近日，中石油发布了天然气供需矛盾进一步加剧的情况，看来，今冬天然气限供已经板上钉钉的事情了。在9月底，中石油曾发布新消息，"由于今年冬季天然气供应可能很紧张，因此给河南的天然气将减少400万立方米/天。"河南省对于中石油限气的应对方案是'保民用，限工业'。与此同时，被限气的地区除了河南外还涉及山东、山西等北方多地。由于天然气供应紧张，特别是非民用天然气，很多地方天然气企业已经宣布上调非居民天然气价格，其中河南马上调300元/吨，其它地区也宣布上涨200-400元/吨。每吨天然气1390立方米计算，河南上调0.22元/方，上涨幅度在0.14-0.29元/方。
今年以来，天然气需求不断增加，8月份天然气消费量更是大增超30%。供暖季即将来临，局部地区将出现天然气供应紧张的局面，“今冬明春”天然气销量或再创新高。而在资源紧张的情况下，天然气冬季涨价行情也即将来临。10月中下旬将进行的气量竞拍，天然气价格或将继续维持顶价销售状态。
近十年我国能源结构发生显著变化
对比 2005 年和 2015 年我国的一次能源消费结构，煤炭占从 2005 年的 73.49%降到2015 年的 63.72%，已经实现低于 65%的目标，天然气消费占比则从 2.42%上升到5.89%。2005 到 2015 年，我国天然气消费量由 6273 万吨标准煤提高到了 25370 万吨标准煤，年均复合增速达到 15%。在 2014 和 2015 年，天然气消费量增速有所放缓，主要源于 2014 年后半年油价的大幅度下滑。2005 年到 2015 年我国能源消费总量的年均复合增速为 5.1%，天然气的能源消费占比从 2.4%提高到了 5.9%。我国天然气消费增速显著高于能源消费总量增速，占比逐年提升，主要受益于国家对天然气供给增加和天然气消费使用的支持。
我国天然气消费量持续增长
我国天然气消费量占能源消费总量比重提升
分析认为，目前华北地区的雾霾和历史上伦敦的空气污染，中国华北地区的雾霾治理注定是个长期问题，不可能一蹴而就。治理雾霾的最有效方法就是煤改气—系统性改变华北地区能源消费结构。对于下游的分销商来说，需求量的增加大大促进了其销量。其中，需求量最大的将会是北方需供暖地区，尤其是受煤改气及"零煤区"影响的京津冀地区。
A股上市公司中：
迪森股份(300335)：国内壁挂炉行业的龙头企业，“小松鼠”牌壁挂炉在国内连续12年产销量第一，公司2017年上半年订单量16.02万台，较上年同期增长达到350%;上半年销售量则达到11.64万台，已经接近2016年全年销售的水平,前三季度C端订单(燃气壁挂炉)40.4万台，同比增长428%，销售量24万台，同比增长254%。其中第三季度订单量为24.4万台，同比大增493%，高于上半年350%的增速。公司目前有3条生产线，产能释放到90万台，预计公司今年壁挂炉全年销量35万台，明年45-55万台，保持高增态势。
金卡智能(300349)：十三五期间“2+26”城市煤改气用户仅对智能燃气表的需求就达到1900万台，且将在2017、2018年集中释放。煤改气工程的不断推进将为公司带来持续的市场需求。公司在NB-IoT物联网表领域布局市场领先，去年与华为签署了合作协议，并已在深圳地区进行试挂，试挂数量超过6000台，今年已将试挂范围拓展至佛山、江苏、湖北、新疆、江西、浙江等地。NB-IoT被认为是燃气表物联网技术的发展方向，公司的领先布局将为公司在未来竞争中占据更大优势和市场。
大元泵业(603757)：在国产屏蔽泵中大元的产品质量最好、性价比最高，是国内前几大壁挂炉企业最优的选择，其在煤改气市场中占比已经超过50%。
蓝焰控股(000968)：山西省政府近期发布煤层气勘探开发五年规划，目标2020年地面抽采煤层气量达到200亿方，作为山西国资唯一煤层气资源整合主体，公司有望获得大量煤层气区块资源。
恒通科技(603223)：山东地区是今年以来我国煤改气工程实施的重点地区之一，公司作为山东地区LNG分销龙头将直接受益。
此外，H股方面可关注中裕燃气(3633.hk)、华润燃气(1193.HK)、中国燃气(00384.HK)等。
欢迎长按二维码或点击阅读原文下载投顾大师APP
人人有钱赚，就等你来看
牛股池 • 问个股 • 看直播
投顾大师 ┃ 认识比你更会炒股的人
目前100000+人已关注加入