波浪理论是由拉夫.纳尔逊.艾略特通过研究得出来的。在长期研究过程中，艾略特发现股票指数是以“波浪”的形式运动发展和不断重复。通过波浪理论，我们可以解释市场发展的规律，解释价格形态的构成规律。波浪理论可以对未来的价格走势作出预期的分析，使投资者作相应的准备。波浪理论和道氏理论一样，都是技术分析理论中最为重要的理论之一。

一、波浪理论简介

艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

1、波浪理论的四个基本特点

1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”（如图）

2、波浪的形态

每个周期都由上升（或下降）5个过程和下降（或上升）3个过程组成，这8个过程完结以后，这个周期已经结束，将入另一个周期，新的周期仍然遵循上述的模式，也就是常说的“八浪循环”。这就是波浪理论最核心的内容。

如何区分三浪和五浪结构？

看这一浪与它的上一层次浪的

运行趋势是否相同，如相同，

则为五浪，不同则为三浪。

3、波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。

另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。

4、波浪理论内容的几个基本的要点

1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4）1、3、5三个推浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

5）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6）调整浪通常以三个浪的形态运行。

7）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

8）经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

9）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

11）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

二、主浪延伸的特征：

1.主浪延伸必然会产生9浪结构。

2.主浪延伸率，3个主浪中只能由一个产生延伸，并且未产生延伸的其他两浪在时间和空间上大致会保持一致。

3.第5浪延伸具有特殊性，若第5浪延伸，则后面必然会出现3浪调整。

三、主浪的失败形态

主浪的失败形态特征：上升走势中，第5浪没有突破第3浪的高点，从而形成M头形态；在下跌趋势中，C浪5的低点高于C浪3的低点，形成双底的形态。以上是两种主浪的失败形态。

四、波浪之间的比率

波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例关系。这种关系以菲波纳奇数列为基础，可以推测波浪的目标和回吐比例。如一个上升浪可以是上一次高点的1.618，再一个高点则再乘以1.618，以此类推。另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等

由1浪涨幅测算出3浪上涨目标区域的公式：

第3浪最小目标涨幅=（1浪涨幅*1.618）+2浪底点

由1浪涨幅测算出5浪上涨目标区域A的公式：

5浪最低理论高度=1浪底点+1浪涨幅*2*1.618

5浪最高理论高度=1浪顶点+1浪涨幅*2*1.618

（5浪理论高度=1浪顶点+1浪涨幅*1.618）

五.在波浪理论中，其实只存在十三个最简单模式，这十三个模式如下：

模式一、驱动浪，向上升的五浪或向下降的五浪；满足艾略特波浪的三大铁律.

模式二、引导倾斜三角形；

模式三、终结倾斜三角形；

模式四、规则延伸平台形；

模式五、规则收缩平台形；

模式六、扩散平台形；

模式七、顺势平台形；

模式八、规则锯齿形；

模式九、收缩锯齿形；

模式十、对称三角形；

模式十一、下降三角形；

模式十二、上升三角形；

模式十三、反对称三角形。

以上十三个模式是在趋势上升时出现的,趋势下降时,以上图形颠倒即可.