原创 | 明泰投研3月27日股市要闻

1. 上海市政府常务会议：推进海绵城市规划建设

上海市委副书记、市长应勇今天主持召开市政府常务会议，研究全面推进海绵城市规划建设；决定再取消和调整一批行政审批等事项；研究加强崇明禁猎区管理，推进世界级生态岛建设等事项。海绵城市是适应新时代城市转型的新理念和新方式，是推进城市生态文明建设和绿色发展的重要抓手，要在城市规划、建设、管理各个环节落实海绵城市建设理念，统筹协调给排水、园林绿地、道路等设施建设，提升城市基础设施建设的系统性，并建立完善长效机制。要按照《专项规划》提出的目标和指标，着力形成海绵城市整体格局，制定实施海绵城市治水策略，落实海绵城市分区管控要求，抓紧编制各区、管委会海绵城市建设规划，分期推进建设。

点评：会议指出，要对标国际最高标准、最好水平，持续深化“放管服”改革，全力打响上海“一网通办”政务服务品牌，努力做到审批更简、、服务更优，着力营造一流的营商环境，为上海实现高质量发展提供有力支撑。要进一步加大行政审批取消和调整力度，着力深化“减证便民”、“证照分离”、行政审批中介服务改革，以及当场办结、提前服务、当年落地“三个一批”改革等。各区、各部门要抓紧做好取消和调整行政审批等事项的落实和衔接工作，加快推进配套改革和相关制度建设，。

2. 协会反对美政府对华贸易保护举措

协会日前发表声明，对政府最新采取的针对的贸易保护主义举措表示严重担忧，并反对这一将危害种植业的行为。

声明说，政府近日宣布将对从进口的商品大规模征收，此举势必引发中方对输华等产品采取反制措施，从而导致全美豆农陷入危机。

点评：协会主席海斯多费尔在声明中说，是最大进口国，每年进口量占总产量的近三分之一，进口额达140亿美元。如今农业收入与2013年相比已严重下降，正处在艰难复苏时期。在此情况下，特朗普政府将矛头对准业最大贸易伙伴，令人“极度沮丧”。如果美中开打贸易战，农业和豆农生计都会受到严重影响。在改变中美之间贸易不平衡方面，农业大有可为，因为预计未来10年会大量增加进口。应该探讨如何采取行动扩大对华出口，而不是冒险失去这一重要市场。

3.  航空发动机创新中心获批成立、推进产业创新发展

航空发动机集团26日宣布，国防科技工业航空发动机创新中心日前获得国防科工局同意设立的批复。该创新中心以航发研究院为主依托单位，航发动力所、动研所、涡轮院为依托单位。成立后将作为航发集团加强开放融合、促进协同创新的基地，努力打造航空发动机领域的国家科技创新高地和高端创新人才高地。

点评：该创新中心的组建，体现了国家对航空发动机产业的高度重视。航空发动机在整个航空工业中起到决定性作用，、彰显强国地位的航空武器装备的“心脏”，也是民用航空发展的重要推动力，更因涉及的产业链长、覆盖面广，对基础工业和科学技术发展有巨大的产业辐射效应。航发集团旗下拥有3家上市公司，航发动力（600893）是我国大中型军民用航空发动机研制生产的重要基地，航发控制（000738）主营发动机控制系统及部件，航发科技（600391）建立了机匣、钣金、叶片、轴承等四个专业化优势平台。

4.   中美开始贸易谈判 道指涨近700点涨

继财长姆努钦“缓和”表态后，白宫贸易顾问纳瓦罗也发出了“美中重回谈判桌”的宣言。但财长重申会继续推进，纳瓦罗也称对投资限制很快宣布，他还认为可能达成非常利好的Nafta重谈协议。驻WTO代表：对华301调查世贸组织规定。常驻世界贸易组织代表张向晨26日在世贸组织会议上表示，以单边实施的301调查结果为依据，企图对采取限制措施的做法，既在世贸组织曾做出的，也世贸组织相关判决和规定。三大股指创两年半最大单日涨幅，标普500指数收涨2.72%，创2015年8月26日以来最大单日涨幅，报2658.55点。 道指收涨669.40点，涨幅2.84%，创2015年8月26日以来最大单日涨幅，报24202.60点。 纳指收涨3.26%，创2015年8月26日以来最大单日涨幅，报7220.54点。美元大跌，油价高位回落。数字货币集体暴跌。

1. 云计算拉动服务器需求、国产龙头助力自主可控

第十届云计算峰会暨混合云世界论坛将于3月29日至31日在北京召开。活动从云计算给行业和企业带来的业务升级的商业回报切入，汇聚领先的云计算解决方案及服务提供商以及成功部署云计算并从中受益的典型企业，展示成果，交流经验，推进创新，启迪产业 。

点评：受益于云计算的大发展，2017年第四季度全球服务器市场的厂商收入同比增长26.4%至207亿美元，全球服务器出货量同比增长10.8%至284万台。这是自2009年以来，2017Q3全球服务器市场收入和出货量创出新高后，再次双创历史新高。云计算基础设施投入是服务器行业主要驱动力，预计外部云IT基础设施的支出将以12%的5年复合增长率增长。

浪潮信息（000977）占据BATJ等云计算厂商70%以上份额，将最大程度受益IT投入向云部署转移，未来有望从芯片层级实现国产高端服务器真正意义上的自主可控。

中科曙光（603019）是国内在IT基础布局最全面、技术积累最深厚的企业之一，去年8月与腾讯云达成战略合作。

2. 腾讯音乐估值飙升、预计年内公开上市

不足1个月，估值涨了100多亿美元。昨日（3月26日），媒体援引知情人士消息称，腾讯旗下数字音乐流媒体业务腾讯音乐的估值，因部分股票私下交易而飙升。该人士透露，在上述交易中，腾讯音乐的估值约为250亿美元。2017年其估值是100亿美元，2018年3月Spotify的招股书显示为123亿美元。

点评：腾讯音乐估值飙升，与母公司腾讯近日市值下跌形成鲜明对比。而腾讯音乐估值上升，可能是因为其将在今年晚些时候上市。在此前的财报会议上，腾讯总裁刘炽平表示，腾讯音乐可能是公司分拆的候选者。

新华联（000620）大股东新华联控股通过广州源昇赫禧投资管理中心参股腾讯音乐；

漫步者（002351）是腾讯音乐唯一合作厂商。

3. 百度阿波罗和金龙汽车合作、4个月后量产无人小巴

3月26日上午，百度公司董事长兼首席执行官李彦宏在国务院发展研究中心主办的发展高层论坛上发表演讲时介绍，未来经济的成长，人工智能发展将是新动能，阿波罗和金龙合作 无人小巴将在4个月后量产。

点评：人工智能的无人车和自动驾驶应用前景广阔，目前汽车行业的产值在达10万亿的规模。无人驾驶涉及到产业的方方面面，无论是出行供应商，还是芯片产业，全球和的合作，一个开放平台会使得每个人都从中受益。它会改变很多领域，比如说制造，会有很多新的物种出现。

索菱股份（002766）为百度阿波罗合作伙伴。公司1.4亿元收购航盛实业95%股权，后者与金龙汽车有合作。

4. 原产等地苯酚遭反倾销调查、国内公司迎机遇

26日消息，，决定自2018年3月26日起对原产于、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚进行反倾销立案调查。本次调查自2018年3月26日起开始，通常应在2019年3月26日前结束调查，特殊情况下可延长至2019年9月26日。

点评：苯酚是重要的有机化工原料，主要用于制备酚醛树脂、双酚A、己内酰胺、烷基酚、水杨酸等工业原料，广泛运用于合成纤维、塑料、医药、农药、香料、染料、涂料和炼油工业等领域。进口苯酚有26%以上来自。业内认为，我国对、欧盟等地进口苯酚反倾销立案调查，将大大影响进口苯酚在华销售。今年1月中旬以来，受原料纯苯价格下滑以及需求限制影响，国内苯酚价格持续下跌。市场人士认为，此次对进口苯酚反倾销立案调查，加上部分装置关停，进口货源有所缩减，国内苯酚行业有望迎来量价齐升。

A股涉足苯酚产业链的公司中，可关注建新股份（300107）、沈阳化工（000698）等。

5. 太赫兹技术成6G通信基础、相关公司受关注

据媒体报道，电子科技大学通信抗干扰技术国家级重点实验室主任李少谦教授表示，太赫兹通信应是6G的新型频谱资源的技术，如同5G将频谱资源扩展到了毫米波。太赫兹频段（0.1-10THz）频谱资源具有100Gbps以上大容量传输能力，在未来无线与移动通信中大有用武之地。

点评：当前，全球纷纷对6G展开方向性研究，日本将开发太赫兹技术列为“国家支柱技术十大重点战略目标”之首，宣称将在2020年东京奥运会时实现100Gbps太赫兹高速通信，速度是目前LTE网络的1000倍；欧盟己将发展太赫兹通信列为了6G研究计划。机构认为，无线通信带宽已经无法满足物联网迅速发展，无线载波必将进入太赫兹波谱范围，支撑物联网万亿市场规模。

华讯方舟（000687）成功做出世界第一块石墨烯太赫兹芯片，太赫兹科技产业重大项目2017年落户雄安。

大恒科技（600288）深耕太赫兹领域多年，承担的科技部重大仪器专项“基于飞秒激光的太赫兹时域光谱仪”产品已开始销售。

6. MCU产品供应持续紧张、国内厂商有望受益

据媒体报道，微控制器（MCU）巨头意法半导体计划二季度起，将旗下8位MCU的产能，转移一半至32位MCU。8位MCU产能拉响警报，缺货状况加剧。去年下半年来，MCU大厂意法、恩智浦出现缺货状况，价格一路走高，恩智浦今年一季度再调升5-10%。目前产品交期已延长至12周，最长达到9个月，有厂商已暂时封单。受到大厂产能移转及涨价效应刺激，预期MCU将一路缺货到年底。

点评：MCU是电子产品的“大脑”，可广泛应用在工业控制、消费电子等领域，市场空间近200亿美元。由于物联网及汽车电子需求快速窜起，MCU现有产能已无法满足。意法等巨头产能结构的调整，加剧了MCU供应紧张局面。而苹果等智能机无线充电应用的加速普及，对MCU的需求将出现爆发式增长。在供需持续向好的背景下，MCU行业景气有望进一步提升，国内厂商有望受益。

东软载波（300183）加大8位MCU销售计划，32位MCU陆续上市。

中颖电子（300327）是家电MCU主控芯片龙头公司。