基金信息
☑ 管理公司：Wasatch Advisors Inc.
☑ 基金名称：小盘价值型股票基金
☑ 晨星评级：四颗星
☑基金代码：WMCVX(零售份额）
☑起投额度：2,000美金
☑管理费率：1.41%
☑ 推荐时间：2018年6月
☑ 结论：推荐
基金公司
Wasatch Small Cap Value 小盘盘价值型股票基金由位于美国犹他州州盐湖城市（Salt Lake City, Utah）的资产管理公司Wasatch Advisors Inc. 发行、销售并管理.
该公司专注于管理中小盘价值已经成长性股票基金。 截止2018年3月31日，Wasatch管理资产总计170亿美金，其中该小盘价值型股票基金管理的资产为7亿美金（含4.25亿美金的公开交易基金）。其中可供美国零售客户投资的基金代码为WMCVX, 起投额度为2000美金，年度管理费用为1.41%。
投资策略
Wasatch小盘价值型股票基金（WMCVX）的管理团队寻求投资那些暂时被市场低估的具有成长潜力的小市值公司。该团队一般要求被投资公司具备不低于15%的权益投资回报率， 同时投研团队非常重视对被投资公司管理层的考量。
该股票基金一般将持有40至60只股票并选用罗素2000价值股票指数作为其业绩比较标准。单只股票一般不超过该基金总体市值的7%，且前10只股票的合计持股一般大于总基金额度的30%。在行业分配方面，任何一行业投资比例不超过15%，年换手率保持在50%左右。
投研团队
Jim Larkins 自该基金1997年成立担任基金经理至今，其为Wasatch最为资深的投研人员。Jim目前拥有31年以上的的行业经验。作为Wasatch小盘价值基金的基金经理，Jim全权负责基金中股票的买卖决定。该基金经理使用Wasatch的集中投研团队，目前该投研团队拥有20位左右不同层次经验的行业分析员，过去十几年间，该投研团队稳定，未出现较大变化。
投资组合
该基金在行业划分上并不局限于其选择的业绩比较标准的行业布局，具备较大的灵活性。其投资布局完全来自下而上的股票分析。目前其在传统的价值型行业如金融（26%）和工业制造（21%）上投资较多，在必须消费品，能源以及原材料行业投资较少。
目前该基金持有50只股票，属于价值偏向于成长型投资风格，处于价值与成长风格之间并偏向于价值投资风格箱。截止2017年3月31日，该基金市未来盈率为15.5；加权平均市值为29亿美金。
历史业绩
该基金2018年第一季度获得了3.40%的回报，过去12个月该基金总体回报为21.39%。如下图所示，其过去3年，5年，10年期的回报均高于业绩比较标准。
基金费率
该基金对零售客户收取1.41%的管理费用，在晨星投资（Morningstar）统计的同类型产品中费率为较高水平。
整体评级
该基金具备长期优于业绩比较标准的回报潜力，但基于其专注于投资小盘市值的股票，投资者应将其与其他大盘股票基金或债券基金配合使用，以取得分散风险的效果。
下期推荐
Alger Small Cap Focus 小盘成长性股票基金，基金代码： AOFAX。敬请期待。
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