炒股技巧:白马股低头喝水选股法

交易策略

波浪的形态和技术意义

如何将波浪划分为上升5浪和下跌3浪呢？一般说来8个浪各有不同的表现和特性：

第1浪：（1）几乎半数以上的第1浪是属于营造底部形态的第一部分，第1浪是循环的开始。由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时其回档的幅度往往很深。（2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后。在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，从经验看来第1浪的涨升通常是5浪中最短的行情。

第2浪：这一浪是下跌浪。由于市场人士误以为熊市尚未结束其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭成交量也逐渐缩小，此时第2浪调整宣告结束。在此浪中经常出现图表中的转向形态如头底、双底等。

第3浪：第3浪往往是涨势最大、最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度也经常是最长最大的。此时市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破信号，例如缺口跳升等。这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进信号。由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪：第4浪是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的形态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况。在第5浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的。“鸡犬升天”。此期市场情绪表现相当乐观。

Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转。此时仅是一个暂时的回档。实际上Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告信号，和成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等。但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪没有出现平势调整或者以“之”字形态运行。

Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”许多人士在此期惨遭套牢。

Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪。跌势较为强劲。跌幅大，持续的时间也较长久。而且出现全面下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上。由于其每一个上升／下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此使数浪变得相当繁杂和难于把握。再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的16旧另一个高点又再乘以16旧，依此类推。另外，下跌浪一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618）、0.382、0.5、0.618等。

波浪理论的几个基本规则：

（1）一个完整的循环包括8个波浪，5上3落。

（2）波浪可合并为高一级的浪，也可以再分割为低一级的小浪。

（3）推动浪可以分割为低一级的5个小浪。

（4）1、3、5三个推动浪中第3浪不可以是最短的一个波浪。

（5）假如3个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋于一致。

（6）调整浪通常以3个浪的形态运行。

（7）黄金分割奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

（8）经常遇见的回吐比率为0．382、0．5及0．618。

（9）第4浪的底不可以低于第1浪的顶。

（10）波浪理论包括3部分：形态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

（11）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场其准确性越高。

推动浪的各种形态

1. 倾斜三角形

艾略特认为倾斜三角形为推动浪的一种特殊形态，主要出现在第5浪的位置。又可分为上升斜三角和下降斜三角两种。其形成的原因多半是由于市场运行速度过快，以消耗性的形式快速上升或赶底。

倾斜三角形只可能在推动浪5浪中发生，而且在其发生之前，通常有一段非常迅速的暴涨和暴跌，然后其成交量逐渐递减，并且波动幅度减缓，演变为倾斜三角形。当倾斜三角形发生在头部时，暗示股价将向下反转，下降途中出现倾斜三角形暗示股价将向上反转。如图所示：

倾斜三角形的特点如下：

（1）当5浪成为倾斜三角形，通常可分为次一级的5个子浪且第5浪包含在两条逐渐汇合的直线之内。

（2）第5浪中的5个次级浪全部只可以划分为再次一级的3个子浪，其他推动浪也不例外，走势为3-3-3-3-3形态。

（3）倾斜三角形第5浪中第4浪的底可以低于1浪的顶点，这是波浪铁律中唯一的例外。

2. 失败形态

失败形态也称为衰竭形态。失败形态通常出现在第5浪中，在牛市中第5浪上升的高点低于第3浪的高点，形成双头形态；在熊市中第5浪的低点高于第3浪的低点，形成双底形态。衰竭形态大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的，如利率变动、战争、。不过，单有基本面的变化而没有第3浪过分扬升的话，也很难令第5浪失败。事实上。失败形态就是双重顶或双重底失败形态，主要有两个特点：

（1）失败形态中的第5浪可分为次一级的5个子浪；

（2）牛市中的失败形态，反映市场潜在的弱势；熊市中的失败形态反映市场潜在的强势，在形态学中称M头或W底。如图所示：

确认买点的方法

下面会介绍很多短线看涨形态。这些形态出现时都是投资者买入股票的时机，总结起来，短线买点主要有以下几类。

第一，反转确认的时候。

股价经过持续的下跌趋势后，当行情向上涨趋势进行反转时，一旦上涨趋势得到确认，投资者就可以积极买入股票，期待未来股价能够继续上涨。在这里，投资者一定要等到上涨趋势确认后再买入股票，并且一旦上涨趋势确认，就要果断买入。否则随着股价上涨，有可能会错失最佳买点。

如图所示，2015年9月，德奥通航（002260）股价经过前期持续的下跌趋势后逐渐见底反转。在底部反转过程中，上涨趋势还没有确认，短线投资者不应该冒险买入股票。直到10月9日，随着股价上涨，该股的10日均线向上突破了30日均线，形成金叉。这时上涨趋势得到确认，形成买入时机，投资者应该果断买入股票。

第二，突破整理区间的时候。

股价持续上涨和下跌行情的中间，可能会形成一些箱体震荡的行情。这样的震荡行情说明市场上的多空力量陷入僵持状态，买入和卖出的力量相当，短期内难有太大的行情出现。因此在震荡行情中，投资者最好冷静观望。

随后，一旦经过震荡后行情向上突破震荡区间的上边线，就标志着行情结束调整，开始重新上涨。此时也是投资者买入股票的时机。

如图所示，2015年4月至5月初，证通电子（002197）股价上涨至高位后开始持续横盘整理，形成一个旗形的箱体区间。这样的形态说明市场上的多空力量持续僵持，此时投资者需要冷静观望。5月11日，该股股价突破了旗形区间的上边线，这是上涨行情已经开始的标志，此时是投资者买入的时机，应该果断买入股票。

第三，趋势持续的时候。

很多新入门的短线交易者不愿追高那些已经上涨的股票，这是一个误区。实际上，对于已经进入持续上涨趋势中的股票，只要确认它的上涨趋势能够持续下去，投资者就可以在上涨过程中积极追高买入股票。

这样的追高买入一定要果断进行，因为股价随时都在上涨。这时投资者稍有犹豫，很可能就要花费更高的买入成本，降低了自己的盈利空间。

如图所示，2015年3月，宁波建工（601789）股价持续放量上涨。这样的放量上涨形态说明该股处于稳健的上涨趋势中，未来随着越来越多的投资者买入股票，股价将会持续上涨。因此这是上涨趋势能够持续的信号。该股的放量上涨趋势确认后，投资者就可以在股价上涨的过程中积极追高买入股票。从3月底一直到4月，该股的成交量不再放大，而是一直保持在较高的水平上。这时投资者不应该再追高买入股票，不过已经买入的筹码可以继续持有，等待行情持续上涨。

看涨吞没

看涨吞没是指右面的阳线实体完全盖住左面的阴线实体这样的形态，又称为阳包阴。看涨吞没形态反映出股价本来处于下降趋势之中，但是后来出现了一根坚挺的实体，这根实体将它前面的那根实体吞没了。说明市场上多方已经压倒了空方。后市可能结束下跌行情，转而向上。

看涨吞没形态特征

（1）、在看涨吞没形态之前，价格运动必须处在清晰可辨的下降趋势之中，哪怕这种趋势只是短期的；

（2）、看涨吞没形态必须由2条K线组成，其中第二条K线的实体必须覆盖第一条K线的实体(但不一定需要吞没第一条的上下影线)；

市场意义

看张吞没形态是市场多方强势的信号。一般在股价下跌一段时间后，突然出现一根中、大阳线反包前几日的阴线，或者至少是右面的单根阳线实体完全盖住左面的单根阴线实体。这样说明多头发力，一举打垮了空头，走势形成反转。能够把前面的阴线全部吞没足见多头力大，空头只能抱头鼠窜，毫无还手之力。

实战案例

经过长期下跌后,股价从45元跌至21元,此时K线形态出现了传说中的看涨吞没形态,此时应该引起大家高度重视,激进投资者可以适量跟进,随后股价突破压制线构成了趋势最佳买点,但很遗憾到目前为止由于生命线拐头仍然向下,根据我们的均线战法稳健投资者仍需等待。

上升旗形

（一）形态特征

上升旗形，通常在一段上涨行情之后出现，该形态表现为：股价在上升过程中出现了一小段震荡下跌行情，如果将下跌的低点和回升的高点分别用直线连接起来，就形成了两条向下倾斜的平行线，看上去就像一面迎风飘扬的旗帜。

上升旗形的形成经历了这样的过程：股价在急速上升的过程中成交量逐渐增加，最后达到一个短期高点，这时前期获利的投资者开始卖出股票，由于上方抛压严重，股价开始下跌，经过一番紧密的短期波动后形成了一个向上倾斜的平行四边形。人们将这一平行四边形形象地比喻为“旗子”，而将之前的上涨行情比喻为“旗杆”。股价一般会以向上突破的方式结束上升旗形整理，从而再次进入上升轨道。

上升旗形常常会被庄家用来清洗市面上的浮动筹码，一旦散户投资者们纷纷看空而卖出股票后，庄家就会迅速将股价拉升到一个很高的价位。

（二）操作策略

股价在进入震荡下跌行情中迟早要找到突破方向，而在上升旗形形态完成后，一般会以向上突破居多，向下突破的情况很少发生。因此，上升旗形通常被认为是上涨中继形态，可以看作是对之前快速上涨的一个消化过程。

1．当在快速上涨后出现了上升旗形形态，且成交量呈逐渐萎缩态势，则投资者不宜将股票卖出，仍以观望为佳。

2．当股价突破上升旗形的上边线时，表示股价已经整理完毕，将继续上涨。这时，投资者应该把握买入机会、适量买入。

3．股价向上突破后可能会有小幅回抽，但回抽的力量往往很弱，会在旗形的上边线附近获得支撑，然后再度上涨，如图8-16所示。当投资者看到回抽后重新上涨的情形，便可考虑加仓买入。不过，这种小幅回抽有时候也可能不会出现。

4．参照上升旗形形态买入股票的投资者，应该将止损位设在上升旗形的上边线上。当股价跌穿这一位置，投资者应果断止损。

5．上升旗形必须出现在一段快速上涨行情之后才有意义，在下跌行情中出现倾斜向下的平行四边形则不能看作是上升旗形。

6．旗杆的长度，即从股价开始大幅快速上涨（旗杆的形成点）到旗杆的顶点之间的垂直距离越大，那么后市上涨的幅度也就越大。这一距离也是上升旗形理论上的最小升幅。

7．整个旗形（不包括旗杆）的形成时间应该在4周（20个交易日）之内，但如果在3周（15个交易日）内没有形成有效突破，投资者就要提高警惕，注意下跌风险。

8．如果股价形成了上升旗形，但成交量并没有缩减，而是呈不规则状态甚至是放大趋势，则暗示市场在悄然间发生着变化，行情可能继续向下。这时，投资者应卖出部分股票、轻仓观望。

如图所示，2015年4月～5月，艾迪西的日K线图上出现了上升旗形形态。

2015年4月初，艾迪西的股价经过微调后开始了加速上涨。4月8日，该股收出一根带上下影线的小阳线，随后，该股股价出现回调。

由此开始，艾迪西走出了一段震荡下跌走势，成交量也呈现出逐渐萎缩的态势。将股价逐渐下降的高点和低点分别相连，形成了一个向下倾斜的平行四边形。这是典型的上升旗形形态，预示着后市将会上涨。看到这种形态后，投资者应保持观望姿态、不宜卖出股票。

2015年5月13日，股价成功突破上升旗形的上边线，上升旗形构筑完成。投资者可以在当日逢低买入。

空中加油

个股经过一轮下跌行情之后，其筹码的分布基本上处在非常分散的状态。股价在底部横盘整理一定的时期之后，由于供求之间的关系，后期市场将会出现回暖，而股价也形成向上突破的需求。此时，主力便开始在底部逐渐吸取筹码，为后市拉升股价进行准备。主力吸收筹码的过程一般都比较隐秘，因为要是大张旗鼓地买入筹码，就会引来盘中散户跟风买入，如此其便不能达到控盘的目标，进而也无法实现拉升出货、获取利润的目的。但无论主力的手法有多么隐秘，其在盘面上都会留下痕迹。投资者可以把KDJ指标与RSI指标结合使用，寻找这些吸筹痕迹，择机买入筹码，分享收益。

形态解析

（1）个股经过一轮下跌行情之后，股价处在相对的历史低位，呈现出价平量缩的形态。

（2）个股的KDJ指标与RSI指标在超卖区形成金叉，并且呈现向超买区运行的走势。

（3）个股的KDJ指标与RSI指标的指标线运行到超买区后，在超买区形成不完全死叉，或形成短暂的死叉后，继续向上运行。则该股后市看涨，投资者可适当加入。

实战要点

（1）该形态一般出现在个股下跌行情的末期，上涨行情的初期。

（2）个股的KDJ指标与RSI指标形成不完全死叉，或形成短暂的死叉后，继续向上运行时，若该股的成交量出现持续性的放量，则这一形态的看涨信号更加可靠。

案例分析

如图所示，沙河股份（000014）日K线图中，该股股价经过前期的下跌走势之后，逐渐进入到横盘整理的阶段。其成交量也萎缩到了地量状态，表明该股盘中交易清淡。观察该股的KDJ指标与RSI指标，两指标在低位形成金叉之后，开始逐步向上运行。在运行到高位后又都形成了不完全的死叉，说明该股盘中有主力介入吸筹，后市股价将会结束横盘整理的走势，开始一波上涨行情。在股价突破均线系统之时，投资者可买入股票，进行建仓。股价创出新高之后，其回调压力增加，均线形成死叉后，投资者应卖出筹码。

颈线的突破一般都伴随着“趋势的”转变。突破上升趋势的颈线意味着上升趋势的终结，下降趋势开始。突破下降趋势的颈线意味着下降趋势的终结，上升趋势的开始。

所以关于“颈线”对于趋势来说是非常重要的。今天我们讲一个“涨停”突破颈线的“买入”方法，此方法一旦成功便会在短期有较大的涨幅，是一个短线的暴力战法。

当大盘开始企稳后，个股也开始止跌横盘，但是每个股的股性不同启动的时间也不同，经历了一个盘底的过程，在启动前的走势“弱于”大盘指数，所以涨停就是此股启动的信号，此时主力快速拉高脱离成本区，由于主力筹码集中其后快速上涨。  

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