今日大盘震荡走弱，尾盘急拉回升，最低3347点，收盘3371点，下跌11.5点，创业板下跌0.79%。两市成交量4600亿，个股涨跌家数比30:70，其中29家个股涨停，3家个股跌停。板块涨幅最大的是芯片股和地热，板块跌幅最大的是钢铁和煤炭。创业板虽然盘中形成抵抗性反弹，但无奈主流热点游资出逃明显，大盘盘中刺破3360点重要技术点位支撑，但尾盘权重股护盘仍然守住此位置，周末需要注意新股发行节奏，决定下周3360点多头关键防守位能否守住，而创业板综指守住2350点，下周该板块酝酿反弹机会。沪、深港通北向资金在周五仍然呈现小幅净流入，合计流入3.91亿元，说明在大盘调整过程中仍有资金在源源不断入场，这也是我们继续看多中期行情的理由，此外，周五深港通资金流入5.46亿元，沪港通资金流出1.71亿元，深圳个股成为外资钟爱对象值得我们重视。
上证50指数高位震荡成交量萎缩，但是跌破了7日均线短期支撑，市场成本下移，下周该指数仍然面临较大压力。很明显现在上证50蓝筹股和中小创正好反过来了，主板蓝筹股反而面临风险。主力动用大量资金快速收回2800点，给了多方喘息之机。整体来看，上证50指数沿着中短期均线保持震荡上行节奏，下方调整空间不大。
创业板综指盘中虽然出现一波反抽，但2350点资金仍然不敢贸然抄底，这主要是受到周末消息面的担心影响。一旦下周消息面明朗，市场预期重新转暖，游资周五埋伏的资金就会发酵，估计会有新的热点题材出来，前期的强势股上海自贸港等题材由于资金介入较深，后期充分调整后还会有二次冲高机会。
热点板块
通富微电拉升至涨停，带动芯片股涨幅居前，通富微电，景嘉微涨停，北方华创（002371），国科微（300672）涨逾5%，富瀚微（300613），上海新阳（300236）涨逾4%。
跌幅榜上煤炭，钢铁，租售同权板块跌幅居前。
消息面上
1、雄安新区地热勘查开发学术研讨会近日举行。雄安新区地热勘查，将以“构建绿色透明雄安，打造地热利用样板”为目标，开展雄安新区浅层地温能调查等项目，大力发展地热供暖产业和地热综合利用等产业，并计划在雄安新区建设浅层地温能开发利用等示范基地。雄安新区的地热资源得天独厚，开发效率和使用经济性居全国前列，雄县城区基本实现了地热集中供热全覆盖，成为我国第一个“无烟城”，成功打造了技术可复制、经验可推广的“雄县模式”。
2、《中国科学报》11月2日报道，中国卫星（600118）导航系统管理办公室主任冉承其表示，11月初将实施北斗三号全球组网卫星的首次发射。综合媒体报道，执行北斗三号工程海上测控任务的远望3号、6号和7号测量船目前已到达预定海域，由此预计发射最快于本周内进行。随着北斗三号首次发射完成，北斗全球系统建设将全面启动，2018年预计发射18颗卫星，2020年完成35颗卫星全球组网。
投资建议
短期市场结构性机会为主，资金基本呈现两个转移特征，即逐渐从题材股向估值仍低的优质公司转移，同时又从累计涨幅过大的向重估空间仍大的公司转移。策略上，筛选优质标的，逢低布局，耐心持有并减少操作频率。但要注意的是，绩差股和基本面缺乏支撑个股的调整风险仍需回避。
【收盘论市】
周五全天看，两市低开低走，延续近期连续的低迷。盘面上，金融股全线走低，资源股悉数下跌，中小创冲高回落，市场一片狼藉之势；消息上，360借壳上市终于落定，这对于其他中概股来说，或将加快以借壳方式回归，壳概念也可同时关注；技术上，股市完全回补前期跳空缺口，短期指标、均线都开始走坏，成交量有所收缩，弱势震荡还有延续。总体上，近期持续震荡后，指数开始进行方向选择，在严重分化下，大盘采取向下发力，但空间有限，下方支撑相对较强。
今日大盘继续下行，本周跌幅较大，各大指数均跌破了之前的上升趋势，按这样的调整幅度本栏判断这里的调整级别是第4浪调整。深综指的第4浪调整暂时运行了15个交易日，是个3浪结构的调整.短期建议投资者关注下档年线的支撑，位置在1958点，极限低点是1918点，距离目前的点位不远，第4浪调整预计走平台型调整浪，年线上方震荡反复的可能略大。本周大跌后，预计下周大盘存在反弹机会，后市操作策略是等第4浪调整完后启动第5浪上攻，目前位置暂持股观望为主。
现在来看，能够触发大盘再度反弹的因素会有两个方面：一方面是券商股的走势。券商是两市最为活跃的热点，一旦券商股反弹即能够带动两市的热度。周四券商曾经在盘中有一波反弹走势，这很可能是短期下跌到一定程度之后的试盘行动，因此下周建议关注券商股的走势。另一方面建议留意市场量能的变化。这周市场量能仍然处于比较低迷的状态。现在量能和蓝筹股已经形成了一个循环。在蓝筹热点不突出的情况下市场缺乏赚钱效应，从而量能就比较低。不过一旦蓝筹调整到位，这个现象就有机会改观。
我们可以看到，今天盘面依旧弱势，沪指最终跌破30日支撑，回补下方第一个缺口，一度达到60日线，幸好尾盘蓝筹发力强行使得沪指收了根长下影线，但是从深成指和创业板指的走势情况来看，下周继续向下调整的概率还是比较大的，沪指这波调整很有可能会回补下方第二个缺口，甚至重新考验3300点的支撑力度，而创业板则可能回踩半年线，收复下方缺口也是大概率事件。本周总体走势偏弱，我们可以关注下周末消息面上是否会有新的变化，这可能会影响下周市场的方向。操作上，建议投资者多看少动，不要盲目抄底。
展望后市，由于接近年底，部分权重蓝筹股短期获利回吐明显，同时中小创也受制于整体估值，而缺乏资金持续关注。短期来看，股指缺乏进一步向上拓展空间的能量，预计沪指将在3400点关前蓄势整固，投资者应控制仓位，把握高抛低吸良机。
【重大利好梳理】
1.国祯环保：安徽铁路基金逾7亿元受让公司12.9%股份
国祯环保（300388）公告，公司股东日本丸红及其一致行动人北京丸红，拟将其合计持有的公司股份3943.65万股(占总股本的12.9%)，协议转让给安徽省铁路发展基金股份有限公司。转让价18.08元/股(公司最新股价为20.31元)，转让款7.13亿元。安徽铁路基金受让公司股票系看好公司未来发展，未来12个月内没有增持意向。
2.桐昆股份：17.8亿增资桐昆投资 推进浙石化项目
桐昆股份（601233）公告，此前公司出资30亿元设立桐昆投资，用于收购浙石化20%股权。目前，考虑到后续浙石化项目的建设，公司拟继续对桐昆投资增资17.8亿元。此次增资有利于公司履行对浙石化的后续出资义务，有助于浙石化项目的顺利推进。
3.恒星科技：员工持股计划完成股票购买 累计买入近2亿元
恒星科技（002132）公告，截至11月2日，公司第一期员工持股计划通过二级市场买入3379.98万股公司股票，占公司总股本的2.69%，成交金额合计为1.92亿元，成交均价5.685元/股。公司第一期员工持股计划已经完成股票购买，股票锁定期为12个月。公司最新股价报5.6元。
4.冠昊生物：员工持股计划完成股票购买 累计买入2.8%股份
冠昊生物（300238）公告，截至目前，公司第二期员工持股计划已完成股票购买，累计通过二级市场购买公司股票742.49万股，占公司总股本的2.8%，成交均价为25.37元/股，上述股票锁定期12个月。公司最新股价报23.94元。
5.永创智能：董事增持50万股 拟继续增持
永创智能（603901）11月3日晚间公告，当日公司董事吴仁波增持公司股份50.23万股， 增持金额511.44万元。另外，吴仁波未来一个月内拟继续增持公司股份不低于300万元，不高于500万元。
【下周一预测】
大势猜想：大盘破位调整级别将升级
具体理由：大盘继续反复无力的震荡，重心有所下移。今日大盘失守30日线。现在有反抽也不强，收盘守住了60日线，周末再不出现重大利空，技术上大盘指数是有超跌反抽的，但力度和持续性值得观察。其实这里波动开始加大，最大的风险就是技术上的风险，上证指数周一将再考验60均线的支撑，而创业板指数目前已经破掉60均线，从这个角度来分析，下周的指数可能还是不太理想，毕竟60均线是牛熊分界线，还是得引起重视的。
应对策略：操作上，就像昨天所说的，空仓吧，如果有仓位，则视手中标的是否优质来决定。如果轻仓的话，则可以关注下周指数探底后的反弹情况，如果是一个60日线支撑处能够企稳，那么可以积极参与这波反弹。
资金猜想：场上的主力资金是国家队一家独大
具体理由：尾盘，市场期待的护盘行情，再次上演。银行股尾盘拉升，上证50翻红。国家拉尾盘致使成交量变大，指数探底回升。刨去尾盘的这次异动，全天大盘可谓成交惨淡，热点不显，持续性不强，赚钱效应全无，翻手为云覆手为雨简直可以说控盘。
应对策略：指数开始进行方向选择，在严重分化下，大盘采取向下发力，但空间有限，下方支撑护盘相对较强。当下，随着机构持仓比例逐步提升，机构抱团取暖的趋势也越来越明显，尤其是三季报后，机构集中持股的标的开始部分松动，这也许是市场开始分化以及整理的核心原因。但目前的市场基本面良好，流动性稳定，不用担心指数大幅回调，反而是在震荡整理中积极调仓换股，可适当关注二线蓝筹以及成长性良好的中小创标的。千万不要追涨杀跌。
热点猜想：价值投资的标的依然是主战场
具体理由：短期市场结构性机会为主，资金基本呈现两个转移特征，即逐渐从题材股向估值仍低的优质公司转移，同时又从累计涨幅过大的向重估空间仍大的公司转移。今年的趋势性行情，是业绩驱动，也可以理解成价值回归，现在就谈泡沫为时尚早，更多的趋势性个股价格还是对得起当前的价值，所以业绩驱动的市场还远没有结束，坚定信心长期持有那些具备投资价值的行业龙头长线标的。
应对策略：策略上，筛选优质标的，逢低布局，耐心持有并减少操作频率。但要注意的是，绩差股和基本面缺乏支撑个股的调整风险仍需回避。