股份（600019）2月3日晚间公告，拟与控股股东宝钢集团共同出资组建服务平台公司，打造国内钢铁交易和服务的综合性平台。该计划是根据宝钢股份“一体两翼”战略，为实施从制造向服务转型的具体安排。

近期具有大型实体产业背景的企业，都加快了对大宗商品电商领域的布局，而B2B企业则积极从线上向线下延伸。B2B垂直电商通过整合线下供应链资源，引入支付结算形成O2O交易闭环，能提供信息服务、撮合交易、第三方结算、融资等服务，并实现物流、商流、资金流、信息流四流合一，具有非常大的平台价值。

焦点科技（002315）旗下的中国制造网为国内领先的外贸B2B电商，公司计划从互联网信息平台向互联网实体平台转型，将中国制造网打造成外贸综合服务商；欧浦钢网（002711）拥有钢贸与家具两大电商平台，其第三方支付牌照有望于春节后获批。

●价格上涨+集团整合 稀土板块料迎“淘金潮”

日前重点稀土省(区、市)和企业工作会议在北京召开，工信部作了《规范管理、转型升级，实现稀土行业持续健康发展》的主题报告。相关负责人表示，“2015年底前，6大集团要整合全国所有稀土矿山和冶炼分离企业，实现以资产为纽带的实质性重组。”伴随着稀土整合预期的持续发酵，稀土价格也大幅上涨。上周氧化铽、氧化镝、氧化钐和氧化铕分别大涨9.54%、6.64%、5.80%和4.03%，氧化镧和氧化钇则微涨1.46%和0.48%。鉴于目前市场对于价格上涨仍有预期，短期稀土价格继续上涨的可能性较大。

点评：价格上涨叠加稀土集团整合，稀土板块短期值得重点关注。稀土类相关上市公司有五矿稀土（000831）、北方稀土（600111）、广晟有色（600259）、宁波韵升（600366）、中科三环（000970）、北矿磁材（600980）等。

●电改影响开始显现铝企成本显著降低

从3日举行的云铝股份（000807）电话会议中获悉，公司通过与电网谈判，今年电价有望较去年下降每度0.05元。若铝价维持不变，仅电力成本部分就将带来至少7亿元的利润增长空间。

点评：，电力改革的大幕正逐步拉开。国网已在今年工作会议中明确表态，要加快推进电力体制改革。另有媒体报道称，新电改方案有望3月份后推出。对于电解铝行业，电力为其第一大成本构成。除了云铝以外，焦作万方（000612）、南山铝业（600219）等也将受益于电改进程。

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